年底衝刺 高現金價值理財險再現江湖 第一年以高收益返傭攬客但也使退保流行

　　“為了年底衝任務，公司推出了躉交型高收益的保險産品，固定收益高、現金價值高，一年後立馬可以退保且保證有不低於6%的收益率。”

　　離年底還有一個多月，記者近日發現不少保險公司悄然在內部推出了高現金價值産品。有險企內部人士向記者坦言，“年底衝規模才會有這麼好的産品出來，而且都是限額的，現在好多公司內部人買，大家都沒有打算放長時間，準備放一年就退保，反正本金沒有損失，還有不低於6個點的收益。”

　　面對高現金價值保險産品，一年後退保即有超越本金收益的誘惑，一年後退保似乎已經成為一種常態。與之對應的是險企退保金數量的大增。根據四大上市險企三季報顯示，險企凈利潤齊齊大漲卻難掩退保金壓力，四家公司的退保金同比至少上漲三成，共計1415.5億元，約是凈利總和的兩倍。

　　高現金價值理財險再現

　　1萬本金一年後得10620元

　　“年底衝規模才會有這麼好的産品出來，而且都是限額的，現在好多公司內部人都在買。”昨日，保險行業內部人士小李向記者推薦了一款公司內正在熱銷的産品。

　　記者查閱介紹發現，這是一款高現金價值的兩全險，一次性繳費，保障期是5年，保險主要保障有1倍的身故保障以及3倍的意外身故保障。以投保躉交10萬元保費為例，其身故保障為118000元，意外身故保障354000元。但是在查閱退保金一欄時，記者發現首年年末退保，退保金即可有103500元，若是選擇第二年退保則會有107100元的金額。

　　“這還不是最終的收益，條款上列明大概首年退保有多出本金3.5%的收益，此外第一年還會有約為2.7%的返傭獎勵給到客戶，所以算下來第一年肯定不會低於6%。”小李告訴記者，目前公司內部好多人都已經購買了這款産品，而且産品本身發售的額度也有限，所以甚至都沒有做大規模的宣傳基本上額度就已銷售完畢了。“大部分人都是當做理財來購買，錢放一年能有6%的收益，跟當前的銀行理財産品相比還是相當有競爭力的，所以大部分人都準備放一年之後就退保。”

　　高現金價值類保險産品，正在成為一些保險公司“過冬”的最新裝備。保單現金價值又稱“解約退還金”或“退保價值”，是指被保險人要求解約或退保時，可以拿到手的金額。

　　記者調查發現，這類型的退保已經成為險企退保金大增的一個重要原因。

　　業內人士坦言，目前市場上很多險企都會銷售一些高現金價值或者高收益的萬能險産品，通常其保險期間為三到五年不等，也基本沒有任何初始費用，險企在産品銷售時所宣傳的高收益一般在前幾個月或者第一年都能基本實現，所以消費者若是選擇首年退保，基本上本金不會出現損失還會額外有一筆不低的收益。若是對於高現金價值的産品，其退保後的現金價值更是白紙黑字寫在上面，收益也是確定的。“所以很多投保人也是抱著一種短期理財的心理來購買，很多人都會覺得反正買了一年就退保，退了還有多餘的收益。”

　　另一方面，對於保險公司而言，這似乎也是一種“穩賺不賠”的買賣。上述業內人士表示，一部分購買萬能險或者高現金價值保險産品的保費有其固定的投資渠道和投資項目，險企在扣除其銷售成本、運營成本之後，仍然是有利可圖的，另一方面這類産品都是滾動銷售，而且一年比一年銷售的規模更大，資金像滾雪球一般不斷累積，可以利用現有資金去應付提前的退保壓力。“但是一旦這類産品不再受到市場歡迎，銷售規模急劇下降，保險公司可能需要動用自身的資本金來進行金額賠付時，險企或將存在資金缺口。”

　　事實上，監管層也注意到上述問題，先後下發了對於銷售這類産品的保險公司有最低資本的要求，並下發《中國保監會關於規範高現金價值産品有關事項的通知》，以防範高現金價值産品發展帶來的資産錯配和流動性風險，要求險企保持償付能力充足率不低於150%，保險公司應合理控制高現金價值産品的保費規模，年度保費收入應與保險公司的資本實力相匹配。

　　業內人士：

　　退保先問是否有手續費

　　專業人士指出，高現金價值雖然讓消費者本金可以快速返還，但其保障本質卻被弱化。

　　“高現金價值保險産品保單短期看上去對客戶更有利，更易於銷售。將短期退保能夠獲取高收益作為賣點，將可能導致客戶將其作為超短期投資品種進行投資，增加未來集中退保的風險，加大保險公司未來的資金壓力。如果投資收益不理想，銷售誤導問題就不可避免，産品也將非常容易被其他金融理財産品所替代。”上述專業人士指出。“也不排除險企對於提前退保收取相應費用，消費者在退保前需提前了解，以免本金受到損失。”

　　壽險投訴六成來自退保及銷售誤導

　　根據保監會最新公佈數據顯示，今年前三季度，各類涉及保險消費者權益的投訴總量20294件，同比上升34.58%。

　　在更為細分的退保糾紛、承保糾紛、理賠/給付糾紛、保全糾紛等保險合同糾紛，以及銷售違規、財務違規等保險公司違法違規等投訴事由中，退保糾紛和銷售違規投訴合計佔比接近六成。

　　在人身險涉及保險公司合同糾紛類投訴中，退保糾紛3972個，佔合同糾紛投訴總量的43.93%，投訴人主要對退保金額或退保扣除費用存在異議，投訴集中在分紅險、普通壽險等；承保糾紛2397個，佔比26.51%，主要表現在部分壽險産品投資收益較低，與消費者預期差距較大。