量化基金大幅跑贏大盤申萬菱信打造量化基金“金字招牌”

2016年07月06日09:44 東方網

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　　2016年基金“中考”成績出爐，量化基金“一鳴驚人”。WIND數據顯示，截止2016年6月30日，上證綜指今年以來下跌17.22%，股票型基金平均下跌12.75%，同期量化基金平均僅回調5.15%，抗跌表現出色。申萬菱信基金著力打造量化“金字招牌”，擁有豐富的量化投資管理經驗，旗下量化基金長期回報能力突出。銀河證券數據顯示，截至2016年6月30日，申萬菱信量化小盤基金近3年的回報率達177.43%，摘得同類基金冠軍。

　　在A股震蕩行情中，堅持運用數量化模型進行投資選股的量化基金錶現突出。WIND數據顯示，自2014年12月10日到2016年6月30日，上證指數曾一度觸及5178點高點，後又在3000點上下波動，期間普通股票型基金平均收益率為32.88%，申萬菱信量化小盤基金在此環境中獲取收益率高達77.54%，表現出較強的抗風險能力和超額收益能力。

　　申萬菱信量化小盤基金經理金昉毅表示，不同於一般的基金産品，量化基金在前期的培養階段需要基金經理投入大量時間與精力來收集全市場上大量的數據，然後搭建出投資模型，模型將根據歷史數據的分析找到一些指標來預測股票未來走勢，或選出相對具有優勢的股票。

　　金昉毅強調，申萬菱信量化小盤“小盤+價值”的投資方向，是其業績表現突出的重要原因。申萬菱信量化小盤的風格是偏“小盤+價值”，傳統的市場主流的風格是大盤價值和小盤成長。目前來看，只有量化基金才能做到“小盤+價值”的風格。而從世界範圍內的數據發現，從長期來講小盤股優於大盤股，低估值優於高估值，申萬菱信量化小盤基金兩者兼而有之。

　　據悉，在今年的震蕩市場中，特別是前兩個月市場波動中，量化投資、組合投資顯示了良好的抗風險能力，而在進入二季度以來，成長股的反彈中，申萬菱信量化小盤基金的模型正在不斷地適應和調整。金昉毅預判，今年市場風格整體偏向於價值投資，申萬菱信量化小盤基金“價值+小盤”的策略比較適合今年的行情。

　　事實上，申萬菱信量化團隊早在2009年組建，積累了豐富的量化投資經驗。目前，申萬菱信基金量化投資形成三大顯著特色。第一，量化投資專注中長期基本面的Alpha策略。第二，形成穩健、審慎的量化産品研發體系，逐漸形成公司量化産品佈局方向，公募産品開發週期1-3年。第三，外方股東的強力支援，三菱UFJ信託銀行是日本最大的年金管理人，管理的年金資産中一半由量化團隊運營，基金經理、投資經理擁有多年發達市場投資經驗。

(責任編輯：張明江)

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