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大額存單同普通存款有啥區別?

  • 發佈時間:2015-06-03 09:15:01  來源:南方日報  作者:佚名  責任編輯:王斌

  央行公佈了大額存單管理暫行辦法,根據暫行辦法,大額存單利率將以市場化方式確定,個人投資者認購起點為30萬元。那麼,大額存單同普通存款有什麼不同?

   流動性較強

  大額存單可隨時在市場出售變現

  據了解,大額存單屬於可轉讓存單,最早産生於美國。持有大額存單的客戶,可以隨時將存單在市場上出售變現,通過以“實際上的短期存款”取得“按長期存款利率計算的利率收入”。

  在這份《暫行辦法》中,最引人注意的內容是,大額存單發行利率以市場化方式確定。固定利率存單採用票面年化收益率的形式計息,浮動利率存單以Shibor為浮動利率基準計息。

  “大額存單的推出,有利於有序擴大負債産品市場化定價範圍,健全市場化利率形成機制;也有利於進一步鍛鍊金融機構的自主定價能力,培育企業、個人等零售市場參與者的市場化定價理念,為繼續推進存款利率市場化進行有益探索並積累寶貴經驗。同時,通過規範化、市場化的大額存單逐步替代理財等高利率負債産品,對於促進降低社會融資成本也具有積極意義。”央行負責人表示。

  華夏銀行發展研究部負責人楊馳接受南方日報採訪時也表示,大額存單的推出實質上屬於漸進式利率市場化,遵循了人民銀行提出的“先大額後小額”的改革順序,對商業銀行的負債穩定性衝擊較小。短期來看,這會導致商業銀行存款成本的輕微上升,但中長期來看有利於豐富負債手段和主動調整負債結構,應對網際網路金融和其他非銀行金融機構的衝擊,更多地將資金留在銀行體系。

  楊馳還表示,大額存單對於銀行、企業和個人是個多贏的選擇。對於銀行來説,一方面豐富了主動負債的渠道,吸收資金的規模、期限、時機都由銀行自主決定,利率隨行就市,提高了負債的主動性。同時,大額存單的推出,將使商業銀行以往在攬儲大戰中的隱形成本顯性化,有助於減少存款行銷中的不規範行為。與此同時,根據銀監會關於調整商業銀行存貸比計算口徑的通知,對企業、個人發行的大額存單列入存貸比分母項,這也增加了大額存單的吸引力。“對於企業和個人投資者來説,這是一種風險低、收益相對較高的投資方式,而且與理財、信託産品相比還有可自由流通的優勢。”楊馳表示。

  納入存款保險銀行理財産品優勢不再或受衝擊

  那麼,大額存單的推出對於個人和機構投資者分別有何門檻呢?根據《暫行辦法》,大額存單採用標準期限的産品形式。個人投資人認購大額存單起點金額不低於30萬元,機構投資人認購大額存單起點金額不低於1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。對此,楊馳表示:“由於大額存單的投資要求一般在30萬元以上,遠遠高於銀行理財5萬元的門檻,因此預計可參與的個人投資者群體有限。”

  不過,儘管如此,如果將大額存單利率和保本型銀行理財産品相比較,不難發現大額存單的推出或將使保本型銀行理財産品收益優勢不再明顯。此外,由於大額存單算作一般性存款,且納入存款保險的保障範圍,而銀行理財産品不受其保障,使得二者有明顯區別。

  根據普益財富推算,一年期大額存單的利率約為4.1%~4.2%;而保本型銀行理財産品在經過4月降準、5月降息之後,其收益率也已經出現了大幅下滑。“因此,從收益率上看,保本型銀行理財産品對於以往定期存款的高收益優勢在不斷喪失。”

  普益財富還提出,大額存單或還具備一些銀行理財産品不具備的附加功能。例如,大額存單不僅可作為出國保證金開立存款證明,還可用作貸款抵押,這對於有出國需求和貸款需求的人士是一個較好的選擇,可以在滿足自身需求的同時獲得額外的收益。

  值得注意的是,《暫行辦法》規定,大額存單可以轉讓、提前支取和贖回。大額存單轉讓可以通過第三方平臺開展。記者了解到,從國際經驗看,成熟金融市場國家的大額存單都可以流通轉讓,而且活躍的二級市場是推進存單市場發展的重要前提。由於大額存單或將可以在二級市場進行轉讓,因而其具有極強的流動性。當投資者出現緊急情況需要調用資金時,可以快速地在二級市場進行套現,且交易成本較低,這也是銀行理財産品無法比擬的優勢。

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