“這股市一漲，中午飯都開始講究品質了；而這股市一跌，中午飯也捨不得出去消費了，老老實實吃食堂”……6月以來，隨著股市的下跌，很多投資者的心態發生了明顯的變化，甚至有人喊出——“到目前為止，才覺得最可愛的是貨幣基金。”

　　據中登公司披露的數據，7月參與交易的投資者數為4250.89萬，佔期末投資者總數的45.86%，一半以上的投資者沒有參與交易。另外，每年市場上都會有120多個非交易日。如此一來，投資者的證券賬戶中難免就會沉積下大量的資金，如果不加以利用，無形中就會白白損失獲利機會。那麼，應該如何高效利用這些資金呢？《每日經濟新聞》理財部記者經過調研，為您找到了三大理財渠道。

　　渠道一：保證金理財門檻低至一分錢

　　為了盤活股民證券賬戶中的閒置資金，同時掌握資金管理的話語權，不少券商推出了保證金理財産品。

　　所謂保證金理財，就是指在不影響投資者正常股票交易的情況下，券商將股民賬戶中的閒置資金拿來投資銀行短期存款等固定收益類資産。只要客戶與證券公司簽訂協議，其賬戶中的閒置資金在收盤後就由券商“拿去”進行資金投資，按天計息，並在下一個交易日開盤之前連本帶利自動返回股票賬戶中。如果需要轉取現金，僅需提前一天網上預約即可。

　　目前，市面上現有的如安信天利寶、 國泰君安 現金管家、光大陽光現金寶等都是此類産品，最新7日年化收益率大多在2%~3%之間。但這類産品一般初次參與金額為5萬元起。5萬元的門檻，雖不是特別高，但也阻擋了不少資金不太充裕但又想理財的投資者。

　　不過，《每日經濟新聞》理財部記者查看多家券商保證金理財産品後發現， 國金證券 旗下的金騰通則沒有上述憂慮。國金證券客服介紹道，該産品參與起點為1分錢，並且無認購、申購和贖回費，只收取0.05%(每年)的託管費和0.2%(每年)的管理費，目前基金規模已達135億。另外，該産品最新7日年化收益率為3.01%。

　　渠道二：債券逆回購 利率可瞬間飆升

　　大多數股民對債券逆回購不是很了解，而且聽到名字會感覺很繁瑣，其實不然。所謂債券逆回購，是指投資者把自己證券賬戶中的閒置資金借出去，向資本市場提供資金，別人用債券作為抵押，到期後還本付息。債券逆回購接近零風險。因為資金融入方是將其債券質押給第三方即中國證券登記結算公司，如到期無法按時還款，將由結算公司先行墊付資金。

　　債券逆回購的交易門檻，滬深兩市不盡相同。滬市最低10萬元起，往上是10萬元的整數倍，最高不超過100萬元；而深市最低1000元即可，往上是1000元的整數倍，適合中小投資者。目前，債券逆回購有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天期9個品種，投資者可根據資金的閒置情況自由選擇。回購交易到期後，本息當日到賬，第二個交易日可正常股票交易，但不可以取現，第三個交易日才能取現。

　　債券逆回購的交易過程與股票交易類似，可直接在證券賬戶中操作。但需要注意的是，在證券委託中要選擇“賣出”，而不是“買入”。交易過程也需向券商支付佣金，如一天回購佣金率是0.001%，也就是説投資者購買10萬元1天期的逆回購僅需支付1元即可。

　　回購的收益率跟市場的資金面有關，資金面越緊張，市場越需要錢，逆回購的收益率就越高。一般來説，月末、季末、年末、大小長假前，市場資金緊張，逆回購的即時利率會飆升，一般會超過10%(年化)。

　　渠道三：T+0貨幣基金股基轉換本領強

　　一直以來，貨幣基金因其具有“準儲蓄”的特徵，在市場上素有“類活期存款”之稱。2012年以來，隨著一些基金公司推出T+0貨幣基金後，大大增強了貨幣基金的流動性。

　　T+0貨幣基金又分為場內T+0和場外T+0兩種。一般人們談論的寶寶類貨幣基金等都屬於場外貨幣基金，是通過銀行、基金公司或者券商渠道進行申購和贖回。但不論何種渠道，投資者的交易對象都是基金公司。而場內貨幣基金的“遊戲規則”與場外貨幣基金相比則大不相同。

　　目前，市場上共有9隻場內貨幣基金，其又主要分為兩類，一類是場內申贖型貨幣基金，如添富快線、華夏保證金等；另一類是場內交易型貨幣基金，不僅能在一級市場申購贖回，也能在二級市場買入賣出，如華寶添益、銀華日利。

　　投資者參與場內貨幣基金的交易只需通過證券賬戶進行申贖或買賣，資金無需轉入轉出，也無需辦理任何手續。投資者當日申購，當日即可享受收益；當日賣出即可使用資金買入股票，打破了傳統貨幣基金2~3個工作日才可使用的限制。但在取現方面，與傳統的貨幣基金一樣，在第二個交易日才能提現。

　　根據 東方財富 choice數據，截至上週六(9月5日)，152隻公佈了7日年化收益率的T+0貨幣基金平均收益可達2.77%。其中，金元順安金元寶、嘉實活期寶等約50隻貨基收益在3%以上，遠高於活期存款利率。而9隻場內貨幣基金的7日年化收益率大多在2%左右，其中收益率最高的是招商保證金，達到2.47%。

　　誠然，從收益水準來看，場內貨幣基金的收益率不及場外，但場內貨幣基金的股基轉換能力則是場外貨幣基金無法比擬的。場內貨幣基金不僅可以為“觀戰”的投資者提供一個超過活期存款的收益率，也能使其在看到市場好轉時及時“參戰”。

　　另外，場內貨幣基金同時還具有貨幣基金的諸多傳統優勢：免收認購(申購)費和贖回費，資金門檻低，單筆申購最低限額1元。這相比一般的券商保證金理財和債券逆回購，大大提高了普通投資者參與的可能。