2018年的A股市場頹勢明顯,各大板塊紛紛回調,導致公募基金尤其是權益類産品凈值折損嚴重。在此背景下,華泰柏瑞基金公司的日子自然也不好過。根據中國經濟網記者統計,2018年該公司旗下近九成權益類産品凈值都出現虧損,其中,華泰柏瑞健康生活(001398)以跌幅29.58%排在華泰柏瑞基金公司2018年主動權益類基金跌幅榜第一名。
在華泰柏瑞基金公司45隻成立超過一年的有可比數據權益基金中,21隻基金累計凈值處於虧損狀態,佔比接近一半。其中,15隻基金累計跌幅超過10%,7隻基金累計跌幅超過20%,還有3隻基金累計跌幅超過50%,華泰柏瑞中證500ETF聯接A(001214)是累計虧損最高的産品,截至2018年底,該基金虧損55.09%,其累計單位凈值僅余0.4491元。
不僅産品業績不盡如人意,就連華泰柏瑞基金公司的管理規模也連續多年躊躇不前,自2015年短暫突破千億元規模後,其規模便一直處於震蕩中,至今仍未再次回到千億元行列,2016年底、2017年底、2018年底該公司的管理規模分別為969.17億元、823.92億元、968.60億元。
2018年39隻權益基金虧損 七成産品跌幅超10%
2018年股市低迷給華泰柏瑞基金公司造成的負面影響不言而喻。Wind數據顯示,2018年華泰柏瑞基金公司旗下共有45隻成立超過一年,且能夠取得可比業績的權益類基金,但全年僅6隻基金取得正收益,且漲幅寥寥,僅1隻上漲超過5%。
反觀虧損的權益類基金則有39隻,佔比高達86%。其中,跌幅超過10%的有32隻基金,佔比超過70%;跌幅超過20%的有20隻基金,佔比接近45%;跌幅超過30%的有2隻基金,這2隻基金均為被動指數型産品。
華泰柏瑞健康生活以跌幅29.58%排在華泰柏瑞基金公司2018年主動權益類基金跌幅榜第一名,該基金成立於2015年6月18日,但其業績表現著實不佳,成立以來的累計收益為-37.70%。該基金的階段漲幅也不佳,其近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-15.01%、-8.11%、-28.96%、-16.04%。
截至2018年12月28日,華泰柏瑞健康生活的累計單位凈值為0.6070元,事實上,自成立以來,該基金的凈值常年屈居於1元之下,分紅更是無從談起。該基金成立於股市由盛轉衰之際,故而遭遇“開門黑”,短短時間內凈值折損嚴重,2015年底雖有短暫反彈,但凈值仍在0.9元之下。2016年至2017年上半年期間,該基金凈值延續低位震蕩趨勢,直到2017年下半年起才又逐漸攀升,重新回到0.9元之上。但2018年以來,隨著股市一跌再跌,該基金凈值再次受挫,並跌至0.6元附近。
由於業績表現不佳,華泰柏瑞健康生活的規模也是接連縮水。雖是壓著牛市的尾巴成立,但其初始規模也僅有17.45億元,此後業績的不穩定導致其規模一再下降,並於2016年底降至10億元之下,此後的兩年時間裏其規模繼續減少,截至2018年底,該基金的規模只余4.65億元。
華泰柏瑞健康生活的股票倉位普遍過高,2018年前三季度該基金的股票倉位佔凈值比均超過94%,這也是其全年業績下跌慘重的重要原因。三季報顯示,該基金的前十大重倉股分別為數知科技、浙江鼎力、中炬高新、浙江美大、牧原股份、涪陵榨菜、跨境通、用友網路、寶信軟體、長春高新,可見其重倉股中有不少個股比較冷門,這些個股在2018年的走勢十分低迷。
華泰柏瑞健康生活的現任基金經理是呂慧建,呂慧建自2018年5月30日獨立管理該基金,至今226天的時間裏,呂慧建的任職回報僅為-22.91%。此前,從該基金成立至2018年5月29日,呂慧建一直與另一位基金經理徐曉傑共同管理該基金,期間2年又346天的時間裏,兩人的任職回報為-17.80%。
呂慧建歷任中大投資管理有限公司行業研究員及中信基金管理有限公司的行業研究員。2007年6月加入華泰柏瑞基金管理有限公司,任高級行業研究員,2007年11月起擔任基金經理助理,2009年11月起擔任基金經理。現任投資部總監、投資決策委員會成員,且累計擔任基金經理時間超過9年。
華泰柏瑞規模徘徊不前 21隻權益産品凈值不足1元
華泰柏瑞基金公司成立於2004年11月18日,註冊資本為2億元。據悉,華泰柏瑞基金公司是一家中外合資基金管理公司,股東包括華泰證券股份有限公司、柏瑞投資有限責任公司、蘇州新區高新技術産業股份有限公司。
這家走過14年風風雨雨的基金公司,就目前來看,不僅在業績上處於劣勢,其近幾年來的規模也是一直徘徊不前。資料顯示,2015年底,華泰柏瑞基金公司規模突破1000億元大關,達到1281.17億元。據銀河證券統計,在當時,該公司規模在全行業105家已發行公募産品的基金公司中排名上升至第19位,不過,這也算得上是至今為止華泰柏瑞基金公司最為輝煌的時刻了。
但是,華泰柏瑞基金公司規模僅僅持續了一個季度,此後便有“打退堂鼓”的意思。截至2016年末就減少至969.17億元,縮水了321億元;2017年年底,該公司規模為823.92億元,繼續縮水了145.25億元。雖然2018年其規模略有上升,但也未重新回歸千億元行列,截至2018年末,華泰柏瑞基金公司的管理規模為968.60億元。這還是算上貨幣基金後的管理規模,在去除貨幣基金狀態下,2018年末華泰柏瑞基金公司非貨幣基金的管理規模僅為638.11億元。
事實上,華泰柏瑞基金公司最引以為傲的當屬其量化基金,量化基金是該公司多年沉澱下來的一塊金字招牌。據Wind數據顯示,2017年,在全部128隻主動量化基金中,華泰柏瑞量化優選以24.38%的年度回報闖入前三甲,旗下5隻成立滿1年的主動量化排名全部進入年度前十。
正是由於2017年華泰柏瑞基金公司旗下量化基金錶現亮眼,故而當年9月新發的華泰柏瑞量化阿爾法A(005055)募集資金高達51.57億元。公告顯示,該基金從9月1日開始募集,由於銷售火爆,原定的截止日從9月28日提前到9月20日,累計銷售天數只有20天,除了超50億元的規模之外,該基金最終有效認購總戶數也多達47801戶,這代表了散戶投資者對該基金的追捧程度。
然而,華泰柏瑞量化阿爾法A的業績表現卻並不因受到追捧而走高。Wind數據顯示,2018年全年該基金下跌21.03%,截至2018年底,該基金成立以來虧損達20.51%,其累計單位凈值為0.7949元。
與此同時,華泰柏瑞量化阿爾法A的規模也直線下降,2017年底已由成立初期的51.57億元下降至46.85億元,2018年以來業績不佳導致其規模逐個季度都有縮水,截至2018年底僅余22.29億元。
業內人士表示,量化對衝基金的收益主要來源於股票組合超越基準指數的超額收益和股指期貨基差波動形成的對衝成本兩方面。國內主動量化公募基金經理或研究人員不乏在華爾街具有光鮮靚麗工作經驗的投資人才,但在國內A股本土市場,由於對於股指期貨、期權等衍生工具並沒有應用空間,導致創新不足,和其他基本面投資、趨勢投資等方法相比,主動量化投資並沒有顯示出優勢。
華泰柏瑞量化阿爾法A業績與規模雙雙下降,揭示了目前公募主動量化基金和其他傳統基金相比依然沒有擺脫“靠天吃飯”的尷尬處境。除了該基金以外,華泰柏瑞量化智慧A、華泰柏瑞量化創優、華泰柏瑞量化驅動A、華泰柏瑞量化優選在2018年也虧損超過20%。
此外,截止2018年年底,華泰柏瑞基金公司旗下有21權益産品累計單位凈值不足1元。根據中國經濟網記者統計,其中,15隻基金成立以來的累計跌幅超過10%,7隻基金成立以來的累計跌幅超過20%。
值得注意的是,該公司旗下有3隻基金成立以來的累計跌幅超過50%,華泰柏瑞中證500ETF聯接A是虧損最高的産品,該基金是被動指數型基金,成立於2015年5月13日,截至2018年底,該基金累計虧損55.09%,其累計單位凈值僅余0.4491元。
(責任編輯:張明江)