上海證券12月7日發表的最新報告稱，保本基金在2015年實現了爆髮式發展，截至2015年11月30日，今年發行的保本基金數量和規模均大幅超過以往。市場上存續保本基金73隻，資産規模約1083.03億元。

　　産品創新獲市場認可

　　上海證券分析師李穎指出，保本基金本身表現出色加之産品設計創新迎合了當前市場需求，得到市場追捧，甚至部分産品出現末日配售。

　　其一為設置觸髮式機制。部分基金公司自2014年始為保本基金設置了目標收益率觸發機制，使得在行情較好的情況下投資者可以快速兌現收益回收流動性。目前現存的保本基金最高觸發目標收益率18%，最低8%，多只募集中、即將發行的保本基金觸發目標收益率設置到高達20%。儘管觸髮式目標收益率並不是約定收益率，但是仍然足以吸引投資者的眼球。

　　其二是近兩年發行的保本基金設置的保本週期更加靈活，較之傳統的3年保本週期，大量出現1.5年和2年的保本週期型産品。保本週期逐漸縮短和靈活，尤其是出現了1年期保本基金，接近於銀行理財産品的投資週期習慣。

　　其三是部分基金公司打破保本基金未持有到期贖回的高費率慣例，贖回費從通常的2%降至0.5%甚至為零。目前新發行成立的創金合信聚財保本贖回費率為零，新華阿鑫二號保本基金持有期不滿30天贖回費率0.5%，滿30天后同樣為零贖回費。

　　震蕩行情彰顯保本特質

　　保本基金總體上仍是基金公司的非主流補充型産品，但潛力巨大。目前共有32家基金公司涉足保本基金領域，佔目前總基金公司數量1/3。平均每家基金公司擁有2.28隻保本基金，大部分基金公司均為從2015年開始涉獵保本基金，12家基金公司僅有1隻保本基金産品。中信建投、創金合信等多家新基金公司以保本基金作為敲開市場的一個切入點。

　　除南方擁有7隻保本基金（其中南方避險擁有三期，實際上按保本期計算為10隻）外，大多數基金公司僅擁有2-3隻保本産品。在南方之後，長城、華安、國投瑞銀、招商、新華擁有4隻以上保本基金。

　　震蕩行情中保本基金依然能實現本金安全，因此往往能大幅跑贏虧損的股票基金，但收益率或會低於債券基金。例如2011年成立運作至2014年上半年的一批保本基金，期間滬深300指數大跌20%以上，保本基金均實現了正收益率，但收益率水準大多在3%左右。

　　今年以來業績表現最為出色的新華阿裏一號保本基金，2015年一季度股票持倉34.70%，2015年二季度末降至23.44%，2015年三季度末股票倉位僅3.7%，今年取得了32.75%的出色表現。此外，長城久利保本、國泰金鹿保本、長城保本、建信安心保本等今年以來收益率靠前、股災時回撤小的保本基金，均為今年牛市早期重倉、下半年調整期相對輕倉。

　　“打新”收益是保本基金的重要收益之一。綜合今年上半年“打新獲配”情況來看，東方、融通、國泰、南方、招商、長城、工銀瑞信、大成基金均積極參與“打新”並具有較強的“打新”能力，旗下保本基金獲配總金額和獲配新股數量均很高。