隨著保險市場化改革創新步伐加快，保險資金運用的市場化不斷深入，私募股權投資與保險市場的結合變得日趨緊密。上海證券報記者近日獨家獲悉，在去年批設兩家的基礎上，保險係私募股權投資基金公司有望再度放行，保監會近期或將再度批設一批新牌照。

　　保險業資金具有長期、穩定的獨特優勢，這一特性有利於保險資金髮揮長期投資的優勢，而私募股權基金的期限較長，對保險資金優化資産配置、強化資産負債匹配管理都將起到不小的作用。而隨著保險資金在私募股權投資基金方面日漸擴容、穩步發展，保險行業在該領域的話語權也將有望逐步提升。

　　保險“新國十條”的出爐和實施，為保險行業進軍私募股權投資行業提供了政策保障，首次明晰保險資金可以涉足私募股權投資基金，投資範圍包括成長、並購、新興戰略産業等。緊接著保監部門在相關細化文件中進一步明確，保險資金可以設立夾層基金、並購基金、新興戰略産業基金、不動産基金、創業投資基金和相關母基金，發起人應當由保險資管機構的下屬機構擔任，重點投向國家支援的戰略性新興産業、養老、健康醫療服務，網際網路金融等産業。

　　針對目前不少公司都在積極籌備設立保險係私募股權投資基金公司併發起相關産品的這一現象，中國保險資産管理業協會執行副會長兼秘書長曹德雲表示，保險係私募股權投資基金是保險資産管理行業專業化改革的一項成果，是貫徹落實保險新“國十條”精神的具體措施。

　　據了解，去年初保監會審核批准的兩隻保險係私募股權投資基金，目前的收益表現均不錯。其中，光大永明資産管理公司旗下的合源資本主要為新三板投資基金，首期募集規模為5.51億元，目前已投資完畢；陽光資産管理公司旗下陽光融匯醫療健康産業成長基金為專注醫療健康領域的並購基金，首期募資10億元，也已投資完畢，並醞釀將其投資的醫藥企業裝進上市公司。

　　從上述已運作的兩家保險係私募股權投資基金來看，投向相對簡單，不過在業內人士看來，這種格局將隨著新一批保險係私募股權投資基金的出爐而被逐步打破。業內由此預期，保險係私募股權投資基金大多會圍繞醫療、養老、健康、金融、環保、消費等行業設立，一方面這些領域是保險行業熟知並看好的投資領域，另一方面也有利於延伸保險業的産業鏈，由負債端到資産端實現一體化。

　　從另一種角度來説，在“資産荒”背景下，多元化的資産配置也將有效降低保險資金的投資風險。隨著保險資金投資渠道的不斷放開，在低利率環境下，保險資金在存款、債券兩大傳統領域的投資佔比或將逐步下降，權益類資産、另類投資配置比例的上升將是一大趨勢。

　　在業內人士看來，保險市場的資本驅動負債特性決定了其發展壯大需要更多資本作為支撐，而私募股權投資作為資本市場的有益補充，不僅能為我國保險市場提供大量的資金來源，而且為我國保險市場的資本結構優化和調整提供了可能，還能為保險公司提升償付能力、拓展業務提供有力支援。