長盛電子資訊主題基金趙宏宇：下半年市場走勢預期樂觀

2016年07月11日07:08 中國證券報

新聞爆料:finance@china.org.cn 電話:(010)82081166

　　趙宏宇四川大學工商管理學院管理學博士。歷任美國晨星公司投資顧問部門數量分析師，招商銀行博士後工作站博士後研究員。2007年8月加入長盛基金管理公司，歷任金融工程研究員、産品開發經理，首席産品開發師，金融工程與量化投資部副總監、兼任長盛創新先鋒靈活配置混合型證券投資基金基金經理等職務。

　　憑藉著155.4%的年度收益，趙宏宇管理的長盛電子資訊主題基金被評為“2015年度開放式混合型金牛基金”。中國證券報記者了解到，在去年跌宕起伏的市場環境中，這只成長股風格的主題基金取得如此好的業績，其原因在於基金經理趙宏宇優秀的選股能力和擇時能力。

　　對於今年下半年市場走勢，趙宏宇直言持樂觀態度。他認為，三、四季度市場有望出現一輪估值修復、成長性恢復的吃飯行情，諸如消費類電子、資訊服務、影視娛樂、醫藥醫療等新興的主題方向會有所表現。

　　擇時能力顯“神威”

　　趙宏宇屬於典型的成長股投資風格。盤點趙宏宇管理的多只基金的重倉股就不難發現，他專注于新興産業品種，尤其是TMT、醫藥醫療、智慧製造、新能源等方向的投資。根據金牛理財網的評級，在同類377名基金經理中，趙宏宇的選股能力排名第18名。

　　值得關注的是，在去年A股市場大幅波動中，成長股首當其衝。就是在這樣的市場環境中，趙宏宇管理的“長盛電子資訊主題”去年的凈值增長率高達155.4%，較41.72%的基準收益率高出113.68個百分點。

　　實際上，“長盛電子資訊主題”能取得如此好的相對收益，除了趙宏宇出眾的選股能力外，亦離不開他優秀的擇時能力。趙宏宇透露，去年5月滬深兩市成交量持續大幅放大之後，他意識到市場隱藏的下跌特別是杠桿資金的爆倉風險，於是在6月初他毅然大幅減倉，使倉位控制在10%以下。市場後來的走勢證明了這一舉措的正確性，在6月12日開始的持續大幅震蕩中，成長股可謂是泥沙俱下，而“長盛電子資訊主題”得益於趙宏宇的“先知先覺”，保住了在牛市中取得的業績。

　　此後，在市場的反覆震蕩中，趙宏宇一直沉著應戰，基本保持降低倉位。直到四季度，趙宏宇判斷市場具有反彈機會，於是又逐步加倉至80%。市場走勢又一次證明了趙宏宇的先見之明，四季度A股明顯反彈，高彈性的TMT行業更是如此，在此期間趙宏宇持有的一些個股漲幅甚至高達100%。

　　下半年走勢預期樂觀

　　趙宏宇坦言，儘管今年上半年面臨一定壓力，但他依然專注于TMT等領域，不會因為市場暫時的“風口”變化而改變自己的投資風格。在他看來，今年下半年市場走勢會較為樂觀，至少存在成長股的結構性行情。首先，上半年經濟數據顯示國內宏觀經濟沒有明顯下滑，在調整經濟結構的過程中，對新興産業的投入將進一步加大；其次，受去年市場波動影響，今年上半年市場以存量資金博弈為主，一些防禦性板塊受到青睞。隨著未來市場逐漸企穩反彈，市場格局將發生變化，以TMT行業代表的新興行業會有所表現。

　　在他看來，三、四季度市場有望出現“吃飯行情”。所謂“吃飯行情”主要是估值修復、成長性恢復的行情，在此背景下，一些諸如消費類電子、資訊服務、影視娛樂、醫藥醫療等新興的主題方向會有所表現。他進一步表示，在電子行業特特別看好上游的晶片、積體電路領域。目國內已經有一些優秀的晶片公司，隨著國家在此領域加大投入，將促進國內相關領域技術的進一步提高。同時，晶片涉及諸多領域，國內對此有著強大的市場需求。在電腦産業中，諸如存儲、伺服器、大數據、資訊安全等相關行業公司亦有著較好的前景，投資者需要深入挖掘既具有市場壟斷地位，又有一定技術積累門檻的優質標的。在傳媒産業中，一些傳媒類公司、影視院線公司、遊戲公司值得深入挖掘。醫藥醫療行業中生物製品、外體診斷、專科醫療、醫藥研發輔助等也是下半年應該關注的投資方向。

(責任編輯：張明江)

免責聲明：中國網財經轉載此文目的在於傳遞更多資訊，不代表本網的觀點和立場。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。