近期，隨著人保、華泰和眾安相繼獲批試點，財險投資型産品這個曾在業內名動一時的險種，似乎又將煥發新生。

　　從獲批額度看，上述三家合起來不過520億，尚難在近萬億的財險市場中掀起波瀾。但是，它釋放出的信號卻正在吹皺一池春水。保險資産管理公司、銀行、券商、基金、信託等關聯方均在密切關注産品銷售動向，預備隨時拿出銷售計劃。

　　前世今生

　　在壽險領域，動輒年化收益達6%的萬能險，是典型的投資型保險産品，成為不少公司的保費利器。然而，在財險領域，這類産品還很稀少。

　　財險投資型産品是將保險功能與資金運用功能相結合的保險産品，是財險公司將投保人繳納的投資型保險産品的投資金用於資金運作，按照合同約定的方式，計提保險費、承擔保險責任，期滿要將投資金及其收益支付給投保人或被保險人的財産保險産品。

　　10月中旬，保監會分別批復華泰財險、眾安線上試點投資型産品。華泰的“無憂系列”及“增值系列”投資型保險産品獲得300億額度，眾安線上的“眾贏系列”投資型航意險産品獲得120億額度。加上不久前人保獲批的投資型家庭財險100億額度，近期批復的財險投資型産品額度達520億。據了解，平安産險也在申請新的相關投資型産品。

　　其實，財險投資型産品早在2000年就已出現。華泰財險最早開發銷售，華安保險、平安財險、安邦産險、天安財險等公司紛紛加入。

　　這一産品帶來的保費增長效應，曾讓財險行業次序發生深刻變化。華安財險曾憑藉投資型産品，從一家小保險公司打入行業前五，高峰時期銷售額超過350億。安邦産險和天安財險兩匹黑馬的崛起，也離不開投資型産品的發力。安邦財險2014年投資保戶儲金及投資款規模超過1200億元；天安財險今年前8個月就收得近800億元保費，靠的就是投資型産品。

　　但是，由於保費高歌猛進帶來的投資風險可能引發償付能力問題，2008年、2012年保監會先後兩次發文，要求加強對財險投資型産品的風險管理。保監會對銷售投資型産品的保險公司的償付能力、運營能力等提出更高要求，以至於相當一段時間很少有新産品獲批。

　　財險公司積極試點

　　財險投資型産品因為兼具保障和理財的特性，是儲蓄的很好補充。此款産品重新上市，推動最積極的當屬財險公司。

　　昨日，華泰保險賣出首張投資型保險保單，宣告財險投資型2.0産品的正式入市。作為投資型産品開發人，華泰財險推出的産品，共設計了家庭財産、交通意外、假日意外、重大疾病保險四種保障供選擇，用戶總共可定制出16種産品組合，保險覆蓋面比以前大大增強。

　　此外，華泰財險獲批的增值1號和增值2號，分別類似于開放式基金和封閉式基金，其投資能力對銷售的影響將更加直觀。投資收益如果表現良好，將在市場上擁有更大吸引力。

　　銀行信託候場

　　財險投資型産品的形態通常是，一款保底的理財産品上，加上家庭財産、交通安全等保險內容，可以滿足一些人家庭理財和人身財産安全的雙重需求，是一款實用型産品。

　　投資型産品一旦銷售出去，財險公司就擁有一筆具有明確使用期限的現金流。這是保險公司成為國內最大機構投資者的基礎，也讓保險公司成為其他金融機構的大甲方。

　　520億的保險資金最終還是會投向市場。從財險公司額度獲批的那一刻起，保險公司作為委託人，尋找合適資産的工作就開始了。保險資産管理公司、銀行、券商、基金、信託等關聯方均在密切關注産品銷售動向，預備隨時拿出銷售計劃。

　　對財險公司而言，投資擔子的加重，一方面有助於財險公司形成更大影響力，另一方面也對資産管理能力提出挑戰。保險資金的委託人，主要由保險資産管理公司擔任，而目前設立保險資産管理子公司的以壽險公司居多。財險公司僅有平安産險、太保産險、華泰財險和安邦産險等公司擁有同一集團下的資産管理公司。

　　投資型産品再次回歸視野，是否意味著相關業務將大面積開閘？財險投資型産品會否再次對行業産生深刻影響？這些仍需拭目以待。