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前三季債基領漲銀行係基金民生加銀兩轉債落後

2016年10月31日07:00 中國經濟網

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　　公募基金三季報目前已經披露完畢，結合此前數據來看，今年前三個季度基金市場呈現出明顯的股弱債強態勢，債券型基金業績大幅跑贏股票型基金。

　　業內人士表示，在資産荒和經濟動蕩的當下，銀行這類機構一直被看做實現穩定收益的主力軍，而銀行係保險係基金公司的固收類産品業績也確實在基民心目中有著良好的口碑。然而記者發現，在債基整體業績良好的背景下，可轉債基金成為業績洼地，在這其中，又有民生加銀和中銀兩家銀行係基金滑落到跌幅前十之中，著實讓投資者對兩家的管理水準産生疑慮。

　　前三季固收産品成大贏家

　　據上海金融報報道，近日，公募基金的2016年三季報已經全部披露完畢，雖然年初以來，大盤指數在3000點上下窄幅震蕩，但基金業績仍然出現了較大分化。總體看，前三季度債券型基金業績大幅跑贏股票型基金。

　　數據顯示，前三季度，普通股票型基金今年以來平均凈值增長率為-12.23%，同期滬深300指數下跌12.5%，有85%的主動股票型基金錄得虧損。相比之下，債券基金雖然在經歷逾兩年的大牛市之後迎來了震蕩，但前三季度整體仍實現良好的回報。

　　數據統計顯示，今年前三季度純債基金平均凈值增長率為2.99%，甚至優於保本基金0.24%的凈值增長率，同樣跑贏了貨幣基金1.94%的平均凈值增長率。總體看，前三季度有80余只債券基金收益率超過4%，其中近30隻收益率超過5%。

　　在債券型基金良好業績的驅使下，今年前三個季度債券型基金的發行也持續火爆。截至9月27日，今年以來債券型基金的發行數量為321隻，遠超此前2015年前三季度債基發行數量50隻，僅2016年8月份單月，債基發行數量就達44隻，創下歷史新高。

　　相比之下，表現略差的是與股市具有相關性的二級債基，今年以來平均凈值增長率僅為0.33%。另外，還有表現更差的可轉債基金墊底。

　　有專家指出，從銀行係基金公司的整體産品線構成來看，顯示出中低風險品類主導的局面，而銀行係基金公司也確為投資者提供了業績較優的固定收益基金，整體優勢突出。然而在前三季度債券型基金的跌幅榜中，中國經濟網記者也發現了兩家銀行係基金的身影，他們分別是民生加銀基金公司和中銀基金公司。

　　受累A股可轉債基金錶現令人失望

　　好買基金網數據顯示，在截至9月30日的前三個季度，債券型基金跌幅前十名（A、B分開計算）分別為華安可轉債b、華安可轉債a、長信利眾債券(LOF)C、中海可轉換債券c、中海可轉換債券a、民生加銀轉債優選c、民生加銀轉債優選a、中銀轉債增強b、中銀轉債增強a、大成可轉債。一眼望去，儘是可轉債基金。

　　受到股市下跌拖累，可轉債基金總體表現較差，多只可轉債基金前三季度虧損超過10%。此外，一些普通債基由於不幸踩雷，凈值跌幅也超過了10%。

　　在這十隻基金中，有兩家數據銀行係基金旗下，分別為民生加銀和中銀基金，前者的股東為中國民生銀行股份有限公司（63.33%）、加拿大皇家銀行（30%）和三峽財務有限責任公司（6.67%）。後者則是由中國銀行股份有限公司和貝萊德投資管理有限公司兩大全球著名領先金融品牌強強聯合組建的中外合資基金管理公司。

　　但意外的是，就是這兩家有實力的銀行係基金公司，卻分別有兩隻債基身居跌幅前十之中，跌幅均大於15%。

　　有意思的是，民生加銀基金公司還一直受到“子貴母貧”的質疑。根據天天基金網的數據顯示，截至今年9月30日，該公司的公募管理規模為742.29億元，而根據中國基金業協會官網顯示，該公司截至今年6月30日的子公司管理規模為8218億元，雖然統計日期相差了一個季度，但可以看出，民生加銀母公司和子公司在管理規模上還是差距甚遠，也由此出現了民生加銀母公司逐漸被邊緣化的質疑。

　　據天天基金網資料顯示，民生加銀成立於2008年11月3日，截至2016年9月30日，公司旗下共有16隻權益類基金。其中，民生中證資源、民生加銀景氣行業、民生加銀量化中國、民生藍籌、民生加銀內需增長、民生加銀穩健成長、民生加銀積極成長、民生加銀紅利回報規模均不足2億元。

　　前三季度債券型基金跌幅前十

　　序號

　　基金名稱

　　凈值

　　跌幅

　　1

　　華安可轉債債券B

　　1.181

　　-23.80%

　　2

　　華安可轉債債券A