■ 個股推薦

　　敦煌種業（600354）：公司受益於新絲綢之路2000億項目。近期股價逐漸脫離底部區域，有開始走強跡象。

　　山東路橋(000498)：公司或將率先受益渤海跨海隧道工程，後市有望借助題材刺激出現一波拉升行情。

　　長信科技（300088）：觸控屏産品有望進入一線品牌，公司下半年有望迎來業績拐點。目前該股處於蓄積能量階段，未來有望衝擊前期高點。

　　鳳竹紡織（600493）：公司持續多個財務季度徘徊在虧損或者微利邊緣，資産重組預期比較強烈，短線進入主升階段。

　　TCL集團(000100）：公司已和國內外很多遊戲公司組成了強大的遊戲生態圈。該股短期調整基本結束，有望出現反彈。

　　日前公佈的8月製造業PMI為51.1%，較上月回落0.6個百分點。雖然相關部門稱此數據仍然是“今年以來次高點”，但當前經濟復蘇動能羸弱已是不爭的事實。不過，A股市場卻節節走高，為何？

　　當前經濟格局可以用“內需不旺，外需不振”來形容。其中，內需不旺，主要是地産行業景氣度持續下行。即便各地紛紛放鬆房地産限購政策，但房地産銷售數據卻並未同步擴張，説明地産需求的確在回落。地産行業的産業鏈條長，對經濟的影響力較大。對於外需來説，今年上半年以來，一直是引領景氣度回升的主要推手，這當然要拜美國經濟平穩復蘇所賜。但8月外需意外掉頭向下，可能與前期美國經濟的波折，以及歐洲經濟的萎縮有關。

　　更奇怪的是，A股市場所背靠的經濟數據不振，但股價走勢卻漸趨強硬，甚至與經濟數據密切相關的海運股、港口股出現了脈衝的態勢。這引起市場的關注。對此，有觀點認為，經濟不振，那麼，為了達到7.5%的經濟增長目標，必然會出臺更為猛烈的經濟刺激政策，從而給A股帶來新的炒作預期與熱點。因此，在經濟刺激預期再度濃厚起來的大背景下，A股市場節節走高也在情理之中。就目前來看，預期政策主要有兩個。一是相對積極的貨幣政策，比如説進一步拓展降準範圍以及更大規模的降息，以刺激投資的回升。與此同時，對房地産政策的刺激預期也強烈起來。所以，整個投資産業鏈面臨著一定的投資契機。二是定向刺激範圍可能會拓展，主要是指鐵路（高鐵、普通鐵路以及城市軌道交通）、核電、特高壓、水電、風電、光伏等大型投資項目的投資力度會隨之提振。所以，這些産業鏈所涉及的相關個股在近期可能會反覆活躍。這其實已經在盤面上有所顯現，比如説高鐵産業股、核電産業股在近期的表現就較為強硬，甚至東方電氣等大市值品種也出現在漲幅榜前列。理解這一點，既可以理解經濟不振，A股反而逞強的邏輯，也可以據此推測A股的熱點演變方向和投資熱點。

　　金百臨諮詢 秦洪