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基本面改善+國企改革推進 超跌有色股秋收行情開啟

  • 發佈時間:2015-10-13 08:30:42  來源:中國網財經  作者:劉小菲  責任編輯:劉小菲

  中國網財經10月13日訊(記者 劉小菲)隨著去杠桿接近尾聲,A股市場迎來了一波反彈行情,“煤飛色舞“成為最大的亮點。據wind統計,在過去短短的三個交易日中,有色金屬板塊合計上漲16.15%,在申萬28個一級行業漲幅榜中排名第三。板塊內的78隻個股集體跑贏大盤,佔比近八成,其中興業礦業銀泰資源華友鈷業分別以33.26%、28.4%、28.29%的漲幅名列前三。

  對於近期有色股的集體飆升,多家機構將其歸功於大宗商品價格反彈。事實上,前期股價的超跌、穩增長政策的持續加碼、以及國企改革的全面鋪開,都為四季度有色金屬板塊的持續上行提供了動力。在此基礎上,安信證券建議投資者四季度繼續超配有色,並認為隨著市場風格的轉換,前期大幅殺跌的有色股有望迎來價值重估。

  多因素促價格反彈 10家公司前三季凈利或翻倍

  在美聯儲加息預期受挫、嘉能可等部分礦業巨頭減産消息的刺激下,有色金屬價格展開了脈衝式反彈。據中國網財經粗略統計,自10月份以來,倫銅、倫鋅等多種貴金屬期貨指數的漲幅均超過了5%,其中鋅價在上週五創下了12年來最大單日漲幅,國際金價更是創出近七周新高。

  除了外盤形式的向好,國內寬鬆貨幣預期、穩增長政策的持續加碼,也為有色金屬行業持續景氣提供了保障。在剛剛過去的週末,央行降準預期雖然沒有兌現,但放出了推廣信貸資産質押再貸款試點這把利劍,多家機構認為,央行此舉為進一步政策寬鬆創造了有利條件,中金的一位分析師預測年底前央行還將進行兩次降準和一次降息。另外,財政部在9月份發佈了支援穩增長政策的措施,興業證券認為,在穩增長政策如期加碼的背景下,資源類産品的需求得到改善,金屬價格回暖的概率極大。

  行業暖意頻現,相關上市公司的日子也逐漸變的好過起來,這在三季報中得到了明顯的體現。wind數據顯示,截至昨日收盤,兩市有34家有色金屬類上市公司發佈了三季報預告,其中20家業績預喜,報告期內凈利潤同比有望翻倍的公司達到了10家,其中安泰科技預增幅度達到了1335.98%,西藏珠峰、沃爾新材、天通股份緊隨其後,其業績預增幅度為711.2%、470%和400%。

  板塊市盈率兩個月降200多倍 估值逼近歷史低點

  自6月份攀登上5178點高位以來,A股就開始一場史無前例的巨大調整,並在8月26日創出2850點的階段新低,在此期間,有色金屬板塊跌幅接近50%,不僅大幅跑輸大盤,更在申萬28個一級行業指數中表現墊底。個股的表現更是慘不忍睹,期間近六成個股股價腰斬,其中東方鋯業跌幅達到了72.63%。

  伴隨著股價的一路下行,有色板塊的估值也跌至歷史谷底。wind數據顯示,2008年10月23日,有色金屬板塊指數跌至340.8點, 其平均動態市盈率為25.51倍,今年6月12日,隨著牛市的瘋狂,該板塊指數創出2805點的新高,其動態市盈率則隨之飆升到了259倍,然而如此好景維持了不到三個月,到8月26日收盤時,該板塊的動態市盈率已經重回30倍下方,而板塊內動態市盈率低於20倍的個股更是達到了36隻。

  方正證券認為,經過了三個月的調整,A股市場上的優質股已經跌到了較為便宜的水準,盛達礦業楚江新材利源精製等有色股出現了一段時期的最佳買點。海通證券分析師則稱,在當前市場信心依舊脆弱,波動率依然維持高位的情況下,有色金屬等具有極強安全邊際的股票無疑成為最合理的選擇。

  5隻國資控股公司股票停牌 有色行業國企改革加速

  由於歷史遺留等原因,有色金屬行業國有資源眾多,據中國網財經不完全統計,在該行業內央企控股的A股上市公司有17家,地方國資控股的上市公司近20家。儘管規模巨大,但産業集中度低、盈利能力低下、在國際上無定價權等問題日益凸顯,行業改革勢在必行。

  早在2014年6月,長沙有色冶金設計研究院與十四冶建設集團簽訂戰略合作協議,作為中鋁下屬的設計院所,業績普遍認為這標誌著有色金屬行業國企改革大幕正式拉開。2014年12月份,作為廣東國資改革龍頭的廣晟公司稱,計劃在2018年基本完成國有資本投資公司的改組工作,資産證券化率達70%,今年8月中旬,廣晟有色因籌劃重大事項停牌,截至發稿時仍未復牌。除此以外,昨日還有24隻有色股處於停牌狀態,其中吉恩鎳業銅陵有色中鎢高新西部材料為國資控股。

  2015年9月13日,國企改革頂層設計終於落地,市場人士認為,不論是央企整合還是地方國資改革必然會加速推動,成為A股市場貫穿四季度的主題性投資機會。

  平安證券認為有色金屬行業未來國企改革可能沿著兩條主線演繹。其一,集團內部相近對外業務線的合併,結合“一帶一路”等國家重要戰略,做大做強相關産業,提高公司整體對外競爭力;其次是通過集團資産注入,實增強公司整體競爭實力。中色股份、亐鋁股份、馳宏鋅鍺、中鎢高新成為最佳的投資標的。

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