國信證券：恒大地産業務彰顯龍頭風範
- 發佈時間：2015-05-07 00:32:24 來源：中華工商時報 責任編輯：羅伯特
國信證券日前發佈恒大地産研報，給予恒大最高評級“買入”，目標價區間最高25.46港元，較目前股價最高222%空間。這是近期第6家給予恒大買入評級並看高目標價的券商，消息一齣，引發廣泛關注。
據悉，恒大地産股價近期連續攀高，4月以來累計升幅達102%，滬港通開通以來的升幅更是達到162%。5月4日恒大地産收報7.9港元，盤中高見8.15港元，創其上市以來股價新高，單日成交量3.38億股，成交額26.79億港元，連續位居最活躍港股前列。
國信證券認為，恒大在地産業務上彰顯龍頭風範，土地儲備最多、面積最大、分佈最廣；一、二線土儲佔比大且成本低，盈利前景好，預計2015年合同銷售額將達2000億元，有望成為今年增速最快的千億級房企。
國信證券研報顯示，恒大所佈局的新興産業領域未來10年均有數倍增長空間。其中水業務至少有3倍空間、乳業2倍空間，糧、油分別為5倍和2倍空間，未來3年均有望分拆上市；醫療健康已站上移動互聯網醫療風口，至少有1.5倍的增長空間；社區管理有望轉型人居服務大平臺。基於對銷售業績、新興産業分拆上市、體育産業市場化改革、香港股市對大陸資金開放等四大關鍵催化因素的分析，國信證券預測，恒大2015-2017年核心EPS分別為0.58元、0.73元、0.88元，對應PE為10.7倍、8.5倍、7.1倍。
事實上，滬港通自開通以來熱度持續上升並進而帶動港股上漲，內地在港上市龍頭企業成為內地券商巨頭的重點關注對象，截至目前，內房股老大同時也是滬港通標的股的恒大地産，已經先後被國泰君安、海通證券、中信證券、中信建投、銀河證券、國信證券等6家龍頭券商給予買入、增持或推薦評級。其中，海通證券、國泰君安兩家機構近日分別連續兩次調高恒大地産目標價。
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