眼看又到年底,各大第三方機構、媒體都開始緊盯公募基金業績,長槍短炮對準2016年有望擎起“大王旗”的産品和明星基金經理。與此同時,績差基金也會走入投資者視線。
“雙熊”今年已虧20%
在股票型基金全線下滑的2016年,想要取得高收益不容易。一家基金公司的股基數量沒幾隻,但卻有多只基金業績崩盤。匯豐晉信旗下股基的表現吸引了記者的注意。
這家成立於2005年的基金公司,今年的股票型基金業績分化嚴重。匯豐晉信消費紅利股票基金、匯豐晉信智造先鋒股票基金、匯豐晉信中小盤股票基金皆為負收益。尤其是匯豐晉信科技先鋒股票基金和匯豐晉信低碳先鋒股票基金,今年以來的收益率均為-20%左右,堪稱“雙熊”。
以匯豐晉信低碳先鋒股票基金為例,晨星數據顯示,該基金在580隻産品中排名525位,妥妥的躺在業績最差的10%陣營中。從基金凈值走勢圖可以看出,該基金一季度被股災重創,收益率曲線如同跳崖。
十一過後,滬指從3020.46點一路狂奔到11月29日的最高點3301.21,漲幅超過9%。但反觀匯豐晉信低碳先鋒股票基金的凈值走勢,不僅沒有上漲,還有向下的趨勢,全面跑輸上證綜指。記者看了該基金今年三季度末的個股持倉,四季度開始大多為負收益,基金經理選股能力堪憂。
而同是低碳環保主題基金,有的公司的低碳環保基金今年已經掙了20%了,一進一齣,相差40%,所以也不要感嘆市場不好做。不是市場不好做,而是投研水準有待商榷。匯豐晉信科技先鋒是匯豐晉信業績倒數第二的基金,截止到12月9日,今年虧損19.36%,在晨星同類基金中排名519位。
水貨基金炒股不如散戶
經過多年發展,公募基金數量已經超過了3000隻,數量超過A股上市公司,但這也並不意味著裏面都是精品。反而,隨著數量的增多,大量水貨基金開始增多。
12月12日,滬深兩市雙雙下跌,創業板指破2000點,下挫達5.5%。Choice數據統計發現,在1916隻偏股混合型和普通股票型基金中,跌幅超過5%的達到103隻。投資水準讓很多股民都不敢恭維。
國金證券首席策略分析師李立峰指出,“前期股市上漲,背後是保險舉牌帶動了市場熱情,年底機構為了爭更高的排名,追逐已經形成的趨勢,機構並未顯著降低倉位。但市場本身實際很脆弱,一有風吹草動,機構就會集體減倉,引發踩踏。”
骨灰級基金經理日漸稀少
有業內人士指出,公募基金業績來自於多方面。即使看到業績,也只是邁出萬里長征第一步,更何況是績差基金,一定要遠離。
該人士同時強調,投資者應該在業績基礎上查一查基金規模。最快捷方式是登陸一些第三方網站,一目了然。如果産品規模較小,那麼就要對基金經理投資能力評估有所保留。
而業績方面,目前第三方網站和APP都可以查看3年期和5年期業績。遺憾的是,如今在公募基金圈,有8年投資經驗“骨灰級”基金經理已經少見。根據數據,在1031名權益類基金經理中,有8年以上投資經驗僅有59人,有5年以上投資經驗僅有192人,有3年以上投資經驗為368人。
更為觸目驚心的是,以如今光環漸褪諾安基金為例,諾安基金旗下股基2016年的表現兩極分化,這源於基金經理“一拖多”現象尤為嚴重。諾安基金20位基金經理中,有11人管理兩隻及以上産品。對此,業內人士表示,基金經理精力有限,若一人管理的産品過多,勢必會導致投研精力分散、配置趨同,影響基金的業績,加大風險隱患。
同時有專家建議,基金經理管理同類型産品最多不要超過3隻,權益類産品最好不要超過2隻。若管理太多會造成投研精力分散,對投資者來説是一種風險隱患。同時,一位基金經理管理多只基金産品,很容易讓不同名稱的基金出現同質化問題,若該基金經理管理多只權益類産品,很容易出現投資集中度過高的現象,這對投資者均是不利的。
總之,對於普通投資者而言,沒有一勞永逸。對於那些規模小、業績差、基金經理一拖多現象嚴重的基金,投資者應該遠離。
(責任編輯:張明江)