科技圈最近發生了啥？如何看待後續投資機會？

　　來源：華安基金

　　前段時間，一款真人互動類短劇遊戲，帶火了A股傳媒板塊，而近期，多模態AI又再添一把柴。

　　最近傳媒，連帶著整個科技板塊受到了投資者的關注。

　　科技圈最近發生了啥？

　　1.行業又有新鮮事

　　OpenAI發佈升級版ChatGPT、谷歌發佈Gemini大模型、AIGC視頻軟體Pika爆火……眾多AI新産品、新應用問世，技術創新升級推動整個科技行業發展。

　　2.企業基本面改善

　　以申萬傳媒行業為例，今年以來，行業業績明顯轉好，營業收入、歸母凈利潤增速均連續三個季度實現正增長，其中，2023Q1-Q3歸母凈利潤同比增速分別為25.50%、15.96%、40.36%，維持著兩位數的增速。

　　申萬傳媒行業2023年各季度營收、歸母凈利潤同比增速

　　（數據來源：WIND，截至2023/9/30）

　　同時，2023年三季度傳媒行業銷售毛利率為31.75%，依舊維持在較高水準，盈利能力較強。（數據來源：WIND，截至2023/9/30）

　　3.政策持續加碼

　　2023年11月3日，《人形機器人創新發展指導意見》發佈，強調人形機器人整合了人工智慧、高端製造、新材料等先進技術；

　　2023年11月17日，《關於開展智慧網聯汽車準入和上路通行試點工作的通知》發佈，意味著我國智慧網聯汽車産業發展邁出關鍵一步；

　　2023年12月15日，《“數據要素×”三年行動計劃（2024—2026年）（徵求意見稿）》發佈，提出到2026年底數據産業年均增速超過20%，數據交易規模增長1倍。

　　此外，在2023年中央經濟工作會議中，提出“以科技創新引領現代化産業體系建設”，科技創新仍是明年政策支援的重點方向。

　　政策端持續迎來利好，有效提振了科技相關板塊。

　　如何看待科技後續投資機會？

　　科技是第一生産力，往後看，科技領域具有較好的長期邏輯，且隨著盈利改善、政策助力，投資前景可期，而當前正是逢低佈局的較好時機。

　　具體方向上，可以重點關注以下板塊：

　　傳媒：傳媒行業中游戲、影視、數字媒體等細分板塊有望受益於AI多模態能力的提升，實現降本增效；此外，臨近年關，賀歲檔、春節檔電影也有望進一步提振傳媒板塊。

　　人工智慧：AI是本輪科技浪潮的核心驅動力，隨著AI技術的不斷突破，將推動各行業的創新和發展，尤其是自動駕駛、機器人製造等領域；同時，也能夠帶來算力需求的持續增長。

　　電腦：包括信創、數據要素等，其中，數據要素方面頻頻獲得政策助力，有望迎來發展新機遇。

　　消費電子：華為、小米等科技大廠接連發佈新品手機，引發了一波“換機潮”，伴隨需求恢復、業績改善，疊加估值低位，消費電子或進入復蘇週期。

　　然而，對於普通投資者來説，科技板塊波動較大，且涉及領域多、專業度高，直接參與的難度較大，不妨把專業的事交給專業的人去做，優選注重均衡配置的科技相關主題基金來分享科技機會；但同時，也要注意把握投資節奏，建議以定投的方式分批佈局，以平滑波動。