兩會行情顯現 主題基金投資升溫

　　2017年前兩個月市場交投活躍，主題性投資機會持續，A股市場賺錢效應逐步顯現。數據顯示，截至2月28日，上證綜指今年以來漲幅超4.7%，滬深300指數漲超4.6%。在A股穩健上行中，部分主題鮮明、具有國企改革、供給側改革、一帶一路、深港通等主題性的權益類基金取得了頗為搶眼的業績表現。中歐基金認為，全國兩會已經召開，市場大概率仍將保持穩定的態勢。整體來看，2017年上半年市場向好，投資者可以考慮持有價值藍籌類的偏股或混合型基金。而隨著年報即將陸續公佈，對週期性行業和消費類行業有著較好的預期。同時，海外股市不斷地創新高，A股目前的態勢良好，投資者沒有必要悲觀或恐懼。

　　主題性投資機會顯現

　　全國兩會近日召開，會前，市場對於今年兩會主題已有前瞻。券商報告指出，供給側結構性改革和一帶一路主題將繼續深化，相關板塊亦有表現，跟蹤相應板塊的指數基金錶現不俗，賺錢效應凸顯。隨著供給側結構性改革初見成效，鋼鐵行業站在投資風口受到資本市場的青睞。數據顯示，截至2月28日，鵬華國證鋼鐵行業指數基金今年以來的收益率為10.87，鋼鐵B上漲近25%，在市場同類可比的250隻基金份額中排名第二。此外，在兩會行情帶動下，一帶一路及基建板塊走好，鵬華帶路B(代碼150274)漲幅超16%，鵬華中證一帶一路指數基金累計凈值增長率漲6.38%。

　　兩會窗口期，國企改革再度成為焦點。目前全國多數省區市出臺了國企改革大方向、目標以及具體措施部署，今年將是國企改革全面落實的一年。一些國企改革標的的最新動態成為近期市場關注焦點，相關主題基金業績升溫。目前市場主動管理的國企改革主題基金有33隻，在改革預期升溫的背景下，最近一個月表現突出。數據顯示，截至2月21日，31隻有數據可比的國企改革主題基金今年以來全部取得正回報，其中包括華夏國企改革混合基金。從基金季報來看，截至2016年四季度末，華夏國企改革基金股票倉位達90.57%，主要增持了部分電網、石化、軍工等具有改革預期的壟斷行業個股，同時增加了部分銀行、鋼鐵、化工等景氣度較好行業的配置，對部分改革進展較慢、成長空間受限的股票進行了減持。

　　長城證券表示，隨著本輪國企改革頂層設計基本完善，及試點範圍擴大及深化，國企改革進程日益加速。相比其他國改措施而言，混改的推廣應用空間較大。預計2017年國企改革將在混改、央企並購重組等重點落地應用。

　　戰略新興板塊再成焦點

　　伴隨著全國兩會的召開，一大批代表了中國經濟新引擎的行業再次成為市場關注熱點，同時代表新興産業走勢的指數——中國戰略新興産業成份指數今年以來的漲幅更是接近5%。受此影響，投資相關版塊的基金收益也是水漲船高。其中，東方基金旗下主要投資經濟增長新引擎的東方新興成長和東方核心動力兩隻基金進入快車道，漲幅均位居同類基金前茅。

　　實際上，伴隨著中國經濟轉型的進一步深化，戰略性新興産業已經成為經濟發展的新方向，很多國內影響力較大的集團已經開始在相關行業積極佈局。數據顯示，萬達集團2016年營業收入2549.8億元中，電影産業收入391.9億元，同比增長31.4%，體育産業收入64億元，同比增長9%。旅遊産業收入174.3億元，同比增長37.1%。值得注意的是，2016年萬達集團服務業收入佔比55%，歷史上首次超過房地産收入。

　　東方核心動力基金經理薛子徵表示，以80、90後為代表的技術、科技創新和新興消費在逐漸崛起，成為未來經濟新的增長引擎。一方面，粗放發展模式帶來的經濟增長邊際效益下降；同時，隨著居民收入水準提高，對於環保的重視度也會越來越高，因此經濟結構中一些落後模式，尤其是以犧牲環境作為發展要素的模式將被淘汰。而符合國家戰略規劃和政策導向，代表中國經濟增速新趨勢的行業將成為未來佈局的重點。