昨上市首日運作平穩，成交持倉比對比5年期國債期貨更為成熟。主力合約T1509漲0.940元，收報97.090元。

　　10年期國債利率是利率市場的風向標，10年期國債期貨的上市，將進一步提升反映市場供求關係的國債收益率曲線的準確性和有效性，有助於進一步完善債券風險管理體系，豐富機構投資者的套期保值和套利策略

　　伴隨著一聲開市鑼響，10年期國債期貨昨日在中國金融期貨交易所正式掛牌交易，金融衍生品市場又迎來一大創新品種。上市首日一如預期，迎來開門紅，主力合約T1509漲0.940元，漲幅0.98%，收報97.090元。

　　成交持倉比趨成熟

　　9點15分，10年期國債期貨T1509、T1512、T1603三個合約全部以高於挂盤基準價開盤，實現“開門紅”。其中，主力合約T1509以96.900元開盤，較挂盤基準價（96.150元）上漲0.750元。隨後，市場成交逐步活躍，持倉規模穩步增加，各合約價格均有所回落。截至收盤，10年期國債期貨共成交3417手，持倉量862手，主力合約T1509收于97.090元，較挂盤基準價上漲0.940元，漲幅0.98%。

　　從全天的交易來看，10年期國債期貨上市首日整體運作平穩，成交持倉比對比5年期國債期貨更為成熟。從日內走勢來看，早盤15分鐘衝高，隨後回落，主力合約T1509具備正向期現套利機會。

　　“三個合約累計成交3417手，持倉862手，成交持倉比在3.96左右。對比5年期上市首日12.4的左右的成交持倉比，10年期國債期貨首日運作更加貼近成熟市場”，國泰君安期貨國債期貨分析師伏威威表示，從成交量角度來看，早盤30分鐘成交量非常大，共成交1971手，佔到全天總成交量的60%，有非理性價格因素的原因在其中，之後隨著行情的穩定，成交量也逐步縮小趨於平穩。

　　 未來有望逐步活躍

　　10年期國債期貨的上市，是繼5年期國債期貨之後我國國債期貨市場的又一重大創新品種，是落實政府工作報告、加強多層次資本市場體系建設的重要舉措。財政部國庫司張強副司長昨日在上市儀式上表示，10年期國債利率是利率市場的風向標，10年期國債期貨的上市，順應了十八屆三中全會的政策指引，將進一步提升反映市場供求關係的國債收益率曲線的準確性和有效性。

　　上海市金融辦主任鄭楊表示，上市10年期國債期貨是2015年上海國際金融中心建設重點工作之一，有助於健全上海金融市場體系，增強區域金融創新活力，優化金融發展環境，進一步推進上海國際金融中心建設。

　　海通證券副總裁宮裏啟暉表示，10年期國債期貨的推出，有助於進一步完善債券風險管理體系，豐富機構投資者的套期保值和套利策略，為機構投資者提供長期利率風險管理工具。

　　機構對10年期國債期貨未來的流動性較為樂觀。“10期國債期貨期限長，波動性大，相比5年期國債期貨，未來有望成為更活躍的交易性品種，而5年期國債期貨可能成為機構主要的對衝套保的品種”，東海證券固定收益部副總經理林朝暉昨日在接受記者採訪時表示，從長遠來看，10年期國債期貨的成交量有一個逐步試水的過程。

　　淳楊資本執行董事張泳認為，10年期國債期貨將豐富機構産品的策略。5年期和10年期國債期貨構成國債收益率曲線上的兩個點，為中長端利率定價提供參考，隨著交易策略的複雜程度加深，市場將呈現更多的機會。