在2016年即將收官之際,公募基金排名戰又再次成為投資者焦點,與以往不同的是,今年排名靠前的基金並沒有在年底力爭凈值再上一層樓,而是老實的進行減倉以便保存勝利果實,究其原因,自然是當下A股充滿了不確定性。
從目前各類型基金的凈值排名看,混合型基金的年內漲幅足以令人眼前一亮,排名前兩位的國泰濃益靈活配置混合C和國泰安康養老混合C皆為國泰基金旗下産品,截至上週五的年內漲幅都超過了85%,乍看之下相當驚人,但實為基金份額被鉅額贖回所致。而股票型基金的漲幅則要“實在”很多,目前的冠亞軍分別為圓信永豐優加生活股票和工銀文體産業股票,但兩隻基金之間只相差了0.05%,究竟誰能拔得頭籌註定還得較量一番。
混合型基金冠軍靠贖回上位
在資本市場劇烈波動的2016年,究竟誰能力壓群雄贏得最終勝利成為眾多投資者關注的焦點,雖然離收官還有兩周的時間,但在混合型基金方面冠軍之爭似乎已經落定。
好買基金數據顯示,截至上週五收盤,國泰濃益靈活配置混合C以92.10%的成績,佔據混合型基金漲幅第一的位置,而國泰安康養老混合C以87.15%的成績取得亞軍。雖然距離年終還有一段時間,但從漲幅看,上述兩隻基金的名次已經很難撼動,而且同屬於國泰基金公司。
其實兩隻基金還有另一個共同點,就是全都靠鉅額贖回使凈值飆升。具體來看,國泰濃益靈活配置混合C在今年4月15日之前都是1.27元的單位凈值,但到了4月18日,凈值一下飆升至2.42元,凈值上漲了90.42%,而同一日滬深300下跌了12.61%。該基金今年一季報時顯示其基金規模為10.02億元,二季度末時的基金規模則僅剩下0.02億元,下降了99.78%,到了三季度末時回升為4.66億元。
國泰安康養老混合C也是同樣的情況,5月17日之前單位凈值一直在1.21元附近,5月18日變成2.13元,凈值飆升72.7%,隨後繼續小幅上漲,到6月7日單位凈值為2.4元。與此對應,今年一季度末,該基金的資産規模為4.97億元,但到了6月30日該基金的資産規模則暴降至0.02億元,也就是説有99.59%的份額都被贖回了,到了三季度末,資産規模回升到4.01億元。
除了混基的冠亞軍之外,第三到第七名的易方達新益混合E、光大保德信欣鑫混合A、鵬華弘盛混合C、易方達新享混合A、國聯安鑫享靈活配置混合C皆是因為份額突遭大幅贖回導致了凈值的大漲,其中第七名的國聯安鑫享靈活配置混合C,年內凈值漲幅為37.13%。
根據中國經濟網記者了解,造成這一現象的原因是基金合同的不同。
以國泰濃益C為例, 基金合同規定,對C類基金份額持有人收取的贖回費全額計入基金財産,持有時間不到30天,贖回費率為0.5%,超過30天(含),免贖回費。
一季度末時國泰濃益C規模為10.02億元,後贖回了9.99億元,持有時間不到30天,贖回費就有500萬元,這對剩下的基金份額來説,自然是相當於獲得了暴利!
不過,基民想賺這個錢並不容易,一是這樣的隊友不好找;二是只有在你的“隊友”持有時間較短的情況下,你才有可能賺這筆贖回費。
除去排名前七位的存在“水分”的基金之外,興業聚利靈活配置混合則暫時以30.03%的漲幅成為實實在在的混合型基金漲幅第一,而九泰銳智定增混合以29.49%緊隨其後,不知在後兩周的時間裏,這將近1%的差距能否被突破。
股票型基金前三名“暗中較勁”
再看股票型基金,目前為止,前三名分別為圓信永豐優加生活股票、工銀文體産業股票、中歐時代先鋒股票。好買基金網顯示,這三隻基金的年內凈值漲幅為17.57%、17.52%、16.03%。
回顧2016年的市場行情,業內人士表示這是一個典型的“抓大放小”的市場,結構性特徵非常明顯,食品飲料、煤炭、家電、鋼鐵有色漲幅居前,而傳媒、電腦、餐飲旅遊、軍工等跌幅居前。但接近年尾時,藍籌與成長股的“雙殺”行情還是出乎大多數人的預料。
其實,從11月底以來,在A股市場的行情變化下,股票型基金前三名也是經常易手,近期的股債雙殺更是讓不少基金經理感覺年底操作壓力增大,與其調倉博取超額收益不如減倉保存收益。
對於今年排名戰遭遇的市場新環境,一隻目前排名前十位的股票型基金基金經理感嘆説:“最近自己基金的名次又上升了兩位,但不是因為重倉的股票漲得好,而是比別人跌得少一些。”多位績優基金經理表示,近兩周已降低倉位。他們的共識是,在當前市場環境下,防禦為先,保住勝利果實是第一要務。
上海某混合型基金經理透露,前期在相對高點減持了一些漲幅較大的股票,把倉位降了下來。從債市情況看,目前資金面緊張程度超出預期,對元旦前股市的行情沒有太多期待,不急於出手買入新的品種,而是先觀察一段時間,等待合適的買點。
辛辛苦苦一年,漲幅最大的股票型基金也才不到20%的收益,可從跌幅榜上看就不是這樣了。截至12月16日,跌幅超過20%的基金達到了32隻,其中超過30%的有4隻。
多位業內人士表示,年末沒必要去為排名折騰,基金減倉和調倉的著眼點應是為明年佈局做準備。對於投資者而言,與其盯住基金的年度業績排行榜,倒不如多研究一下基金的綜合素質,如基金公司的品牌、基金經理背景、投研團隊的實力、産品歷史業績表現。
另外有專家還指出,基金經理管理同類型産品最多不要超過3隻,權益類産品最好不要超過2隻。若管理太多會造成投研精力分散,對投資者來説是一種風險隱患。同時,一位基金經理管理多只基金産品,很容易讓不同名稱的基金出現同質化問題,若該基金經理管理多只權益類産品,很容易出現投資集中度過高的現象,這對投資者均是不利的。
總之,對於普通投資者而言,沒有一勞永逸。對於那些規模小、業績差、基金經理一拖多現象嚴重的基金,投資者應該遠離。
債市價值回歸 債基收益縮水
偏股基金近期基本“裝死”,而債券基金則遭遇了罕見的下跌行情。據悉,從10月下旬開始債市進入熊途,短短一個多月的調整,債市跌幅巨大。中債財富總指數在10月24日創出新高,之後快速下跌,截至上週五,區間跌幅已達3.73%。
好買基金數據顯示,納入統計的1146隻債券型基金自10月25日以來區間跌幅平均達到2.45%,其中,397隻債基區間跌幅超過3%,更有62隻區間跌幅超過了5%。中國基金報報道,截至10月24日,債券基金平均取得2.79%的收益率,而且,除了極少數基金虧損之外,大部分都取得了正收益。但由於行情突變,截至12月16日,年內凈值收跌的債基數量達到了292隻。
目前,債券型基金漲幅排名第一位的是嘉實豐益信用定期債券C,這也是唯一一隻年內收益超過10%的債券型基金,而排名第二的新華信用增益債券C,年內凈值漲幅為8.49%,所以基本可以確定,債基冠軍非嘉實基金莫屬。
而從跌幅榜看,跌幅超過10%的債基數量卻有31隻,其中排在首位的是融通通福債券(LOF)A,年內跌幅達到了33%,也是唯一一隻超過30%的債基。
在不少基金經理看來,美債收益率上行,加劇中國的“債市黑暗時代”,中國債券市場的調整遠未結束。
深圳一位基金經理認為,債券市場大約3年一個週期,1年牛市,1年熊市,1年走平,所以,明年上半年對債市也不會太樂觀。預測美國明年中會有1次加息,因此,在投資上,不加杠桿,買短久期券種,保持流動性。
但也有基金經理相對樂觀,北京一位債券基金經理就認為,調整是金融去杠桿,其實真實的去杠桿是很難的,央行只要扭轉加杠桿的預期就行。國債期貨跌停是所謂的預期的逆轉,預期一旦被打破,那麼央行緊縮的政策便會告一段落。
上海某基金經理也表示,現在不少券收益率已經升到5%以上了,只要不加杠桿,買些期限短的,是可以過得比較滋潤的。他説:“暴跌階段已經結束了,緊接著是各位基金管理人發揮主觀能動性的時候了。”
(責任編輯:郭偉瑩)