白馬基金寥若晨星
- 發佈時間：2015-01-23 15:31:52 來源：新民晚報 責任編輯：羅伯特
白馬基金指過往業績持續穩定，風控能力較強，雖然各年度少有特別靠前的排名，但長期業績十分突出。業內人士認為，股基業績的持續性是衡量其投資價值的重要標準。但事實上，白馬基金非常稀缺。根據Wind資訊數據整理顯示，成立3年以上的可比289隻普通股票型基金中，僅有6隻股基連續3年每年業績排名均位居同類基金前三分之一陣營，佔可比股基數量的2.08%。
具體來看，這6隻股基分別是中海消費主題精選、信誠深度價值、大成內需增長、國聯安紅利、嘉實研究精選和景順長城核心競爭力，這6隻股基可謂是投資能力持續表現優秀的佼佼者。從這3年的累計收益率上看，上述6隻股基連續3年複權單位凈值增長率平均值為32.99%，而同期全部可比股基的平均業績表現為14.16%，即6隻股基3年累計平均收益率跑贏同業18.83個百分點。三年累計複權單位凈值增長率最多的是信誠深度價值，累計收益率為116.92%。其次是景順長城核心競爭力，累計收益率為108.68%，第三至第六依次是中海消費主題精選（104.51%）、嘉實研究精選（96.78%）、大成內需增長（84.89%）和國聯安紅利（82.02%）。也就是説，投資者在任何一個時點買入這些白馬基金，取得超額收益是大概率事件。
在這些基金中，值得一提的是景順長城核心競爭力基金，該基金成立於2011年12月，在2012年、2013、2014年的收益率分別是31.70%、21.17%和30.78%。其在2012年曾奪得股基冠軍寶座，基金經理余廣是業內公認的穩健派基金經理，其投資理念是自下而上從實業的角度選擇好的企業長期持有，這讓他的投資業績平均年化收益長期穩定在20%以上。“與其在過度投機的市場裏追漲殺跌，不如持有好的企業以不變應萬變。”在余廣的投資字典中，很難容納市場情緒、熱點、概念之類的詞彙。從他的基金季報中看得出，格力電器、海康衛視、索菲亞這種長期為股東創造價值的企業才是他的“心頭好”。
“這些企業的共同點在於，投資回報率均在20%以上，行業格局穩定，企業增長至少能持續五年以上……”據余廣介紹，目前能進入其資産組合的核心標的必須要經過嚴格財務指標的篩選，這種理念在任何時候都不會過時。截至2015年1月16日，景順長城核心競爭力成立以來總回報為116.66%。
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