國內財險保費規模最大的人保財險，即將推出投資型財産保險産品。

　　據保監會8月4日披露的資訊，中國人民財産保險股份有限公司獲批申請試點開辦儲金型家庭綜合保險。由於儲金型的産品設計，保險合同的年收益率為0 .35%，低於此前安邦財險的多款産品。

　　除了剛獲批的人保，目前僅安邦、天安兩家在售賣投資型財險。而該類産品較為容易形成保費規模。根據天安財險的年報顯示，2014年，非壽險投資型業務快速發展，年末保戶儲金金額為259 .26億元。

　　人保財險産品年收益率為0 .35%

　　財險業龍頭人保財險最新獲批試點投資型産品。據保監會8月4日披露的資訊，中國人民財産保險股份有限公司獲批申請試點開辦儲金型家庭綜合保險。其中獲批試點經營儲金型家庭綜合保險A款、B款、C款、D款産品。而根據要求，保險産品銷售期限自批復之日起一年，到期停止銷售。上述保險産品的總體銷售規模不得超過100億元。

　　根據條款，年收益率是保險人用以計算保險合同期滿後一次性支付給投保人的固定投資回報折合每年的比率，該保險合同年收益率為0 .35%。收益金為年收益率與保險儲金及保險期間內保險年度數的乘積。

　　按産品設計，滿期給付金為投保時保險儲金本金與收益金之和。而根據條款規定，以上各方案保險期限均為3年。南都記者從業界獲悉，此前曾有安邦財險保險、太保財産保險、天安財産保險以及紫金財産保險等險企發行過類投資型産品，但部分險企未延續銷售期。

　　保費規模前十財險僅兩家有售

　　即便加上人保財險在內，目前也只有三家財險在售賣投資型産品。今年1月22日，安邦財産保險共贏2號投資型家庭財産保險(1- 10年期)産品獲批延續銷售一年。去年11月20日，保監會亦批復安邦共贏3號投資型綜合保險(1-3年期)延續銷售一年。另外，去年11月18日，天安財險保險的“保贏1號”系列投資型保險(一年期、二年期、三年期)獲批延續銷售一年。

　　南都記者查閱近年數據顯示，投資型財險的銷售期限一般為1年至2年，到期停止銷售。而自2004年財險機構開始銷售該類産品以來，目前僅有安邦和天安等少數幾家公司持續銷售産品的險企。同樣以安邦“保贏3號”的三年期産品為例，每一份保險滿期給付金額不低於合同生效時三年期利率增加0 .85%；不過“保贏2號”則為每一份保險滿期給付金額不低於合同生效時三年期利率增加0 .5%。事實上，銷售投資型財險産品的公司並不多。

　　南都記者查閱數據，2014年人保財險的市場份額為33 .5%，而2015年一季度份額保持不變。平安財險則由2014年的18.9%增至2015年一季度的19.9%，而太保財險則由12.3%下降至11.6%。排名第四的國壽財險則由5 .4%增至5 .9%，第五名的中華聯合由4 .6%微跌至4 .4%。天安財險保險排第十。從相同時間點來看，中國五大財産險公司佔中國財險市場的74.7%以及75.3%。

　　財險資産端運作或加大

　　事實上，天安財險與安邦財險的投資型財産頗受市場歡迎。根據天安財險的年報顯示，2014年，非壽險投資型業務快速發展，年末保戶儲金金額為259 .26億元。而若從分部資訊來看，理財型理財險的營業收入7 .35億元，營業如為-4.52億元。資産總值為264.6億元，負債總額為262億元。

　　從退保收入一項略見端倪。據2014年安邦保險年報顯示，在其他業務收入一列中，投資型保險産品退保收入，安邦財險集團由2013年的2397萬元增加至3486萬元；而安邦財險保險公司則由1388萬元增至2233萬元。

　　而發行投資型産品的渠道主要是銀保渠道，但産品設計發行成本並不算太高。據2008年9月11日實施的《保險保障基金管理辦法》的規定，在繳納保險保障基金上，非投資型産品保險按保費收入的0 .8%繳納，投資型財産保險，有保證收益的投資型財産保險，按業務收入的0 .08%繳納，無保證收益的，按業務收入的0 .05%繳納。

　　而事實上，投資型産品容易積累規模保費，但收益相對投資型人身壽險産品要低。某大型再保險集團在IP O文件中稱，保險産品負債特性制定不同的資産負債管理策略。財産險保險業務，在投資管理過程中必須保持流動性以滿足賠付需求，在此基礎上提高投資收益。而某大型保險資産管理公司曾在報告中稱，費率市場化推進過程將對財險資金運用提出更高要求，財險業未來應進一步推廣“資産驅動負債”的理念。該保險資管公司認為，財險公司通過資産端的積極運作，可以降低負債端費率水準，將顯著推動我國財險業的規模擴張。采寫：南都記者　梁小嬋