新華網北京12月4日電（記者吳雨、劉錚）繼中國銀行境外優先股成功發行後，中國工商銀行4日宣佈其境外優先股完成發行定價，為今年中資銀行境外資本補充的探路“收官”。在國際投資者的踴躍認購下，中資銀行在資本補充渠道不斷豐富的同時，也助推了對人民幣國際化進程。

　　中資銀行優先股獲踴躍認購

　　工行公佈的消息顯示，考慮匯率因素，此次境外優先股最終發行規模為346億人民幣，約合56．4億美元，美元和人民幣部分首5年採用定息6％，歐元部分首7年採用定息6％。本次發行市場反響熱烈，最終認購倍數達到了4．9倍。

　　記者獲得的銷售記錄顯示，工行此次發行的總認購金額達到277．75億美元，最終84．7％分配給了亞洲投資者，7．1％分配給了中東投資者，5．6％分配給了美國投資者，剩餘的2．6％則分配給了歐洲投資者。

　　而這已經是國際投資者再次對中資銀行境外優先股表現出濃厚的興趣，就在10月中旬，中國銀行的境外優先股在香港交易所上市，創下全球商業銀行單筆同類證券的發行紀錄，當時總額65億美元的發行共錄得約218億美元的超額認購。

　　工行相關人士表示，歐美資本市場的反應印證了國際市場對中資銀行財務實力、業務水準的認可，有助於中資銀行繼續穩步夯實全球化服務能力。

　　“中資銀行優先股擁有不少追捧者，主要還是由於銀行收益水準較高，這種兼具股票和債券特徵的融資工具風險較低且收益穩定。”中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇説。

　　打開資本補充新渠道

　　其實，中資銀行頻頻選擇在境外發行優先股，更多考慮的是資本壓力。按銀監會的要求，中國的全球系統重要性銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率須于2018年底前達到8．5％、9．5％和11．5％。

　　2006年至今，我國銀行業的資本補充渠道歷經多輪變遷和發展，從最早各大銀行上市，到2010年前後集中出現的銀行股配股，再到2012年之後新舊次級債券的交替，探索符合監管要求的資本補充渠道的努力一直沒有停止。

　　4月18日，監管部門正式出臺《關於商業銀行發行優先股補充一級資本的指導意見》，為中國銀行業發行優先股給出了明確指引。

　　專家認為，傳統股票市場融資補充一級資本的成本較高，且會造成對現有股東的攤薄。優先股發行的放開，意味著中資銀行獲得了補充其他一級資本的渠道。

　　中行表示，發行完成後，該行一級資本充足率和資本充足率將從原先的9．7％和12．46％提升至10．12％及12．88％。

　　“境外發行優先股有助於中資銀行融入國際金融體系，建立長效全球資本補充機制。”郭田勇説。

　　助推國際化進程

　　隨著人民幣國際化進程的鋪開，人民幣在海外市場上作為一種融資貨幣的地位逐步得到認可，境外資本市場上人民幣債券的供給和需求均出現大幅攀升。

　　不過，目前境外人民幣可投資工具仍相對單一，基本局限于銀行存款和點心債。儘管香港聯交所近期推出的“雙幣雙股”政策，允許發行以人民幣計價的股票，但截至目前，僅有2家公司在香港發行了人民幣股票，投資者的選擇仍較為狹窄。

　　在此背景下，工行此次境外優先股首次實現美元、歐元和人民幣三個幣種發行，成為全球首例境外人民幣優先股發行，進一步豐富了離岸人民幣投資産品，推動人民幣國際化進程。

　　郭田勇認為，“優先股充分印證了全球投資者對於離岸人民幣産品的活躍需求，明年或將有更多大型中資銀行探索境外發行優先股。”

　　工行表示，全球發行有助於境外投資者熟悉日益國際化的中資銀行。在交易中，中資銀行可以多地多次的與全球投資者溝通，充分展現實力，向全世界傳達我國銀行業國際化的決心。