■本報記者 夏 芳

　　近日，*ST金路正式發佈了新光集團借殼上市的報告書，也讓新光集團暴露在媒體的聚光燈下。作為一家房地産開發企業，新光集團的借殼上市，在交易對價、業績承諾等方面還是引發了媒體的拷問，新光集團此次借殼是否能順利通過成為大家關注的焦點。

　　新光集團作價111.7億元借殼上市

　　從6月24日復牌，新光集團借殼一事讓*ST金路股價在資本市場上走出了一波上漲行情。*ST金路股價從5.8元/股(1月16日)上漲到8.86元/股(昨日收盤價)，漲幅達52.75%。

　　根據*ST金路7月15日發佈的修訂公告顯示，與其6月份發佈的預案相比，報告書中出現幾點變化。

　　新發佈的修訂公告中對此次交易的對價進行了確認。公告顯示，*ST金路擬通過發行股份的方式向新光集團、自然人虞雲新購買其合計持有的萬廈房産100%股權和新光建材城100%股權，共作價111.7億元，同時，向不超過10名特定投資者非公開發行股份募集配套資金40億元。本次發行股份的價格均為每股5.45元，其中，向新光集團、虞雲新增發20.5億股，向另外10名特定投資人增發7.3億股。

　　其次，借殼方新光集團及虞雲新明確了在預案中未明確的業績承諾。根據承諾，標的公司2015年度合計凈利潤不低於8億元，2015年度與2016年度累計實現的合計凈利潤不低於19億元，至2017年度三年累計實現的合計凈利潤不低於32億元。2014年，*ST金路凈利潤為-1.46億元。

　　另外，此次報告書還披露了募集資金的使用計劃。對於40億元的募集資金，公司擬將21.5億元投入義烏世貿中心項目，5億元投入千島湖皇冠假日酒店及附樓項目，1.5億元投入新光天地二期，2億元投入新光天地三期，另外10億元補充流動資金。

　　根據新光集團的資産評估值，標的公司萬廈房産、新光建材城此次評估值經計算後的市盈率分別為28.13倍、19.85倍。*ST金路在公告中也做了“標的資産評估增值較大的風險”的提示，報告指出:認為可能出現因未來實際情況與評估假設不一致等因素導致出現標的資産的估值與實際情況不符的情形。

　　據了解，新光集團是一家集實業、地産、投資、商貿等多元業務于一體的民營企業集團，1995年由周曉光、虞雲新夫婦共同創辦，目前集團旗下有39家全資子公司及控股公司，近百家參股公司，總資産達300多億元。而以萬廈房産、東陽國際建材城為核心的房地産板塊，正日益成為新光集團産業體系的“旗艦”。

　　作為一家房地産企業，新光集團此次借殼上市，可以説是在IPO對房地産企業關閉大門後的無奈選擇。

　　新光集團董事長助理徐軍在接受《證券日報》記者採訪時表示，新光集團選擇上市與資本接軌，是公司多年來的一個戰略目標。為此，新光集團在上市方面做過很多的努力，前些年也想走IPO途徑上市，並對一些企業進行了上市前的培育，但受限國家對房地産企業上市政策未能實現上市。

　　而據《證券日報》記者從新光集團了解到，此次並購籌劃1年左右時間，之所以選擇*ST金路，在新光集團董事長周曉光看來，是因為金路各方面的綜合指標都比較合適。

　　公司對業績承諾信心滿滿

　　有媒體質疑，新光集團近幾年的業績逆勢增長較快，其未來能否實現其業績承諾尚存疑問?

　　對此，徐軍表示，如果完不成業績承諾，公司會根據承諾進行補償。

　　徐軍稱，公司在重組上市報告書中所作的業績和利潤承諾，是根據有關項目的開發進度、價值預估、市場前景等要素嚴謹評估、科學分析綜合編制而成，具有高度的合理性和可實現性。“公司所開發項目大都位於當地區域核心地段，所處義烏市周邊核心城市中心區域，具有綠色生態、人氣匯集、商業配套等綜合價值。義烏房地産行業未來兩年會升溫，另外，受益於國家一帶一路政策的影響，新光集團也將受益‘義烏商圈’。”

　　在業內人士看來，在全國房地産行業回落的背景下，義烏房地産市場卻在持續升溫。主要動力源于去年11月份“義新歐”直通車的開通，這是國內運作路線最長的國際貨運列車，從義烏出發，被視為義烏小商品出口的重要通路，同時也形成了“一帶一路”戰略的支點。而新光集團將受益於政策紅利，未來發展前景可觀。

　　公開數據顯示，今年前4個月，浙江對“一帶一路”沿線國家出口1681.4億元，增長7.3%，佔全國對“一帶一路”沿線國家出口量約14%。數據表明，義烏已成為全國乃至世界各國消費品集聚地。

　　在新光集團相關人士看來，隨著“義烏商圈”的形成，義烏城市需要一定的配套設施，而公司開發的位於義烏金融商務區核心區域的義烏世貿中心，建成後將成為義烏的城市新地標，將為義烏經濟持續發展提供強有力的支撐。

　　原有業務與房地産並存

　　事實上，*ST金路因連續兩年虧損，公司走在退市邊緣，此次重組成功也會挽救*ST金路退市的命運。

　　通過本次重組，上市公司將注入盈利能力較強的房地産開發和商業經營業務，公司控股股東將變更為新光集團，周曉光、虞雲新夫婦為公司新實際控制人。

　　對於金路的未來，周曉光表示，如果重組成功獲批，新光將系統整合既有資源，輸入新的理念和管理，全力整改，儘早扭轉經營局面。而目前由於重組還未完成，當前要一步一個腳印紮實推進，做好每個步驟和細節。

　　另外，根據徐軍的介紹，*ST金路的原有業務也將保留。目前，公司正在對金路公司原有業務在做前期的調研和整合工作，公司對這塊業務的改造是有信心的。“借殼上市後，新光集團的發展戰略也會發生一些改變。房地産業務將著力向新型商業地産、養老地産、旅遊地産以及商業物業經營和文化産業方向轉型、探索。其他業務也將借此契機，加快創新轉型步伐。”

　　對於公司的未來發展及財務狀況，徐軍表示，新光集團自創立以來就一直堅持穩健、審慎的財務策略，確保財務安全，公司成立20年來從未發生過重大財務危機。當前集團各項財務指標科學、合理、健康，不存在資金壓力，能夠充分支援集團的運營和各項建設計劃的實施。