近日，國華人壽、珠江人壽等保險公司天貓保險旗艦店以及公司官網業務集體躲起了貓貓，網銷産品目前均已停售。對於外界的疑問，國華人壽、珠江人壽等紛紛表態稱在進行産品、系統升級，而一位業內人士則稱，這幾家公司理財類保險發展迅猛以至被監管層約談，高現金價值産品或將繼續瘦身。

　　四家險企網銷業務齊下線

　　北京商報記者了解到，國華人壽、珠江人壽、弘康人壽等保險公司在淘寶天貓旗艦店的保險産品全線下線，目前已基本查不到國華人壽、珠江人壽等相關産品資訊，珠江人壽、國華人壽客服均對北京商報記者表示，目前公司官網和天貓都在系統升級中，在系統升級完成後將重新開張。

　　國華人壽在官網上還指出，“是不是以為我們在躲貓貓呢？其實最近正琢磨著怎麼能讓親更滿意呢”！國華人壽將進行産品、系統、服務流程的全面升級。經瀏覽這四家保險公司官網發現，其主頁仍主推很多産品資訊，不過包括重疾險、意外險等目前均無法實現投保。

　　這與市場上傳出上述險企被約談的消息並不矛盾。一位業內人士對此表示，其實此次監管約談，主要也是為了避免因誇大收益等造成銷售誤導，從而進一步規範其産品資訊，出於這樣的目的將要求其對現有産品加以調整，並非要全面禁止網銷業務。

　　不過，目前網銷産品中包括分紅險、萬能險在內的理財類保險産品佔據主導，而這也成為監管重點。在北京商報記者獲得的一份指導意見中就指出，對於分紅型産品，採用高、中、低三檔投資回報率演示保單利益，不能片面宣傳使用預期投資收益，保險期間也不能宣傳為一年期産品，而是要按産品條款具體加以解釋。

　　此外還指出，不少保險公司向消費者提示風險不充分，沒有以醒目的字體和方式提示萬能險和投連險的投資風險等。

　　矛頭直指高現金價值産品

　　不少人會對監管層為何約談上述四家公司心存疑問，一位業內人士則指出，今年一季度，壽險高現金價值業務井噴式增長，保費收入2765億元，佔同期壽險業新單保費的比重達64%，佔壽險業總保費的比重達42%，這使監管層對高現金價值的理財類保險更為關注。

　　所謂高現金價值産品，指第二保單年度末保單現金價值與累計生存保險金之和超過累計所繳保費，且預期該産品60%以上的保單存續時間不滿三年。

　　不難發現上述四公司網際網路保險理財産品發展得相對迅猛，例如國華人壽無論在“雙11”還是“雙12”都不斷刷新銷售紀錄，弘康人壽網際網路保險短期內銷售額度超過6億元。

　　事實上，這些被暫停的産品中很大一部分都為理財型保險，這類産品的主要特點為門檻低、收益較高、期限較短，保障功能少，通常一年後退保基本不扣取任何費用。如珠江人壽寶贏一號兩全保險(萬能型)産品，1000元起投，年化預期收益為6.4%，期限為一年；再比如國華人壽7月底主推的國華華瑞1號A計劃，同樣為1000元起投，預期收益為6.98%，目前該産品資訊已從其公司網站以及官方微信平臺刪除。

　　值得一提的是，目前仍有不少公司理財類保險産品在售，如淘寶保險上在售的崑崙健康、利安人壽等多險企的理財類産品，如崑崙健康存樂理財保障計劃(萬能險)，預期年化收益率6%，3個月後可提取免手續費。

　　“借短貸長”資金運用或剎車

　　從上文不難看出，保監會並未全面叫停高現金價值産品，只是有針對性地進行窗口指導。 因為個別公司高現金價值産品佔比過高，容易引發流動性風險以及償付能力不足等問題。

　　還需要指出的是，在上半年上市險企保費收入整體增長的同時，其退保率也在攀升。對此有業內人士指出，退保率之所以居高不下，其實是上市險企近年來過度追求保費規模、依賴高現金價值保險産品而留下的後遺症。

　　監管層負責人多次公開表態，一些保險公司的高現價業務，存續期通常為一兩年，有的甚至只有3個月，而匹配的資産一般超過兩年，這種“借短貸長”的資金運用形式很容易出現流動性風險。

　　保監會對其監管也在不斷深入，此次對某險企的指導意見就指出，要求其加強對高現金價值産品規模控制，並針對償付能力和業務品質管理制定合理業務規劃，同時高度重視高現金價值業務的資産負債管理，根據産品的負債特性審慎制定資産配置策略，防止資産負債期限錯配而引發的流動性風險。