斥資近57億包攬定增股 牛奶國際成永輝超市二當家

　　受經濟環境影響及電商的衝擊，傳統零售業目前尚處於“冬天”，永輝超市卻將從海外戰略投資者手中拿到近57億元的現金。有了這筆鉅資的支援，公司規劃中的快速擴店、電商平臺及行業並購等一系列逆週期擴張活動，都有了更多的機會。

　　引援海外同行

　　停牌不到一週的永輝超市今天披露定增預案，擬以7元/股的價格向牛奶有限公司定向發行8.13億股，募資56.92億元用於補充流動資金。發行完成後，牛奶有限公司將持有永輝超市19.99%的股份，張軒松和張軒寧兄弟的合計持股比例從39.92%降至31.94%。

　　此次引進的戰略股東為零售業同行。據資料，牛奶有限公司為牛奶國際全資孫公司，是牛奶國際在香港的主要經營實體。截至2013年12月31日，牛奶有限公司經營308家超市、916家便利店、366家健康美容商店以及3家家居用品商店。牛奶國際為英國怡和集團旗下的泛亞零售企業，截至2013年12月31日經營著超過5800家店舖，2013年年銷售額超過120億美元。牛奶國際同時在百慕大和新加坡上市。

　　另據預案，牛奶有限公司還全資擁有中國內地的萬寧(Mannings)業務和持有PT Hero Supermarkets Tbk(一家印度尼西亞的從事零售業務的上市公司)17.18%的權益。牛奶有限公司同時間接持有美心(Maxims)50%的權益，美心是一家餐飲公司。

　　備戰資本運作

　　大額的資金注入，為永輝超市既定戰略提供了保障。據公告 ，截至2013年年底，公司已開業門店數量為288家，已簽約未開業門店數量達到140家，公司計劃未來三年年均新開店60家以上，未來三年新開店總數不超過200家；同時，公司正在進行電子商務特別是移動商務O2O營運模式及服務模式的探索和實踐，未來將穩步在電商平臺建設、O2O業務發展等方面進行資金投入；公司還需要加強食品加工、開發中心和食品安全檢測體系的建設，以及足物流配送中心建設等。

　　公司還有系列的資本運作計劃。公告稱，未來計劃通過兼併收購的方式進一步擴大規模，提高區域市場的市場份額。今年上半年，公司短期內三度舉牌湖北超市龍頭企業中百集團，目前持有後者15%的股份。公告透露，將適時通過投資參股等方式加強與中外供應商的合作。此前，公司曾參與了金楓酒業的定向增發。

　　交易預案還透露，雙方將以股權投資為紐帶，加強在全球採購、食品加工與安全、自有品牌産品的開發、高端超市、資訊技術與電子商務、人員借調與培訓等方面的戰略合作，雙方將簽署合作諒解書。此外，根據雙方簽署的《認購協議》，牛奶有限公司將指定人士擔任公司非執行董事(兩名)和監事(一名)，在公司董事會層面引入國際投資者和産業資本視角。

　　“從這可以看出張軒松的資本佈局，公司2013年年初的定增，張軒松個人出資8億包攬了八成，但就永輝的體量來説，10億元肯定不夠用，當時市場就有公司將進一步融資的預期，回頭來看，公司當時就已經做好引進戰略投資者的打算。”一位長期跟蹤公司的券商研究員向記者分析，一個戰略投資者剛剛撤出去，一個戰略投資者又進來，體現了公司高超的資本運作能力。7月31日，公司披露前任戰略投資者民生超市徹底退出。