臨近下折 部分次新分級基金降倉應對
- 發佈時間：2015-08-24 07:36:00 來源：中國經濟網 責任編輯：田燕
分級基金下折的高風險，在近期A股市場劇烈波動中集中爆發。在7月初的暴跌中，一批分級基金觸發下折。上周股市再度大跌，一些分級基金又開始觸發或即將觸發下折。部分仍處於建倉期的次新分級基金，主動降低倉位以應對可能的下折風險。
8月21日，主要股指再度重挫。當天收盤後，證券B級基金的單位凈值為0.216元，低於下折閾值0.25元而觸發下折。當天，還有將近9000萬元資金買入該基金。按照當天0.343元的跌停價算，接下來幾個交易日，如果券商股不出現上漲，那麼這批投資者的損失達到約30%；如果股市繼續向下，損失將更大。
正是由於下折可能帶來巨大損失，部分次新分級基金由於仍處於建倉期，基金管理人主動調整倉位應對。中國基金報記者測算發現，部分次新分級基金的倉位近日出現明顯下降。
以目前最接近下折的證券股B來看，該基金的最新單位凈值為0.2605元，距離0.25元的下折閥值一步之遙。
8月21日，該基金跟蹤的指數中證全指證券公司指數下跌7.5%，而該基金的母基金單位凈值跌幅僅為1.55%，估算倉位僅為21%。根據測算，該基金近期倉位保持在20%~30%。而在7月27日，其母基金單位凈值跌幅高達6.64%，而跟蹤指數跌幅為9.9%，可以看出，當時倉位應當在66%以上。證券股B基金成立於6月9日，目前仍處於建倉期。
與證券股B同樣降低倉位的還有證保B級、券商B級、電子B等，這3隻分級B都成立於今年5月份，最新單位凈值分別為0.268元、0.338元和0.3695元。
以8月21日上述3隻分級B對應的母基金單位凈值變化和跟蹤指數變化測算，證保B級、券商B級、電子B最新的倉位都不超過20%。而在此前，這3隻分級B的母基金單日凈值都曾出現過接近或超過9%的跌幅，表明這些基金的倉位都曾接近或超過90%。
對於次新分級基金主動降低倉位應對下折風險，一位基金業內人士表示，基金公司在建倉期主動降低倉位是可以理解的，但是，如果過了6個月的建倉期，根據契約規定，這些基金基本都要保持90%~95%的倉位，以跟蹤指數表現。他同時提醒，由於分級B下折可能帶來巨大虧損，投資者對該類基金投資需保持謹慎。
