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分級基金“洶湧來襲” 擇“基”首選指數型産品

  • 發佈時間:2015-04-28 10:19:33  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:田燕

  牛市之下,分級基金“洶湧來襲”。昨日,上交所新模式下首只分級基金易方達50旗下50分級(502048)、上證50A(502049)和上證50B(502050)三類份額正式上市,標誌著高效分拆合併的新型分級基金開始交易。與此同時,記者了解到,過百分級基金正排隊獲批,“擴容潮”一觸即發。

  面對“洶湧來襲”的分級基金,投資者又該作何選擇?

  分級基金助搶反彈

  近期二級市場持續火爆,分級基金備受關注。有業內人士認為,分級基金髮展進入成熟階段,不僅可選投資品種豐富,而且得到投資者普遍認同。與此同時,在目前火熱的市場背景下,多只分級基金B份額再度成為資金搶反彈的利器,紛紛大幅上漲。

  業內人士分析稱,由於指數型分級基金的股票倉位一直維持于較高水準,加上産品的高杠桿,在牛市來臨時,可以更為有效地把握投資契機。歷史經驗顯示,在牛市中持有分級基金B份額的投資者,經常能受益於杠桿效應而收益不菲。

  事實上,隨著國民財富配置再平衡,A股開啟慢牛市得到了眾多機構的認同。去年年末,已經有越來越多的投資者了解了分級基金的操作方式。因此在本輪行情中,很多投資者偏愛帶有杠桿屬性的分級基金B份額。

  而根據證監會最新公佈的新基金審批進度表,截至4月24日,今年共有114隻分級基金申報發行,已獲批10隻,還有104隻正在等待“準生證”。

  投資者如何擇“基”?

   面對分級基金蘊藏的潛在投資機會,專業人士表示,分級基金目前成交量逐漸增加,流動性比較好,無論是A類份額還是B類份額都有一定的投資價值,投資者可以參與。但是,不同的分級基金在規模、約定收益、跟蹤標的上存在不同,購買時需要仔細考察。

  以跟蹤標的為例,目前公募基金推出了眾多分級基金,有的跟蹤銀行、券商等行業指數,也有的跟蹤熱門主題,如“一帶一路”等。業內人士表示,被動跟蹤指數的分級基金是當前的主流,也是投資者的首選。

  在選擇指數基金時,關鍵要看其標的分佈。以昨日上市的易方達50指數分級為例,該基金所跟蹤的上證50指數,是目前兩市為數不多的估值低於14倍的主流藍籌指數。

  此外,在具體操作過程中,通常而言,一隻分級基金如果整體溢價率很高,則會有大量的套利資金進入。套利模式為,先在二級市場外申購母基金份額,然後在二級市場上拆分成A和B份額賣掉。如此一來,分級B將面臨很大的拋盤壓力,其二級市場成交價格就會下跌。“過去就有分級基金的整體溢價達到20%至30%,其本身規模只有2億元,結果有10億規模的資金進入,直接拋盤導致連續跌停。”某基金資深人士表示,“而隨著溢價逐漸消失,分級B被低估,這個時候投資者可以提前潛伏。當然,前提是看好該分級基金跟蹤的指數,預計指數未來會有不錯的表現。”

  業界

  上投摩根偏股基金年內平均回報達55%

  WIND數據顯示,截至4月23日,主動管理的偏股型公募基金年內平均回報已達40%。其中,善於把握成長股機會的上投摩根偏股型基金整體表現亮眼,旗下17隻偏股基金今年以來平均回報達55%,其中3隻基金回報超70%,遠超行業平均水準。

  今年以來,成長類個股表現優秀,記者梳理一季報發現,一季度上投摩根基金主要增持“網際網路+”、資訊技術等成長股,踏準市場的節奏。WIND數據顯示,截至4月23日,今年以來上投摩根阿爾法、上投摩根新興動力、上投摩根轉型年內回報分別達74.64%、72.42%和70.15%;另外,上投摩根智選30、上投摩根行業輪動、上投摩根內需動力、上投摩根核心優選、上投摩根成長動力等5隻産品年內回報超過60%。

  融通新區域新經濟混合基金昨起發行

  昨日,融通新區域新經濟基金(001152)正式發行。投資者可通過農行、工行融通官網等機構認購該基金,最低認購金額為10元。根據基金合同,融通新區域新經濟的股票倉位為0%—95%,主要投資于新區域(如自貿區、“一帶一路”、長江經濟帶等)以及戰略新興産業的優秀上市公司。

  據悉,融通新區域新經濟基金將由兩位基金經理共同掌管,其中擬任基金經理劉格菘擅長挖掘成長股的投資機會,他管理的融通領先表現優異。Wind數據顯示,截至4月24日,今年以來融通領先成長凈值上漲87.77%,在841隻股票型基金中位居前5%。另一位擬任基金經理為楊博琳,他在TMT相關領域擁有豐富的研究經驗,曾任華夏基金TMT研究組長。

  餘額寶規模一季度環比增23%

  通常而言,股市火爆常常會引發貨幣基金規模縮水。然而,根據天弘基金22日公佈的餘額寶一季報數據,作為中國規模最大的貨幣基金,餘額寶一季度規模不降反增,首次突破7000億元,達到7117.24億元;環比四季度增加1327.88億元,增幅達23%。

  天弘基金錶示,在未來的網際網路金融佈局方面,天弘基金會繼續運用大數據雲計算等先進技術,與螞蟻金服的招財寶等網際網路平臺合作,為用戶推出更豐富的産品和服務;子公司、傳統基金業務也會持續創新、齊頭並進,以公司十多年的業務積累和對市場脈動的把握,緊抓痛點打造爆款産品及亮點服務,以服務促銷售,共同支撐公司的長足發展。

  泰達宏利獲三項“金基金獎”

   日前,由上海證券報主辦的第十二屆中國“金基金獎”結果揭曉,泰達宏利旗下泰達宏利效率優選、泰達宏利風險預算、泰達宏利集利債券等憑藉長期持續優異的業績表現,在眾多基金中脫穎而出,獲得金基金産品獎。

  同花順數據顯示,截至2015年4月13日,泰達宏利效率優選和泰達宏利風險預算成立以來的收益率分別為270.35%和343.51%,年化回報率更是分別達到15.80%和16.01%,兩隻權益類産品歷經市場牛熊轉換表現出穩健優異的盈利能力;另據天天基金數據,截至4月13日,泰達宏利集利債券成立以來的收益率為57.69%,其近三年每一年的業績排名都位於同類基金前1/5的水準,業績表現十分穩定,獲得上海證券五星級評級。

  富國基金旗下6隻産品領跑同類

  在今年內地市場股債雙牛、香港市場持續發力的大背景下,富國基金旗下有6隻基金年內回報率高居同類首位,包攬了股票型、債券型、混合型、指數型、QDII等五類産品的業績冠軍,實現“大滿貫”。不僅如此,這些産品長期表現也十分穩健,均是當仁不讓的“長跑健將”。

  Wind數據顯示,截至4月23日,股基方面,富國低碳環保今年斬獲112.46%的收益率,在416隻普通股基排名第1;富國可轉債憑32.51%的回報,躋身223隻二級債基第1名;富國一年期純債也位列同類短期純債基金第1名;富國天源平衡年內收益率達55.58%,領跑23隻平衡混合型基金;富國創業板指數分級和創業板B收益率分別達到83.84%和183.41%;QDII方面,富國中國中小盤位列81隻國際QDII股基首位。

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