知情人士透露，相關部門擬修訂《企業年金管理辦法》，並進一步完善企業年金個人所得稅的相關政策。專家預計，中國企業年金市場的發展將迎來新契機。對此，平安養老副總經理鞠維萍接受中國證券報記者專訪時表示，預計最遲到2016年，全行業企業年金整體規模將突破萬億。

　　企業年金客戶覆蓋率偏低

　　中國證券報：近年企業年金整體規模增長速度放緩，原因何在？未來客戶拓展的空間和潛力在哪？

　　鞠維萍：企業年金規模的增長來源於兩方面：一是企業繳費的增長，二是收益的增長。從前者來看，新建立企業年金計劃的企業逐漸減少，其帶來的新增繳費也在減少，但這兩年來仍有可觀的繳費規模，支撐市場的快速增長。而企業年金投資收益在快速提升，2013年平均3.67%，2014年達到9.3%，2015一季度全行業的收益率尚未統計披露，預計能在4%左右，年化收益大幅度超過去年水準。投資收益的穩步提升也帶來企業年金基金規模的快速增長。

　　當然，不可回避的是，新建立企業年金的客戶越來越少，但企業年金客戶覆蓋率還是偏低的，城鎮職工只有不到6%的人數參與年金計劃。未來企業年金需要進一步擴展，這就需要在政策層面進一步放開，取消企業年金的自願原則，國家應該明確鼓勵有條件的企業建立年金計劃。同時，企業年金繳費比例也偏低，目前通行的繳費標準是企業5%、個人1.25%，很多企業員工繳費標準還達不到這個水準。相比之下，今年開始啟動的機關事業單位職業年金，單位繳費比例8%，個人繳費比例4%。企業年金繳費比例應該向職業年金標準看齊。

　　中國證券報：目前人社部批准的26個年金管理機構資格中，銀行已佔12個。銀行擁有大量央企為代表的優質行業客戶渠道優勢，專業養老保險怎樣與其他機構進行競爭？

　　鞠維萍：首先，專業養老保險機構與銀行主要是合作關係，前者的優勢在於受託和投資，後者的優勢在於賬戶管理和託管。

　　其次，無論是養老險公司還是銀行，都要走專業化經營路線，才可能打造核心競爭力，獲取長期優勢。目前銀行的年金管理更多是整合在某個職能部門中，在銀行眾多業務中，年金業務線還處於規模小、盈利水準偏低的尷尬地位。專業養老保險公司，以平安養老險為例，都在堅決走專業化管理之路。這些年來，公司投入鉅資，建設完整的受託、投資、賬戶管理系統，組建一大批企業年金專業人員，受託專業人員超過200人，投資經理、投研人員以及配套的投資運營、風控人員超過百人，另外還有3000人的年金專業銷售隊伍為客戶提供服務。

　　職業年金可適當放開一些新品種投資

　　中國證券報：職業年金的建立和企業年金的發展壯大已經被有關部門提上日程。職業年金是否應參照企業年金管理運營和監督？平安養老保險對未來的職業年金業務有何展望和規劃？

　　鞠維萍：職業年金的管理模式，國家規定託管人和投資管理人交由具備資格的年金管理機構運營，這與企業年金基金管理的做法一致。但比照企業年金，職業年金管理辦法並沒有明確受託和賬戶管理職能的歸屬，相關的表述只有“職業年金的經辦管理工作，由各級社會保險經辦機構負責”。這説明在職業年金受託管理、賬戶管理，還需要進一步明確責任主體，並將受託和賬戶管理與經辦管理作出明確的區隔定位，預計相關部門將出臺職業年金基金管理的相關規定加以明確。

　　企業年金過去十年的受託和賬戶管理經驗，將給職業年金的受託和賬戶管理提供有益的經驗借鑒。在投資管理上，可以參照企業年金的投資範圍，並根據資本市場的新發展，適當放開一些新型投資品種的投資，包括有長期投資價值的股權。另外，企業年金已經開始産品化發展，市場上已經設立上百隻養老金産品，將來職業年金在做好戰略資産配置的前提下，戰術資産配置主要從養老金産品中優選，避免過去企業年金以投資組合為主的老路。

　　據我們初步測算，未來5年內，職業年金市場每年將有平均1500億元左右的新增繳費，五年後市場規模有望達到萬億元。我們已經在著手進行政策研究和運營準備，同時積極發揮保險公司的精算優勢，為各地社保部門提供職業年金精算服務。