2014年險資的平均投資收益率為6.3%

　　“上證指數6月30日上漲224點，7月1日下跌223點，總計上漲‘一點’，這就是所謂的‘慢牛’。”昨日股市收盤，無數身在股市中的人抹著一把辛酸淚説著段子。

　　與股市過山車般的行情相反，在債權等固定收益投資市場，險資卻是穩穩地獲得了長期收益，難怪近年來險資的投資領域越來越廣，股票基金只是其一種選擇而已。

　　根據保監會最新數據，今年前5個月，行業保費收入同比增長19.5%，而預計利潤同比增長218%。可觀的投資收益，並非全是權益投資市場的賺錢效應，險資早已在固定收益領域進行了全方位佈局。《證券日報》記者根據中國保險行業協會資訊披露平臺的數據進行獨家統計發現，今年截止到6月底，已經披露的險資關聯交易中，固定收益投資年化收益率最高超過了10%，而從行業平均水準看，年化收益率在7%左右，高於2014年保險全行業6.3%的險資平均投資收益率。

　　三信託計劃收益率領先

　　3月27日，陸家嘴國泰人壽以0.96億元認購“陸家嘴信託·瑞盛2號集合資金信託計劃”，該計劃投資標的為向燕子磯保障房開發有限公司發放的信託貸款及豐盛集團對燕子磯保障房開發有限公司的債權，項目發行主體為陸家嘴國際信託有限公司，發行年限為2年，預期收益率為10.9%。

　　《證券日報》記者統計發現，在今年上半年公佈的險資固定收益投資中，收益率領先的是信託計劃，投資領域多與不動産和基礎設施項目有關。

　　陸家嘴國泰人壽還認購了“陸家嘴信託·鎮江經開資産投資2號集合資金信託計劃”，其投資年限也為2年，預期年收益率為10.8%。同時，利安人壽投資了長安國際信託股份有限公司發行的“長安信託·雨潤控股集團流動資金貸款集合資金信託計劃”，期限為1年，預期收益率為10.5%。

　　此外，幸福人壽認購的“金谷·華建基金投資集合資金信託計劃(1期)”，其預期年化收益率為9.3%；建信人壽認購的“建信信託-諾德中心物業投資集合資金信託計劃”，其預期年化收益率為8.5%；太平養老投資的“太平資産—福滿多5號投資産品”，其預期年化收益率為8.2%。

　　從險資在固定收益領域的投資收益詳情來看，根據公佈了預期年化收益的33個投資項目，年化收益率低於6%的項目僅6個，高於7%的共有16個項目，行業平均年化收益率約7.13%。

　　投資期限最長達10年

　　根據《證券日報》記者的統計，從險資固定收益類産品的投資期限來看，最長的達10年，少數期限較短的投資期限為3個月。

　　中荷人壽6月4日以2 億元購買關聯方北京銀行擔任擔保人和託管人的“中意—昆明繞城高速公路東南段項目債權投資計劃”，該計劃募集的資金用於昆明繞城高速公路東南段項目的建設，資金募集規模為32.83億元，投資期限為10年，年化收益率為5.6%。記者發現，這是今年上半年公佈了投資期限的險資投資關聯交易中投資期限最長的項目。

　　同時，人保壽險和人保財險還分別投資了廣東(人保)粵東東北振興發展産業投資基金項目股權投資計劃，兩家公司分別認購了1.7億元，資金主要投資于粵東西北地級市(含肇慶)的新區及中心城區的擴容提質項目。該項目的投資期限為“9+1+1”年(9年到期後，在一定條件下可延期2次，每次延期1年)，其股權投資收益參考固定利率定價，每年固定利率高於5年期以上貸款利率。

　　“保險資金尤其是壽險資金具有週期長的特點，比較青睞長期投資，有穩定收益率的長期投資更受險資歡迎。”某保險資管公司負責人表示。不過，收益穩定、期限長的好項目也並不好找。從行業投資週期來看，壽險公司共公佈了103項險資投資關聯交易，其中投資期限在5年以上的有20個項目；財産險公司共公佈了41項險資投資的關聯交易，其中投資期限在5年以上的項目共有9個；資産管理公司共公佈了13項險資投資關聯交易，其中投資期限在5年以上的有1個。