投資風向標

　　春節將近，“年終獎”也逐漸來了，投資者手頭資金更加充裕，如何用好資金顯得更為迫切。節前還有十余個A股交易日，是持股過年，還是購買跨年的理財産品、貨幣基金讓資金不休假？

　　一年即將過去，“年終獎”除了背負著“錢生錢”的重任外，還需要騰出一部分用於節前購買年貨、給家人買禮物，或索性旅行一場犒勞自己。隨著春節來臨，年終如何合理理財和消費成為了家家戶戶必須算好的一筆賬。這期投資週刊，我們一起來關注節前如何精明理財、消費，過個洋洋得意的“肥年”。

　　南方日報記者 黃倩蔚

　　郭家軒 唐柳雯

　　實習生 黃敏斯

　　策劃：謝美琴

　　關注三類個股把握“春節效應”

　　股市

　　春節前後，股市行情走勢如何，投資者是持股過年還是控制倉位以待來年？

　　央行4日宣佈降準後，市場並未如預期走出利多行情，後市行情變得越發撲朔迷離。不過，從技術層面看，短線市場進一步下行的過程當中，應看到下方60均線系統的支撐，也就是3000點整數關口一帶。因此，行情有望在3000點一線暫時性企穩，也就意味著下一週市場存在技術上企穩反彈行情。

　　在眾多利空下，上周外資借道滬港通積極涌入A股算是一個不錯的信號。滬股通數據顯示，上周以來，外資進場明顯加快，凈買入額度明顯加大，週一到週四，外資凈買入金額分別為18.16億元、23.36億元、50億元以及38.06億元，總凈買入額度高達129.58億元；規模最大的RQFII基金本週也出現了異動，南方富時A50本週有達到16億元的凈申購，創今年以來最大幅的資金凈流入。

　　展望未來行情，基金整體呈現出短線謹慎但中長線仍然樂觀的態度。博時基金稱，未來，市場大的格局可能還將呈現大幅震蕩波動的節奏，尤其體現在週期藍籌行業，機會來自於波段。

　　匯豐晉信則認為，市場調整有望在2月的中下旬結束，只是顛簸不可避免。首先，上證50ETF期權今日推出，將影響相關標的藍籌個股波動幅度，有助於提升市場風險偏好。

　　不僅如此，A股向來存在顯著的“春節效應”——1996年至今，春節前後10個交易日和後10個交易日獲得正收益的概率分別為84%和79%，平均收益率為3%和2.1%。市場人士認為，春節前期A股之所以容易上漲，主要是因為經過希望持幣過節的投資者拋售後，空方動能短期釋放充分，為多方創造了良好的反擊時點。隨著春節臨近，春節“紅包”仍值得投資者期待。

　　行業配置方面，業內人士認為可關注以下三類個股：一是新能源、油氣設備、車聯網、工業4.0、傳媒、體育等成長股龍頭；二是有事件驅動的上海本地股、京津冀、農業現代化、國企改革等主題投資；三是調整較為充分的券商及保險、銀行、地産等大盤藍籌。

　　南方基金也表示，市場可能要經歷半個月左右的調整，到那時政策可能會有所放鬆，即使沒有經過充分的風險釋放，市場仍將迎來新一輪反彈。因此，當前在沒有大的系統性風險環境下，可以先做中小盤的補漲機會，再擇機看未來金融大藍籌的可能反彈。

　　此外，2月份是上市公司年報出臺的階段，投資者更多地關注業績和年報資訊。從另一個角度看，成長類資産的中長期投資機會一直是資本市場的一條主線，在宏觀不確定的情況下，建議多關注成長股的投資機會。

　　增持長週期産品鎖定高收益

　　理財

　　日前，央行通過降準及逆回購釋放的跨年資金使得春節前市場流動性保持充裕。交通銀行金融研究中心分析指出，粗略估算，此次降准將會釋放近7000億元資金，將有力緩解市場流動性緊張，，進而促進貸款市場利率和整個社會融資成本的下降。

　　受此影響，銀行理財産品收益率普遍沒有起色。銀率網數據顯示，進入2015年之後，非結構性人民幣理財産品的周平均預期收益率再次出現下滑態勢，但仍維持在5.2%的水準之上。央行降息後，市場資金面保持相對寬鬆，銀行理財産品的收益率也應隨之下行。

　　據普益財富統計顯示，上周發行的理財産品中，1個月以下固定收益類理財産品19款，平均預期收益率為3.55%，較上期下降44個基點。1個月至3個月期理財産品358款，平均預期收益率為5.18%，較上期基本持平。3個月至6個月期理財産品179款，平均預期收益率為5.24%，較上期下降11個基點。6個月至12個月期理財産品81款，平均預期收益率為5.09%，較上期下降36個基點。

　　不過，銀率網分析師則認為，此次央行降準後，以固定收益類資産配置為主的銀行理財産品收益長期來看依然是以下降為主基調，預期收益率超6%的高收益産品也將減少。此外，短期內銀行理財産品的平均預期收益水準可能不會馬上大幅下降，投資者依然可以關注大型城商行和股份制銀行發售的高收益理財産品。

　　銀率網認為，此次降準也反映出市場流動性的緊張程度。投資者不妨也多留意節前投資方向為貨幣市場、收益率較高的金融産品，券商或信託公司發行的貨幣市場專項投資計劃，若有高收益的也不妨趁機買進。

　　此外，交通銀行首席經濟學家連平分析認為，未來仍有可能繼續降準。在此情況下，從個人投資理財的角度來看，預計今年利率下行是大概率事件，在利率下行期間，廣大投資者可多考慮持有稍長週期的理財産品，以鎖定較高的收益率。

　　收節日“紅包”須留意申購日期

　　基金

　　除了理財産品，基金也是投資者春節期間理財的重要選擇。有分析人士指出，春節投資，個人投資者可以合理配置短期理財基金和使用靈活的貨幣基金，利用節前市場利率波動機會獲取收益；更強調資金流動性和安全性的企業投資者則可以配置貨幣基金。

　　值得注意的是，離春節越來越近，記者發現一些基金公司和基金銷售平臺已經躍躍欲試，已經推出或打算在本週內推出針對春節的特別活動，幫助投資者鎖定假期收益。

　　以微信理財通為例，其在早些時候已經發起了針對貨幣基金的“多送50%收益獎勵”活動，按照理財通所列規則，投資者在本月1日至16日期間可通過理財通購買華夏基金財富寶、易方達基金理財易、廣發基金天天紅、匯添富基金全額寶等貨幣基金，參與活動資金在春節期間享受多送50%收益獎勵。

　　此外，記者了解到，廣發、銀華、博時等基金也在籌劃相關活動，多與派發紅包有關。例如，廣發基金本週擬推出“羊年上上簽 贏最高888元大紅包”活動，紅包以錢袋子貨幣基金形式發放；銀華基金的活動也與“抽紅包”有關，該活動將在其官方微信上進行；博時基金則在新春提倡環保，力推電子對帳單，送出類單眼相機等禮品。

　　值得一提的是，臨近春節假期，不少貨幣基金髮公告在春節假期前暫停申購，並提醒投資者如節前或節假期間需要使用資金，請充分考慮資金到賬所需時間並提前足夠時間提出贖回申請。業內人士表示，由於不同基金暫停申購起始時間不一，投資者需及時留意基金公告，以避免因交易跨越春節假期帶來不便及資金在途的損失。

　　細讀合同警惕年終理財陷阱

　　保險

　　年終理財，除了花樣繁多的銀行理財産品以及較為穩健的貨幣基金外，越來越多的市民開始意識到，給自己或家人購買一份兼具理財功能的健康險或短期意外險十分必要。

　　臨近春節，不少市民計劃外出遊玩或回老家過年。但近期無論是台灣復興空難還是頻頻見諸報端的車禍事故，在意外出現之後，保險及時理賠，讓“在路上”的人們多了一份謹慎，也多了一份保險意識。

　　眾所週知，在所有壽險産品中，意外險和人身險是保障程度較高的兩個險種，保費相對較為低廉，建議的保額為家庭年收入的10—15倍；其次是住院保險和重大疾病保險。兩種保險同屬於醫療保險，所不同的是，住院保險根據實際發生的醫療費用核定賠償金額，而重大疾病保險的賠付是在購買保險時就約定好的，只要確診就給付，與實際發生了多少費用無關。對此，業內專家建議，市民不妨在購買基本保障保險的同時，選擇搭配理財功能的産品，這樣就可以達到保障兼具理財的功能。

　　不過，值得注意的是，臨近歲末年初，往往也是保險公司衝擊新年業績，組織“開門紅”活動的時候，而大多保險銷售人員也都面臨業績與獎金雙重壓力，因此，各地出現多起銀行保險渠道産品銷售誤導事件也就不足為奇了。

　　其中，個別銀行保險渠道産品銷售人員利用模糊表述的方法，向缺乏相關知識的金融消費者介紹一種與定期存款一樣的“定期産品”，並稱其利息高且保本無風險，實則誘導金融消費者購買保險産品，給金融消費者造成了不便甚至是損失。

　　業內人士提醒廣大金融消費者辦理相關業務時，要認真閱讀合同，提高警惕，注意防範風險，切實保護自身合法權益。消費者如在銀行保險渠道誤購買一年期以上的保險産品，可以在“猶豫期”內主動申請退保，或在“猶豫期”內客服人員致電詢問是否反悔時，提出退保，“猶豫期”為投保人簽訂保險合同15個自然日。

　　與此同時，近日，有不少媒體報道，一些不良銷售人員藉口保單“升級”，把消費者原有保單退保並用退保金購買所謂理財收益率更高的P2P産品，然後將資金轉移，這給消費者帶來了經濟損失和理財風險。

　　需要指出的是，保險理財産品具有保險保障和理財雙重功能，凡是通過銀行、保險公司等正規渠道購買的保險理財産品，保險公司均會嚴格按照保單合同履行相應承諾。

　　“一旦購買保險後，切勿隨意退保。”業內人士建議，一方面，在保險合同未到期情況下，中途退保保險公司是按客戶保單“現金價值”退還保費，有可能出現保單“現金價值”低於“本金”的情況；另一方面，中途退保將導致保單失效，客戶失去原有保險保障，萬一齣現保單規定風險，保險公司也無法提供相應賠付。

　　此外，監管部門也提醒廣大保險消費者在辦理有關業務時，提高警惕，謹防個別不法分子借機行騙。

　　巧選用卡方式享受結算優惠

　　用卡

　　春節前後也是銀行卡刷卡的高峰期。隨著網際網路的迅速發展，網購成為不少人春節前購置年貨、預訂旅遊的選擇——逛百貨去淘寶、京東商城、1號店、噹噹網；買家電到蘇寧易購、國美線上和新蛋商城；購美食去易果生鮮、中糧我買網；文化盛宴盡在格瓦拉生活網、蜘蛛網和大麥網；旅行預訂上攜程網、遨遊網和途牛旅行網；還有凡客誠品、夢芭莎、聚美優品和樂蜂等等。

　　此前Visa調查顯示，中國時尚購物人群的海淘增幅強勁，2013年以來，中國大陸的網上時尚購物消費的年增長率達到112%，香港也幾乎達到這一增長水準。目前銀聯和Visa等卡組織都推出了刷卡免貨幣轉換手續費的優惠，海淘達人值得留意。

　　此外，出遊也是不少人春節的選擇，尤其現在長假期較少，國內高鐵、機票較貴，不少家庭也會趁春節期間來一趟出國行。2月4日，銀聯國際宣佈，在30個國家和地區啟動為期一個月的春節假期特惠計劃。活動覆蓋全球30個國家、1500家精選商戶，包括DFS、老佛爺百貨、歐洲九大購物村等10大知名購物集團。持卡人在上述商戶刷銀聯卡消費可享最高20%的優惠折扣。

　　與此同時，持卡人通過中青旅、國旅、中旅及攜程網購買出境遊産品，在境外進行符合兌獎條件的刷卡消費後，能獲最高6%的旅行社用卡返現。境內主要銀行的銀聯信用卡可獲境外消費5%—10%返現。記者估算了一下，如果疊加參與上述所有渠道的活動，最高優惠會高於20%。

　　銀行卡專家也再次提醒持卡人，在用卡過程中，要多注意安全。商戶刷卡或ATM取現時要妥善保管個人資訊，同時對任何要求轉賬和索要密碼的電話或短信等保持警惕。若在旅途中發生卡片丟失、損壞而導致無法用卡，但急需現金的緊急情況，可致電其發卡行客服電話或所在地銀聯服務電話，申請最高等值5000美元的緊急現金支援。

　　■監管動向 廣東銀監局發文要求

　　銀行理財和代銷産品銷售須同步錄音錄影

　　南方日報訊 （記者/黃倩蔚）針對近年來廣東轄內銀行理財和代銷産品銷售違規行為多發、“飛單”案件頻出的情況，為切實保護廣大金融消費者的合法權益，廣東銀監局于近日印發《關於開展銀行理財和代銷産品銷售錄音錄影工作的意見》（以下簡稱“《意見》”），要求轄內所有銀行網點在2015年底前對高風險理財産品和其他所有代銷産品（包括保險、公募基金、券商資管計劃、信託、私募股權基金等）銷售過程實施錄音錄影同步監控。

　　廣東銀監局在《意見》中要求，商業銀行網點應設專區或專櫃銷售高風險理財産品和所有其他代銷産品，並對銷售人員就産品關鍵交易資訊及風險的提示，以及客戶對上述提示確認的過程進行同步錄音錄影。同時，商業銀行應積極做好對客戶的宣傳解釋工作，並加強相關資訊的管理，切實保護客戶隱私，錄製形成的影音資料僅用作有權部門處理糾紛、應對訴訟的依據。

　　南方日報記者此前也就理財銷售錄音錄影的情況諮詢了廣東省內幾家銀行。如四大行、交行、浦發等多家銀行都表示已經啟動了理財室加裝錄音錄影的改造工程，但是由於造價較高，改造工程全覆蓋尚需要時間。