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建信旗下基金凈值暴漲暴跌 打新能力屢遭市場質疑

  • 發佈時間:2016-02-03 07:41:37  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  

日前建信基金因旗下一打新産品出現凈值暴跌暴漲的奇聞而登上業界話題榜。由於打新基金建信鑫豐回報C遭遇鉅額贖回,基金估值方法問題使得基金凈值一天暴跌67%。而在此之前,建信旗下已有打新基金成立4個月即遭遇清盤。

  凈值暴漲暴跌鬧劇

  事情出在混合型基金建信鑫豐回報的C類份額身上。作為一隻打新基金,建信鑫豐回報C在1月28日單位凈值為1.039元,1月29日卻只剩0.337元,一天時間暴跌67.56%。而其原因竟然是鉅額贖回背景下,基金份額凈值的計算四捨五入産生的誤差造成的。如果在計算基金凈值時是“五入”,那就是贖回者受益,如果是“四舍”,那就是剩下的持有人受益。

  作為一隻打新基金,建信鑫豐回報C主要是針對機構投資者,方便一些短期資金進行打新。因此機構持有份額佔比可能非常高。當機構投資者贖回的時候,每份基金份額可能最多多拿走0.0005元,巨大的份額累積起來,對剩下的持有少部分基金份額的投資者來説,就可能是巨大的虧損。

  濟安金信科技有限公司副總經理王群航就指出,這是基金凈值計算在現有會計制度下、在現有凈值計算方法下、在現有特定基礎市場行情背景下、在某些基金當前特殊的客戶結構情況下所出現的異常的和必然的表現。這次事件表明,隨著市場的創新不斷,公募基金行業在業務細則上還有許多需要完善的地方,以充分地、公平地保障贖回者和留守持有人的利益。

  也有基金分析師指出,事實上,在面對這種情況的時候,建信基金完全可以拒絕贖回,並報告監管層,以保證剩下的持有人的利益。但建信基金沒有這樣做,很可能是因為對方是長期合作的機構,基金公司不願意得罪,從而選擇了犧牲剩下的投資者的利益。

  2月1日晚間,建信基金已令建信鑫豐回報C的份額凈值經修復至1.04元。相較前一交易日的凈值暴漲208.61%。不過,由於近來該基金一直處於暫停申購狀態,因此應該沒有投資者可以“恰巧”在前一交易日申購,享受到這一暴漲。

  打新能力屢遭市場質疑

  去年四季度,在新股發行重新開閘背景下,有很多打新基金針對機構投資者設立了更為便利優惠的C類份額。不過,建信旗下的打新基金卻成為第一隻出現因鉅額贖回凈值暴跌的基金,或許並不完全是巧合。

  數據顯示,自2015年11月19日建信鑫豐回報C設立,至2016年1月29日,建信鑫豐回報共獲配8隻新股,分別為華源包裝華自科技通合科技盛天網路井神股份乾景園林久遠銀海高科石化。2015年四季度末,該基金也主要配置了這8隻個股。累計獲配為6.99萬股,總金額為67.35萬元。而同期共有673隻基金參與打新,獲配新股最多的基金共獲配28隻,獲配總金額最高的則獲配608萬元左右。以獲配總金額為標準,建信鑫豐回報排名第416位。在鉅額贖回以前,其C類份額設立以來的收益率為0.9718%。這一收益水準在打新基金中並不具有明顯的優勢。

  而早在2015年該基金髮行時,就已經出現延長募集的情況,顯示了市場的不看好。建信鑫豐回報靈活配置混合於2015年6月8日開始募集,原定認購截止日期為6月10日,後將募集期延長到6月12日。當時A股市場尚處牛市,暴跌尚未開始,延長募集的案例已經是少之又少。最終成立時其首募規模為6.327億份。而到了三季度末,建信鑫豐回報A的總份額就只剩下0.15 億份,凈贖回率高達98%以上。

  C類份額遭遇鉅額贖回之後,建信鑫豐回報很可能已經淪為迷你基金。

  除此之外,建信旗下另一隻打新基金則在成立不久之後即遭遇清盤。2015年11月,建信鑫裕回報宣佈將基金合同終止並進行基金財産清算。該基金成立於2015年7月2日,而當時A股市場出現極端暴跌行情,IPO暫停,該基金無新可打。根據2015年三季報,自7月14日至2015年9月30日,基金資産凈值低於五千萬元超過連續20個工作日,也就是説,成立12天,該基金就遭遇了鉅額贖回。僅僅運作了4個月,該基金就宣告清盤,成為最短命的公募基金之一。

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