目前關於股市“牛市”是否到來還尚存爭議，但國防軍工板塊股票近期走勢卻明確展示出 “牛市”勁頭。

　　《證券日報》基金新聞部記者發現，國防軍工板塊二季度、三季度持續領漲申銀萬國[微網志]28個分類行業，29隻個股中三季度以來有16隻漲幅超過30%，更有北方導航季內漲幅逾100%。對市場動向一向敏銳的基金自然不會錯過這一投資機會。

　　統計顯示，二季度末共有139隻基金分別“潛伏”19隻國防軍工股，三季度以來，這些個股平均上漲35.61%，重倉基金受益賬面累計浮盈28.41億元。139隻基金中，中郵核心成長是持有國防軍工股數量最多的主動管理偏股型基金，二季度末共重倉6隻國防軍工股，三季度以來累計賬面浮盈10.07億元。

　　軍工股持續領漲

　　基金潛伏19隻個股

　　WIND資訊數據顯示，國防軍工板塊三季度以來以31.97%漲幅位居申銀萬國28個分類行業的首位，而第2名紡織服裝板塊的漲幅為25.75%，軍工板塊高於其漲幅6.22個百分點。進一步統計發現，其實二季度國防軍工板塊就以18.58%的漲幅領銜申銀萬國所有分類行業，當時高出第2名通信板塊的漲幅7.15個百分點。但是今年一季度時，國防軍工板塊累計下跌11.21%，位居28個可比行業的第26名，即倒數第3名。不過國防軍工板塊二、三季度的接連發力，讓該板塊年內漲幅明顯。今年以來截至9月12日，國防軍工板塊累計上漲40.95%，是申銀萬國可比28個分類行業中唯一漲幅突破40%的行業。

　　具體看來，按申銀萬國分類，29隻國防軍工類個股今年以來平均上漲56.78%，三季度以來平均上漲35.61%；而全部A股不同時間段的平均漲幅分別為35.99%和24.11%。軍工個股漲幅明顯領先。僅從三季度看，29隻個股中，僅上海佳豪1隻股價下跌，同時有16隻漲幅超過30%，佔比過半。此外，北方導航股價三季度以來漲幅逾100%，而可比2545隻A股中，三季度以來漲幅逾100%的僅32隻。

　　國防軍工股年內的優秀表現自然吸引了基金的關注。基金二季度末共計重倉了19隻國防軍工股，佔軍工概念股總數的65.52%。具體看來，19隻被基金重倉的國防軍工股中，中航機電、航太通信、成發科技3隻是基金二季度新進重倉的，其餘15隻基金在二季度前已經持有，並且在二季度對其中10隻進行了增持，航太動力、中國船舶、海特高新、中航飛機更是獲得基金逾1000萬股的增持，增持數量分別為3129.87萬股、2866.00萬股、1970.40萬股和1315.87萬股。

　　基金三季度浮盈28億元

　　中郵核心成長斬獲10億元

　　統計顯示，上述19隻國防軍工股二季度末分別被53家基金公司的139隻基金重倉，持股數量共計4.51億股，持股市值共計71.72億元。若基金持倉未發生變動，則三季度以來，基金因重倉上述國防軍工股賬面共計浮盈28.41億元。

　　其中，中國船舶為基金帶來的浮盈最多。該股二季度末被12隻基金重倉持有，持股數量共計3722.14萬股，持股市值為7.84億元；三季度以來，該股累計上漲54.01%，重倉基金受益賬面累計浮盈6.52億元。海特高新是重倉基金數量最多的國防軍工股，二季度末被26隻基金重倉持有，三季度以來該股累計上漲98.32%，重倉基金受益賬面累計浮盈2.42億元。中國衛星是基金持股數量最多、持股市值最大的國防軍工股；二季度末共有9隻基金持有該股，共計持股6693.04萬股，持股市值共計12.37億元。三季度以來該股累計上漲32.95%，重倉基金受益賬面累計浮盈5.42億元。

　　從基金角度看，139隻基金中，富國中證軍工指數分級基金重倉7隻國防軍工股，是重倉國防軍工股數量最多的基金。該基金成立於今年4月4日，截至9月12日，單位凈值已達1.4313元。

　　若僅考察主動管理偏股型基金，139隻重倉國防軍工股的基金中，偏股型基金有62隻，佔比近半。這62隻基金來自31家基金公司，其中泰達宏利基金、上投摩根基金、景順長城基金3家基金公司旗下均有4隻偏股型基金入圍，是重倉國防軍工股數量最多的基金公司。

　　從單只基金看，中郵核心成長是重倉國防軍工股數量最多的偏股型基金。二季度末，該基金前十大重倉股中，有6隻都是國防軍工類個股，分別是中航電子、中國衛星、航空動力、中國船舶、航太動力和中航動控，持股數量分別為2600.00萬股、2791.69萬股、1970.00萬股、1900.14萬股、2900.00萬股和1990.00萬股，持股市值分別為5.89億元、5.16億元、5.08億元、4.00億元、3.51億元和2.46億元，持股市值佔凈值比分別為4.80%、4.20%、4.14%、3.26%、2.86%和2.00%。若基金持倉數量未發生變動，則三季度以來該基金累計賬面浮盈10.07億元。

　　事實上，中郵核心成長基金自去年四季度末就開始配置軍工股，一季度則大筆加倉，二季度進一步增持。隨著軍工指數頻頻拉升，該基金三季度以來累計上漲20.13%，位居可比566隻偏股型基金的第15名。今年以來收益為26.84%，位居可比566隻偏股型基金的第33名。

　　中郵核心成長基金的基金經理鄧立新在該基金半年報中表示：“上半年，本基金在創業板指數回調中，繼續加大了電子、傳媒、節能環保、高端裝備製造、生物醫藥等戰略新興行業的配置比例，繼續保持軍工板塊的高配置比例，這一策略使得本基金在上半年尤其是二季度的市場波動中相對跑贏市場指數。”

　　信達證券研發中心機械行業首席研究員皮建國認為，軍工板塊近期受到周邊和國際、國內形勢的各種刺激表現突出，在未來一段時間內，軍工板塊依然是一個看各種題材的板塊。但目前軍工板塊的平均市盈率已達到80倍，比較高了，預計未來一段時期之內，會有一個回歸的過程。他對該板塊下半年行情謹慎看好。東北證券分析師杜長春在最新發佈的研報中表示，國家層面強調軍事創新，軍事資訊化是必然趨勢，我國國防軍費開支不斷增加，為邁向資訊化提供有力支撐，建議投資者長期關注軍事資訊化相關上市公司。