上漲邏輯未變 期指有望迎來“紅十月”
- 發佈時間：2014-09-30 01:31:07 來源：中國證券報 責任編輯：郭偉瑩
昨日，股指期貨主力1410合約震蕩加劇，午後一度驚險跳水，但很快V型反轉並翻紅。分析人士指出，節前風險控制和止盈需求可能是期指盤中跳水的誘因。展望後市，前期的上漲邏輯並沒有改變，期指在10月維持震蕩上行的概率較大。
期指盤中跳水
昨日，股指期貨處於震蕩格局，四合約漲跌互現。其中主力合約IF1410以2450點低開，早盤圍繞開盤點位寬幅震蕩，午盤突然跳水，最低一度下跌至2440.2點，很快止跌反彈，最終報收于2455.2點，上漲2.2點或0.09%，勉強翻紅。IF1410合約相對滬深300指數的升水幅度縮窄至7.4點。成交方面，其四合約總成交量為646520手，較上一交易日減少了約24.4萬手，連續三個交易日下滑。
“股指昨日午盤小幅跳水可能是由於節前風險控制和止盈需求導致部分資金平倉。在沒有重大利好和利空的情況下，股指在節前保持平穩概率較大。” 方正中期金融衍生品研究員彭博表示。
持倉方面，中金所公佈的數據顯示，在主力合約IF1410的前20席位中，多空總體都明顯減倉。其中，多頭共減持多單5705手，空頭共減持空單4579手。
廣發期貨分析師胡岸指出，在IF1410合約的前20席位中，多頭有12個席位減持，空頭有11個席位減持，多空之間持倉變化差距小，顯示雙方分歧較大，短期雙方可能進入拉鋸，難有大幅上漲行情。不過在遠月合約IF1412的前20席位中，多頭有14個席位增持，空頭有11個席位，顯示中長期市場仍然以做多熱情為主。
上漲邏輯未變
“中期來看，目前影響期指的主要因素是定向寬鬆預期和滬港通。值得注意的是，當前市場對定向寬鬆效果的看法出現一定分歧，一部分人認為資金利率下行會觸發估值修復行情，不過也有人表示資金可能流向效率較低的企業。”銀河期貨分析師趙婉西説。
胡岸指出，上週五滬港通配套規則的公佈再次推高了市場熱情和預期，市場悲觀氛圍得到一定緩解。同時，新股申購凍結的資金逐漸解凍回流，資金面逐步回歸正常，因此股指短期仍有一定上漲空間，但強勢拉升的概率不大。
彭博認為，影響中期股指走勢的最重要邏輯有三點：首先，國企改革帶來的重大市場結構轉變；第二，産業資本崛起成為主導，大量並購重組推動市場上行；第三，股市好轉吸引增量。這三個因素持續助推了期指本輪的上漲行情，目前來看，上漲邏輯並沒有改變，股指10月保持震蕩上漲的概率較大。不過，分析人士提醒，從技術面看，目前滬深300指數已經受到自2009年以來的下降趨勢線的壓制，需關注阻力位的壓力強度。
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