藍思科技3月18號上市定位分析
- 發佈時間：2015-03-17 15:54:48 來源：中國網財經 責任編輯：劉小菲
中國網財經3月17日訊 根據深交所安排，藍思科技將於2015年3月18日(週三)在創業板上市。
【基本資訊】
| 股票代碼 | 300433 | 股票簡稱 | 藍思科技 |
| 申購代碼 | 300433 | 上市地點 | 深圳證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 22.99 | 發行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率參考行業 | 電腦、通信和其他電子設備製造業 | 參考行業市盈率 | 57.61 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 15.49 |
| 網上發行日期 | 2015-03-10 (週二) | 網下配售日期 | 2015-3-10 |
| 網上發行數量(股) | 60,624,000 | 網下配售數量(股) | 6,736,000.00 |
| 老股轉讓數量(股) | 回撥數量(股) | 41,264,000.00 | |
| 申購數量上限(股) | 19000.00 | 總發行數量(股) | 67,360,000 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 19.00 | 市值確認日 | T-2日(T:網上申購日) |
【申購狀況】
| 中簽號公佈日期 | 2015-03-13 (週五) | 上市日期 | 2015-03-18 (週三) |
| 網上發行中簽率(%) | 0.6557 | 網下配售中簽率(%) | 0.1949 |
| 網上凍結資金返還日期 | 2015-3-13 週五 | 網下配售認購倍數 | 513.05 |
| 初步詢價累計報價股數(萬股) | 385050.00 | 初步詢價累計報價倍數 | 80.22 |
| 網上每中一簽約(萬元) | 175 | 網下配售凍結資金(億元) | 794.51 |
| 網上申購凍結資金(億元) | 2125.56 | 凍結資金總計(億元) | 2920.07 |
| 網上有效申購戶數(戶) | 1286999 | 網下有效申購戶數(戶) | 105 |
| 網上有效申購股數(萬股) | 924556.40 | 網下有效申購股數(萬股) | 345590.00 |
【公司簡介】
研發、生産與銷售光學鏡片、玻璃製品、金屬配件、TFT-LCD、PDP、OLED、FED平板顯示屏、3D顯示屏及顯示屏材料製造?觸控開關面板及模組(涉及審批及許可經營的憑批准文件及許可證經營。
| 序號 | 項目 | 投資金額(萬元) |
| 1 | 大尺寸觸控功能玻璃面板建設項目 | 184629.31 |
| 2 | 中小尺寸觸控功能玻璃面板技改項目 | 177550.24 |
| 投資金額總計 | 362179.55 | |
| 超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計) | -207318.91 | |
| 投資金額總計與實際募集資金總額比 | 233.87% | |
【機構研究】
興業證券：藍思科技合理估值區間為20-25倍PE
藍思科技擬發行不超過6736 萬股，發行後總股本不超過6.7336 億股，募集資金15.49 億元。發行完成後實際控制人仍為周群飛和鄭俊龍夫婦。
全球視窗玻璃保護屏主要供應商：公司是全球視窗保護玻璃主要供應商，並向藍寶石攝像頭保護鏡片、指紋識別保護鏡片等延伸。伴隨著手機、平板等下游應用出貨增長和公司募投産能釋放，預計2015 至2017 年收入將分別達到186 億、233 億、280 億，同比增長28.0%、25.4%、20.4%。
視窗玻璃保護屏滲透率提升，且受益下游終端市場增長：傳統的亞克力保護屏性能差，且不適用於智慧終端設備，隨著智慧終端佔比的提升，視窗玻璃保護屏滲透率將提升。同時智慧手機和平板電腦出貨的不斷增長，推升了視窗保護屏的市場需求。
公司主業清晰，募投項目進一步提升産能：公司主業清晰，未來增長源自視窗保護玻璃産品以及藍寶石、陶瓷等新材料産品。募集資金將投向中小尺寸和大尺寸玻璃保護屏項目，進一步提升産能，發揮規模優勢。
估值及投資建議：預計公司2015-2017 年EPS 分別為2.62、3.60、4.62 元。
假設足額發行6736 萬股，預計發行價格約為22.99 元。我們認為可給予公司2015 年20-25 倍PE，上市後存在較大上漲空間，建議積極申購。
風險提示：行業競爭加劇、客戶相對集中、下游需求變化、匯率風險。
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