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2024年09月17日 星期二

踩錯行業配置分散 年報揭秘基金業績懸殊真相

  • 發佈時間:2015-03-31 07:47:22  來源:東方網  作者:劉慶華  責任編輯:張明江

  基金年報的陸續披露讓基金的持倉明細、換手率等情況陸續浮出水面。

  今年以來表現居前的基金中,網際網路金融股貢獻不小,除富國低碳環保以外,易方達新興成長配置的網際網路金融股也不少。而表現落後的基金原因卻各不相同,包括踩錯行業、頻繁換手、配置過於分散等。

  網際網路金融成功臣

  今年以來,股票型基金富國低碳環保和混合型基金的冠軍易方達新興成長均在前十大重倉股和隱形重倉股中重點配置了網際網路金融。

  基金年報數據顯示,今年以來股票型基金富國低碳環保和混合型基金的冠軍易方達新興成長均在前十大重倉股和隱形重倉股中重點配置了網際網路金融。

  此前公佈的四季度報告顯示,富國低碳環保今年以來以重倉網際網路金融概念股而大漲,其年報顯示,其在去年四季度末共配置了64隻個股,其隱形重倉股包括衛寧軟體信雅達天齊鋰業輝豐股份金證股份天奇股份天龍集團廣博股份東方精工東方國信,合計佔基金凈值的比例達到27.8%。其隱形重倉股同樣以成長股為主,包括網際網路金融、工業4.0等多種題材。

  從行情表現來看,衛寧軟體、金固股份、信雅達、東方國信今年以來的股價均已翻倍,截止3月27日,該基金今年以來的凈值漲幅達到9成。在對未來市場和行情的展望中,其基金經理特別提到管理層推進各項改革措施,鼓勵創業和創新,增強微觀經濟活力,新興産業領域呈現繁榮景象,可見基金經理仍然對新興産業表示看好。

  2014年墊底的國聯安優選今年以來凈值漲幅超過75%,躋身同類基金前十。其年報顯示,在其持股中,中小板與創業板佔據了絕對的主導地位,隱形重倉股包括海鷗衛浴同花順千方科技萬達資訊信質電機新開普銀之傑神州資訊中航電測碩貝德,合計佔基金凈值的比例達到28.63%。

  易方達新興成長同樣憑藉資訊技術板塊大漲,成為混合型基金第一。不過略有不同的是,易方達的持倉相對更集中。年報透露,易方達新興成長前兩大重倉股掌趣科技中源協和佔基金凈值的比例分別是12.58%和10%。而其隱形重倉股持倉佔比則略小,僅有20.61%,主要包括華信國際浪潮資訊愛爾眼科、金證股份、信雅達等。整體來看,易方達新興成長的重倉股及隱形重倉股同樣集中在網際網路金融、智慧醫療等板塊,分別重配了東方財富、金證股份、信雅達、同花順以及萬達資訊、海虹控股等。

  墊底基金各有原因

  今年仍有不少基金虧損,不過虧損的原因各不相同,一些基金頻繁換手,一些基金卻配置過於鬆散。比如,融通通澤儘管資産規模不大,但換手卻不低。

  儘管今年以來基金整體收益率不俗,不過仍然有不少基金是虧損的。不過虧損的原因各不相同,一些基金頻繁換手,一些基金卻配置過於鬆散。

  融通通澤今年以來截止3月27日的收益率為-5.41%,去年年末,其資産規模為2.35億元,年報顯示,該基金合計配置了13隻個股,金融股佔據絕對主導地位,包括海通證券中信證券民生銀行招商銀行等,13隻個股中有一半以上來自銀行或券商,合計佔基金凈值的比例達到54.92%。

  除此之外,儘管該基金資産規模不大,不過其換手卻不低。年報顯示,該基金在報告期內合計買入金額超出期初基金資産凈值2%的個股達到108隻,累計賣出金額超出期初基金資産凈值2%的個股有108隻,買入股票成本總額為56.49億元,賣出股票收入總額為59.22億元。這也使得該基金的交易佣金達到1035萬元以上,而其管理費收入僅有269萬元。

  富國高新技術雖然為高新技術主題基金,不過該基金在去年四季度也重配金融股,導致今年以來凈值原地打轉。除行業配置與今年市場不符以外,其配置也較為分散。年報顯示,去年年末,其資産規模僅有1.4億元,但卻配置了56隻個股,第一大重倉股萬華化學佔基金凈值的比例僅有3.46%,配置較為分散。

  海富通風格優勢不僅去年整體業績墊底,今年以來表現也同樣沒有起色,截止3月27日凈值漲幅不足1%。年報顯示,其重倉建築業、金融業和地産,佔基金凈值的比例分別為31.79%、27.53%和11.37%。但事實上,今年以來儘管金融業表現乏力,但建築業和地産業表現並不算最差,WIND數據顯示,其總市值加權平均漲幅已至22.38%,地産板塊則上漲19.75%,但該基金凈值卻沒有出現明顯的上漲,令人費解。

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