社會基本養老金作為社會保障最重要的方式之一，關乎億萬百姓的晚年幸福。目前，各級政府都面臨著社會基本養老金的支出壓力。緩解收支矛盾，需要在制度上提高資金使用效率，發揮市場機制，轉變粗放的管理模式。通過引入大數據、雲計算等技術手段，改善養老基金的流動性管理，進行基金分層，將沉澱資金使用保本策略進行投資管理，有助於提高養老基金的投資效率。

　　由於我國長期以來存在的城鄉差別、地區差距以及社會保險制度建立初期採取的因地制宜、先易後難、地方統籌等政策，形成了以人、以地區劃分的不同制度及待遇標準的碎片化養老保障模式。這種碎片化的管理模式，也導致各地養老基金投資管理的效率低下。

　　2013年基本養老保險基金年均收益率僅為2.2%，遠低於同期居民消費價格指數3.8%的漲幅，資金貶值嚴重。造成基金貶值的主要原因有二：一是資金統籌層次低，投資渠道狹窄。各地購買的國債數額有限，90%以上的社保資金都是以銀行存款形式存在，其中活期存款接近一半；二是尚未建立專業化的投資體制和市場化的運營機制。

　　時至今日，貨幣基金已經成為大家不可或缺的“底層賬戶”。貨幣基金的本質是流動性管理工具，其現金流具有頻繁流入流出的特徵。餘額寶利用大數據技術可對其1.49億客戶的申贖數、持有數等實時數據進行分析，建立模型預測未來一段時間申購贖回的資金量。目前預測未來三天資金申購贖回量和實際發生額誤差在3%之內。對流動性需求的精準預測，可以幫助基金經理很好的在流動性和收益率之間權衡。

　　天弘基金認為，對於底層碎片化的養老基金管理，可以考慮引入大數據管理系統，通過量化模型分析養老金繳費、支付的現金流情況，根據預測結果對養老基金進行沉澱時間的分層，將不同期限的資金與相應的低風險投資産品進行匹配，以提高資金的投資利用效率。基金公司在流動性管理方面已積累了豐富的經驗，可以參與到相應的系統搭建、技術升級、投資管理等活動中。

　　從長遠看，為實現養老基金的保值增值，還是需要建立統一的覆蓋全體國民的基本保障制度，實現全國統籌，建立養老金資産管理機制。我國正在步入深度老齡社會，同時面對“養老金並軌、養老金結構調整、養老基金投資管理”三個挑戰。

　　清華大學就業與社會保障研究中心主任楊燕綏教授表示，養老保險改革應從混賬管理進入分賬管理，建立國民基礎養老金和個人賬戶養老金二元結構的養老保險制度。政府管理現收現付的基礎養老金計劃，而將個人賬戶養老金交由市場管理，實現“政府監管、市場託管”的模式。由此明確政府、企業和個人的責任，並拓展養老金市場、鼓勵人們延遲退休和增加養老積累。

　　天弘基金認為，對於企業年金、職業年金和個人賬戶養老金進行市場化運作管理，應引入競爭機制，由政府引導投資策略和監管投資機構，市場進行養老金管理人選擇、投資決策和資産配置。不僅有利於投資機構引入先進的投資管理技術，提高投資管理效率，同時能夠擴大養老資産規模，實現良性迴圈。