進入2017年以來,港股市場維持強勢,恒生指數反彈12%左右。因重倉押注港股,滬港深主題基金錶現搶眼,數據顯示,在年內業績表現前十的主動管理型基金中,滬港深主題基金就有9隻;年內回報前20名中有14隻。但業內人士提醒,應警惕該類主題基金全部押注單一市場風險。
滬港深主題基金年內領跑
最近一個多月來,A股走勢分化,大盤藍籌股震蕩向上,新興成長股則繼續震蕩築底。同A股走出的二八行情相比,港股表現強勁。數據顯示,恒生指數從去年12月28日階段性低點以來,截至2月16日,大幅上漲11.74%。港股公司騰訊控股、建設銀行等漲幅18%左右,廣汽集團期間漲幅超過40%。
水漲船高。伴隨港股的強勁上漲,可以投資港股的滬港深主題基金錶現搶眼。Wind統計數據顯示,截至2月15日,在年內業績表現前10名的主動管理型基金中,有9隻屬於滬港深主題基金;在年內業績表現前20名的基金中,有14隻滬港深主題基金。
其中,嘉實滬港深精選基金總回報為12.06%,前海開源滬港深藍籌基金以10.85%的總回報緊隨其後,前海開源滬港深核心驅動基金回報為10.6%,前海開源滬港深龍頭精選回報也超過10%。廣發滬港深新起點、廣發滬港深新機遇、華夏港股通精選、匯添富滬港深新價值等基金,年內回報均超過8%。
港股表現向好,在賺錢效應吸引下,投資者關注度迅猛提升。在華寶證券看來,配置香港市場最方便的路徑就是購買投資港股的滬港深類型基金,由於滬港深基金不受QDII額度限制,堪稱“香港投資直通車”。
數據顯示,當前市場上滬港深主題基金共有70隻,其中被動型有18隻,主動管理型滬港深基金有52隻。從當前正在發行的基金看,本月以來,前海開源基金公司旗下還有多只基金正在發行,其中前海開源滬港深新硬體2月3日開始募集,前海開源滬港深樂享生活基金2月10開始募集,前海開源滬港深裕鑫2月16日開始募集;招商滬港深科技創新混合基金從今年1月20日開始募集。
押注港股成業績法寶
上述基金業績搶眼,主要源於對港股的嚴重超配。以年內表現最好的嘉實滬港深精選基金為例,該基金2016年四季報顯示,在其十大重倉股中,有8隻為港股,A股公司僅有藍思科技和立訊精密,合計佔基金凈值比僅有8.14%。該基金的業績比較基準則是“滬深300指數收益率×45%+恒生指數收益率×45%+中債綜合財富指數收益率”,該基金業績搶眼,源於對港股的大比例配置。
部分滬港深主題基金幾乎全部配置了港股。廣發滬港深新機遇基金的業績基準是“滬深300指數收益率×45%+恒生指數收益率×45%+中證全債指數收益率×10%”,前海開源滬港深藍籌基金的業績比較基準為“滬深300指數收益率×35%+恒生指數收益率(使用估值匯率折算)×35%+中證全債指數收益率×30%”,但這兩隻基金2016年底的前十大重倉股全部是港股,主要配置的是騰訊控股、廣汽集團、金山軟體、中國人壽、中國移動等。
滬港深基金緣何超配港股?嘉實滬港深精選基金經理張金濤表示,在去年11月底基金建倉期結束後,由於港股估值逐漸變得更有吸引力,去年四季度增加了港股的配置。廣發滬港深新機遇基金經理余昊認為,港股在2017年將迎來較好投資機會。從流動性上看,強勢美元無法改變內地資金流入港股的趨勢;從基本面上看,持續的供給側改革和有利的庫存週期給中國經濟帶來了小陽春,也有利於港股的盈利增長和估值擴張。
在業內人士看來,根據基金合同,上述滬港深基金在兩地市場配置上應該平分秋色,但從部分滬港深基金重倉股看,幾乎完全押注港股,儘管從目前業績表現看非常搶眼,但也應警惕全部押注單一市場風險。
不過,根據上述基金的基金合同,上述基金在兩地配置時多表示,綜合考慮兩地的宏觀經濟、估值等因素予以配置,但是並沒有細化兩地投資比例。上海證券報
(責任編輯:馬玉潔)