挖掘板塊補漲機會
- 發佈時間：2014-10-31 15:32:16 來源：新民晚報 責任編輯：羅伯特
在週末央行使用MLF工具定向釋放流動性的利好消息推動下，本週上證指數陰跌至8月平臺後出現強勁反彈。
央行2、3季度頻繁使用非常規工具向實體經濟注水，且主動引導市場利率下行，結合近期發改委密集批復了鐵路、機場等多項基建項目，顯示高層意識到了4季度經濟可能繼續延續3季度下滑的趨勢，並表現出希望實體經濟保持一定穩定的底線思維，一定程度上緩衝了投資增速下滑，因此4季度經濟進一步惡化的空間有限，反映到A股市場，近期鋼鐵、高鐵、核電、機場、機械等板塊的走強印證了上述邏輯。
我們認為，經濟的轉軌將帶動市場風格的轉軌，股市將不再是宏觀經濟的晴雨錶，而是微觀企業利潤的晴雨錶，股市未來的離散程度將逐步增大，即指數與個股的關聯逐漸弱化、結構性機會與結構性風險的並存將逐步成為常態。
回到市場，隨著指數節節爬高，我們注意到近期融資融券餘額即將突破7000億大關，該數字從4000億成長到目前的規模僅用了短短的3個月時間，市場熱點不斷帶來的賺錢效應推動融資盤大量涌入，與市場形成了正反饋效應。然而融資盤的性質多為偏重題材和短線炒作的遊資，一旦市場預期發生變化，容易形成多殺多的局面。
短期而言，目前大部分板塊已堆積大量的獲利盤，且處於正在透支預期階段，繼續追高這類板塊並非最佳選擇，而近期的市場呈現一定的補漲特徵，可繼續從補漲的角度挖掘機會，其中仍以低價的投資相關板塊為主。東方證券·東方贏家 劉晨超
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