凈值被“熔”化 私募基金布控清盤風險
- 發佈時間：2016-01-12 08:58:00 來源：中國經濟網 責任編輯：田燕
延續上周驚心動魄的熔斷大戲，昨日A股繼續上演暴跌行情，這不僅讓廣大股民看傻了眼，武藝高強的機構投資者也直呼吃不消。從最新公佈的産品凈值數據來看，包括知名私募在內的多家産品都亮起紅燈。有些私募在忙著減倉的同時，已考慮採用徵信方式填補凈值虧損。
私募排排網的統計數據顯示，包括券商資管、公募專戶在內的私募産品中，凈值在去年12月31日處於8字頭的産品就有256隻。據了解，目前多數主流的主動管理型私募産品的清盤止損線在0.8元左右，也有私募為了避免在極端行情中産品凈值出現大幅波動，取消了止損線。
統計數據顯示，凈值更新至1月8日的172隻股票型陽光私募産品中，已有21隻産品凈值出現8字頭，其中更有9隻産品跌至7字頭，不少産品單周跌幅超過10%。檢索1月7日更新凈值的産品，相應統計之下的數字更大，其中，知名私募旗下産品也赫然在列，如巨杉凈值線5號7日凈值顯示為0.804，品今旗下品熙2號7日凈值顯示為0.768。
上海某私募在去年6月中旬發出的一款産品似乎從出生開始就命途多舛，凈值一直掙紮在0.9左右。此次的熔斷行情終於把這只産品的保險絲給燒斷了。記者了解到，該産品總規模約7000多萬，清盤線為0.85，上周該産品凈值已跌至0.84。“不過，清盤公告還未發出，因為包含一些停牌的股票，具體清算結果還沒出來。”一位知情人士透露。
廣州一傢俬募旗下産品清盤線設為0.7，目前已有一隻産品凈值跌至0.71。“我們産品的警戒線設在0.75，産品凈值到了這個點後我們就會把倉位降至一成。如果行情繼續悲觀，我們會啟動徵信程式，即自己出資把凈值填回，之後的盈利給客戶，等凈值重返1以上再撤出，儘量不去清盤。”一位內部人士介紹。
“經過去年四季度的上漲之後，很多私募的倉位已經加上來，平均來看在五六成左右，不像股災之後普遍倉位較低。一週下來，很多私募損失慘重。有個股較為集中的産品上周跌去17%左右。” 好買基金研究中心副總監李歆表示。
一些目前雖然還處於安全區間的私募也採用保守方式應對市場。上海兆天投資總經理范迪釗表示，他在上周無奈降了一些倉位，但熔斷機制之下市場缺乏流動性，他沒有賣出太多。“接下去，倉位會根據市場變化做好繼續降低的準備，做好風險預算。在品種方面，也會往一些穩定的産品上轉，比如基本面和分紅都比較穩定的股票。”
上海廬雍資産也表示，短期內會轉而使用一些穩健型的投資策略，如無風險套利策略、相對優勢套利策略，以平滑收益曲線。
