11月30日下午，中國人民銀行發佈《存款保險條例(草案)》徵求意見稿（以下簡稱《意見稿》），時間為30天，將於明年1月正式推出。

　　長達21年的醞釀，存款保險制度的推出經歷了漫長的時間表。早在1993年，《國務院關於金融體制改革的決議》中首次提出要建立存款保險制度。1997年底，中國人民銀行成立了存款保險制度研究課題組，著手研究存款保險制度。2004年，《存款保險條例》起草工作提上日程。2007年初，第三次全國金融工作會議決定推行存款保險制度。2010年初，國務院決定加快建立存款保險制度，由央行牽頭制定詳細方案。2012年第四次全國金融工作會議後，央行負責人表示將擇機推出存款保險制度。前不久，銀監會推出的存貸比制度優化也為存保制度推出做出了鋪墊。可以説，存款保險制度的準備工作已經進行的較為充分。

　　存款保險制度的確立是利率市場化過程中的必要措施之一，而利率市場化正是人民幣國際化路徑不可或缺的步驟。存款保險制度即將推出是我國金融改革的重要里程碑。

　　首先，存款保險制度將在一定程度上幫助央行監控風險。權威人士介紹，我國即將推出的存款保險制度將借鑒有限賠付、差別費率和早期糾正機制等國際存款保險制度實踐中較為成熟的做法，賦予存款保險機構履行職責所必需的職能，包括適度的風險監測和風險處置職能，強化對制度參與各方的激勵和約束。

　　第二，存款保險制度能夠穩定金融市場。利率市場化將會使得中國銀行業成為一個競爭性行業，直接影響是銀行業的利差收入減少。對利差收入依賴過大的銀行，很可能在未來競爭中採取高風險高收益投資的途徑以增加收入。然而這將會給銀行的運營增加風險。存款保險制度的先行，可以保護存款人的利益，減少擠兌現象的發生，穩定金融市場。

　　第三，存款保險制度可以促進金融改革。存款保險制度的推出可以完善金融機構市場化的退出機制。這更是利率市場化提速的一個要求。利率市場化以建立一個以貨幣市場利率為基準、市場供求發揮基礎性作用的金融市場為目標。金融機構要逐步向民營資本開放，減少甚至去除“國家背景”，擁有利率定價權。而未來中央銀行則只需通過各種市場化政策工具發揮效用。這將使我國金融改革進入新階段。

　　然而，存款保險制度在未來實施過程中也需要面對道德風險問題。既然存款保險制度可以保證存款人存款的安全性，那麼存款人將更加傾向於選擇高存款利率的銀行。經營風險更高的銀行傾向於提供高利率，因此能夠吸收到更多的存款。一旦經濟出現較大波動，銀行在高風險行業的投資可能演變為大量的不良貸款，進而可能導致金融體系陷入危機之中。

　　美國等國家的歷史經驗表明，存款保險制度導致的道德風險的確存在。目前，我國主要銀行都由國家控股，股東過度投機的程度相對較小。但未來地方銀行以及民營銀行的道德風險是需要密切關注問題。(作者：高瑞瑤)