保監會數據顯示,去年1-11月險資運用中股票基金佔比下降4.91%
保監會最新披露了險資2017年前11月的資金運用情況。南都記者發現,2017年1月至11月,在保險資金運用餘額環比小幅增長0.05%的同時,股票和證券投資基金餘額卻下滑4.91%,這是2013年有保險統計數據報告以來的首次。
不過,機構兌現收益逐漸完成後,去年12月下旬起,險資基金再度佈局權益類資産,積極參與A股的“春季躁動”行情。
股基配置佔比明顯下降
根據保監會最新披露的數據顯示,截至2017年11月,保險資金運用餘額14.702萬億元,環比略漲0.05%,較年初增長9.79%.從資産配置來看,銀行存款、債券、股基以及其他投資佔比分別為13.13%、35.00%、12.79%、39.07%,較9月分別變動了0.12、0、-0 .67、0.55個百分點。
前11個月險資股基配置餘額為1.88萬億。值得關注的是,險資股基配置佔比有明顯下降,部分險企在當月對獲利的股票資産進行了出售。
據初步統計,2017年11月,保險公司贖回基金或者資管産品的公告達到28條,且以股票基金為主。其中,國壽集團發佈了7則基金贖回公告,11月22日贖回國壽安保成長優選股票基金3578.2萬元;11月20日,贖回了5隻偏股混合基金,金額達到7437萬元;11月13日,國壽集團贖回3隻混合基金,金額為1.56億元。
12月29日,華泰保險贖回了華泰資管的兩隻量化對衝産品,贖回金額為1.154億元。
“事實上,當時大多數機構投資並不是長期不看好A股而選擇減倉。大家只是因為考核、會計報表,或者是盈利兌現等因素考慮贖回基金或者賣出股票。同時去年QFII和陸港通客戶持有A股市值變多了,11月、12月是該類資金出貨的集中期。去年機構資金在年底的出貨對A股衝擊尤為明顯。”一位保險資管公司投資經理對南都記者表示。
“在去杠桿的背景下,整體市場份額都在下降,保險公司委託給基金公司的資金確實在回收。”另一位大型保險公司的資管人士對南都記者稱。
年初重新佈局
“我們看到去年12月中下旬,機構賣盤就已經明顯減少了。今年初部分現金頭寸要重新買回A股,部分保險資金年初也開始佈局。不少龍頭股出現明顯拉升,可能是機構資金在持續買入。”上述保險投資經理對南都記者表示。
在談到對後市的整體判斷時,受訪的多位大中型保險機構投資經理都表示,全球經濟復蘇與中國經濟韌性強勁仍將延續,2018年“春季躁動”A股行情基本確立。
“從流動性來看,市場短期利率已出現下行,年初流動性緊張局面的緩解也在一定程度上促進了春季行情的發酵。”上述險資投資經理稱。
事實上,去年12月底起,不少保險公司再度紛紛啟動購買計劃。權益類基金、權益類資管産品都在保險機構購買範圍。
泰康保險開年就連續投了6隻保險資管産品,産品投向均是向權益類産品。其中,1月3日,泰康人壽一般賬戶申購了泰康資管發行的優勢精選股票型資管産品,申購金額為2638 .95萬元。
去年12月26日,華泰人壽傳統賬戶和萬能險賬戶分別認購保興基金髮行的吉年福基金合計1.2億元。
2018年,外資和保險依然是股市資金供應的主力。“預計2017年全年保險資金投資于股票和基金2.01萬億,考慮部分資金投資港股,保守估計2017年流入A股資金約1 .7萬億。2017年以來保險資金投資于股票和基金的比例均保持在13%左右,如果明年投資比例維持13%,並考慮部分資金投入港股市場,預計給A股帶來增量資金約2900億。”海通證券策略分析師荀玉根表示。
對於投資收益率,業內的共同看法是,2017年險資權益類投資有望實現突破,今年有望繼續回升。
2017年,險資更關注投資藍籌股。對於2018年險資的配置風格,記者採訪的資管經理表示,海內外機構增持,A股價值投資慢牛趨勢未改,同時,行業龍頭估值與國際接軌過程還未結束。
上述投資經理稱,大票佔優的結構性行情或將至少延續至上半年。
(責任編輯:郭偉瑩)