讀懂“現金流”
- 發佈時間：2014-11-21 06:00:22 來源：經濟日報 責任編輯：羅伯特
近期，有個賣海産品的上市公司宣稱遭遇冷水團導致海産品存貨損失數億元，有分析人士通過分析該公司的現金流量表後對其提出質疑。不管這家公司存貨突然貶值的具體原因是什麼，但分析現金流量表的作用卻已可見一斑。那麼，如何去分析現金流量表呢？還是先來了解一下什麼是現金流量表。
現金流是企業的生命線，三大財務報表之一的現金流量表與另外兩大報表的不同之處在於，其是按照收付實現制編制，資産負債表和損益表是根據權責發生制進行編制。也正是因為現金流量表是按照當期的實收實付情況進行編制，會計師們難以通過一些賬務處理的手段對現金流量表進行操控。
在我國，公司若想上市，必須滿足一定要求，比如最近三個會計年度累計凈經營性現金流超過5000萬元或累計營業收入超過3億元。可見，在規則的制定者眼中，經營性現金流5000萬元和營業收入3億元是畫等號的。公司雖然按照權責發生制做賬有了營業收入，但是收不到錢沒有現金流是不行的。
應該説，現金流量表反映的是一個公司三個方面的現金流。
一是營業活動産生的現金流。營業活動的現金流與公司的營業活動有關，反映這家公司在經營活動中有哪些現金流入與流出。一般而言，公司在賺錢的時候，其經營活動的現金流是正值，在虧損的時候其現金流是負值。
二是投資活動的現金流。投資活動的現金流與購買或者處置固定資産、長期投資等有關。公司處在擴張時期，一般會加大投資，其投資活動的現金流是負值。而在收縮時期，會變賣資産，其投資活動的現金流就是正值了。
三是籌資活動的現金流。籌資活動的現金流是指公司舉債或者追加股本而産生的現金流動。公司進行籌資活動，其現金流是正值，而償還借款時，其現金流是負值。
在分析現金流量表時，需要將營業活動、投資活動以及籌資活動的現金流作為一個有機整體進行分析。舉例來説，當營業活動現金流為正值，投資活動現金流為負值，籌資活動現金流為正值時，説明這家公司正處在上升期，營業情況很好，有錢賺，於是四處籌資，用於固定資産等項目投資。但是，如果公司經營活動現金流由正值轉為負值，籌資活動為正值時，投資者就要提高警惕了，因為該公司有可能是經營惡化，靠借債勉強維持。
當掌握了現金流量表的基本原理和方法後再來看報表時，你就會有一雙“火眼金睛”，從而能識破一些假像。
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