這是一個全民理財的時代，方便到你只需點點手指；這也是一個消費升級的時代，也只需點點手指，錢也就花出去了。為減少“錢到用時方恨少”的遺憾，不少人理財是為了更好地生活、提高生活品質。隨著網際網路和大數據技術的發展，信託公司推出了“理財+消費”的模式，就是消費信託，曾經“高富帥”的信託開始變得越來越親民。消費信託能有如其“兄弟”般的高收益嗎，是不是風險也挺大？

　　消費權益增值是關鍵

　　消費信託原本是信託公司一個摸石頭過河的“試水”項目，如今變成了一個系列化運作的産品集合，作為一個創新産品，其與人們傳統認知中的理財信託有很大區別。

　　“最為重要的區別就是，消費信託最終獲取的不是資金回報，而是消費權益的增值。”中信信託創新一部副總經理陳仲接受《經濟日報》記者採訪時説，簡單而言，就是為消費而進行的投資理財。而且，“作為單一事務管理類信託，消費信託的門檻也沒有集合理財信託那麼高”。

　　舉個例子，以某信託公司的一款消費信託産品為例，認購價格為每份1001元，其中包括298元的會籍費和703元的保證金。其中，298元的會籍費部分對應獲取的消費權益，即指定旅遊城市（昆明、西雙版納、麗江、三亞）的四星級以上酒店一晚的住宿服務，保證金部分則在到期時退還。

　　既然最終獲得的不是資金回報，那麼，投資者關注的重點就不是獲取多少收益，在觀念上需要有所轉變。某信託公司人士表示，在購買消費信託時需要弄清楚這到底是投資行為，還是消費行為。雖然消費信託因為信託公司的介入，並通過一定的資金運作會帶來一些收益，但這更多是附帶的，不是消費信託的主要職能。從這一點而言，購買消費信託可能更多是一種消費行為。”

　　據了解，在信託公司對於消費信託的設計中，也是從消費需求出發，通過發行信託産品，讓投資者在購買信託産品的同時獲得消費權益，直接連接投資者和提供消費産品和服務的産業方，從而將投資者的理財需求和消費需求整合起來，達到實現消費權益增值的目的。

　　人們習慣於用一個什麼率來衡量産品，投資産品用收益率，消費有折扣率。對於消費權益增值的水準，信託公司提出了一個消費收益率的概念。“消費收益率包括消費折扣率，另外還有預收資金低風險運作的收益率，但並不是所有的消費信託産品都有資金沉澱收益。”陳仲調侃地説，有的就當做是“意外之喜”吧，最重要的還是消費權益的實現。

　　PK團購和會員卡

　　消費權益的增值在日常生活中，其實也有很多途徑，比如團購，就可以獲得比平時更優惠的價格購買商品或服務；而辦理會員卡成為“VIP”之後，優惠、打折、積分換購也隨之而來；還有各種各樣的消費券……那又何必選擇消費信託呢？

　　不知道大家有沒有團購或辦理會員卡被坑的經歷。在一家保險公司工作的小陸就曾有不太愉快的辦理會員卡的經歷。幾年前，小陸在住所附近一家連鎖餐館辦了一張會員卡。可沒等小陸享受幾次優惠，就發現餐館搬家了，其他連鎖店距離還挺遠，於是這張會員卡就被束置高閣。“專門去那麼遠的地方吃飯不值當的，時間長了，幾乎忘了還有這麼一張會員卡。”小陸感覺挺無奈。

　　在台灣，針對延遲消費商業模式的企業預收款，如各種禮券、各種消費卡（公用事業、健身、美容、餐飲）等，通過法律法規的形式，將其交付給信託，由信託作為獨立第三方增信、管理並監督資金運用，預防收款方因經營不善破産倒閉或發生信用風險損害公眾利益。

　　“信託公司在消費信託中也能夠發揮類似作用。一是可以優選提供産品或服務的産業方，二是可以監督産品或服務品質，保障資金安全。因為很多消費行為是長期持續的，有可能遇到價格波動和産品品質風險，消費信託能對産業、消費端提供長時間的權益監督和服務。”陳仲表示，“相對於某些電商‘大賣場’的形式，消費信託想要打造的是有一定品質水準和保障的‘精品店’。”

　　選擇基於是否需要

　　目前，市場上的消費信託産品已經涉及電影、旅遊以及養老等，未來將擴展至家電、珠寶、教育、圖書、通訊等領域。

　　業內人士表示，消費信託的交易結構、模式都比較超前，目前還處於初始階段，對於投資者而言主要還是看自己是不是需要消費信託提供的産品或服務。而且，消費信託的産品效果目前還較難評估。

　　據了解，購買消費信託有線上和線下兩種渠道，線上渠道為信託公司消費信託微信公眾號等網路渠道，線下為信託公司以及合作産業方的銷售渠道。

　　“消費信託目前還處於試驗階段，基於人員以及産業方的遴選等方面的考慮，現在消費信託産品推出的週期還比較長，一般在兩三周左右會有一款新品推出。”陳仲説，有的消費信託産品不限數量，而有的則有發售份數限制。“這主要是由産業方能夠提供的産品或服務的能力來決定。”

　　業內人士表示，購買消費信託風險在於消費權益能否實現，實現時是否達到了預期的品質；還有就是信託公司的管理能力問題，比如其能否對産業方進行有效監督，消費信託産品的設計、開發能力如何等。這就需要在考察消費信託時，不僅關注産品本身的各項條款，比如，如果到期沒有消費，會籍費用是否能夠退回，如何消費、消費時間等是否有限制，等等；也要了解相關信託公司以及産品或服務提供方的實力和口碑。

　　“消費信託未來具備較大發展空間，但現在還處於摸索前行過程中，會有很多不確定性，且目前消費信託能夠提供的産品或服務還比較少。”上述信託公司人士説。