中國網財經6月16日訊 (記者 劉小菲)自年初以來，軍工行業利好不斷。從軍費的持續兩位數增長，到首部軍事戰略白皮書發佈，從“中國製造2025”加速裝備升級，再到國企改革提升證券化水準，推動軍民深度融合，都給投資者帶來了無限的想像空間。在市場資金的連續爆炒下，A股市場上的軍工板塊在半年漲幅接近2倍，其中航新科技大漲584.9%穩坐收益榜榜首，耐威科技、中國衛星等其他18隻股也紛紛跑出了翻倍行情。

　　對於後市，市場普遍認為在政策的驅動下，軍工類上市公司業績增長確定，該板塊正從主題投資向基本面回歸。有機構甚至稱“軍工行業將迎來最好的十年”，相關股的高潮期正在醞釀，目前正是入市的最佳時機，軍民融合、資訊化建設、航空海洋裝備和國企改革四大領域成為最被看好的“掘金寶地”。

　　連收“中國製造2025”和“白皮書”兩“紅包“

　　5月19日，國務院印發了《中國製造2025》，文件的多項內容對軍工行業形成了利好。首先，《中國製造2025》旨在部署實施製造強國戰略，招商證券研報稱，軍工是我國目前掌握自主核心技術最多的領域，是我國綜合製造能力的代表，有望率先實現轉型升級。另外，文件還強調了要推動十大領域實現突破發展，其中航空航太裝備、海洋工程裝備及高技術船舶等與軍工業息息相關的領域入列。招商證券認為“中國製造2025”將是貫穿2015年全年的投資主題，並強烈建議超配航空航太等軍工領域優質標的。wind數據顯示，《中國製造2025》發佈後，軍工板塊走出了6連陽的向好行情，累積漲幅超過30%。

　　《中國的軍事戰略》白皮書于5月26日上午正式亮相，這意味著我國軍事透明度增加。據了解，該文件用9000字從六個方面闡述了我國軍事力量建設和運用的總方略，其中更加積極的軍事戰略、更加重視革命性的軍事技術和技術兵種以及軍民融合深度發展成為最大的亮點。行情數據顯示，白皮書的發佈引發了資金對軍工股的爆炒，當天該板塊大漲超8%，凈流入的資金超過百億元，板塊內有22隻個股站上漲停板，其中中國重工、中國一重、中航飛機等8隻龍頭股大單資金凈流入額紛紛過億元。

　　國企改革進程持續加速

　　4月24日，中航工業集團與上交所簽署戰略合作協議，雙方表示將在軍工資産證券化、網際網路金融創新、軍工企業IPO、再融資及重組並購等領域開展全面合作；5月8日，航太機電表示因籌劃重大事項緊急停牌，6天之後航太電子也加入到停牌行列中來。業內人士稱，目前航太科技集團資産證券化率還不到20%,係內公司的密集停牌，釋放出明確的資本運作進入密集期信號。另外，中國重工也在上週五拋出了一份“停牌公告”，引發市場對國企改革加速的猜想，並將軍工股的行情推向了高潮。據了解，上週五軍工板塊漲幅接近3%，板塊指數創出歷史新高。

　　國泰君安表示，國企改革能夠激發相關公司的活力，提高公司的經營效率，進而帶來業績的增厚。招商證券認為，隨著“1+15”體系及深改組有關國企改革“方向和底線”兩大文件的發佈，頂層設計方案出臺的預期愈加強烈，對於資産證券化水準要比其他行業低很多的軍工股來説，改革的空間更大，由此引發的投資機會也會更多。個股方面，銀河證券建議關注中國重工、廣船國際、中國船舶、天地科技、四川九洲、濰柴重機、安徽合力、大西洋等具備國企改革預期的上市公司。

　　基本面改善預期強烈

　　2014年年報顯示，在兩市32家軍工類上市公司中，有超過20家在報告期內凈利潤實現了同比增長，其中振芯科技大漲436.05%，上海佳豪、亞星錨鏈漲幅超200%，中船防務、光電股份、博雲新材、鋼構工程凈利也紛紛翻倍。分析認為，這與我國軍費支出以及軍民融合戰略的推進不無關係。

　　資料顯示，今年兩會期間，財政部報告公佈了今年的軍費預算，約8868.98億元較上年漲10.1%，據了解，這已經是我國軍費預算連續第5年保持兩位數增長。據平安證券計算，我國2014年每人平均軍費支出約100美元，而美國和日本的這一數據分別達到了2020美元和380美元，未來仍有較大的上漲空間。海通證券研報認為，軍費的持續增長對與武器裝備升級相關的軍工類上市公司形成直接利好，中國衛星等有望獲得更多訂單，帶動業績再上新臺階。

　　另外，今年兩會期間，習近平在出席解放軍代表團全體會議時強調，把軍民融合發展上升為國家戰略；4月份，工信部不僅印發了《軍民融合深度發展2015專項行動實施方案》，並召開了民融合專項行動啟動會。銀河證券稱，這將刺激包括武器裝備社會化採購、軍品市場化定價等關鍵事項獲得實質性進展，進而帶來行業基本面的改善。

　　機構遊資積極入場搶籌 券商建議四主線佈局

　　由於利好頻現，軍工股也引發了機構和遊資的入場搶籌。據wind統計，在過去的5個交易日，每天的龍虎榜上均出現了軍工股的影子。昨日，航太機電受到近4000萬資金的追捧現身龍虎榜，而上次上榜則是2013年年初的事情。6月12日，從事衛星導航産品研發與銷售的耐威科技上榜，買入金額接近2億元。

　　二級市場上，軍工股的股價自年初以來進入了暴漲期。據wind統計，截至昨日收盤軍工板塊累積漲幅接近200%，除光電股份、海特高新、上海佳豪三隻股外，其餘29隻軍工類個股全部跑贏大盤。儘管如此，各大機構對於軍工股的後市仍然看好。招商證券、國泰君安等主流研究機構均在中期策略報告中推薦了軍工板塊。國元證券表示軍工股業績成長和改革屬性兼具，在利好的催化下，將迎來新一輪行情。國泰君安用“乘風破浪，扶搖直上”的語句來形容了軍工股後勁的十足，並預計2025年該行業産生的利潤高達2220億，相關上市公司市值擴張空間巨大。

　　至於具體的投資策略，方正證券建議沿軍民融合、資訊化建設、航空海洋裝備和軍企改制四條主線佈局，個股方面特別關注中國重工、中航係的中航飛機和航空發動機板塊的中航動力、中航動控和成發科技，民參軍方面推薦新研股份、歐比特和日發精機，資訊化建設推薦振華科技、烽火電子、海格通信、航太資訊和閩福發A。