受年報和季報披露窗口期的影響,近期接受基金等機構調研的公司有所減少。據統計,4月上半月公募基金調研了52家公司,較正常月份同期大幅減少超過三分之二。其中,15家公司被5家以上基金調研。從調研情況看,TMT板塊成為4月上半月公募基金調研的重點,近八成為中小創公司,顯示基金對成長股“關愛”有加。
4月上半月基金“摸底”52股
受年報和季報披露窗口期的影響,近期接受基金等機構調研的公司有所減少。據同花順iFinD數據顯示,4月上半月(4月1日-16日),受機構調研的上市公司僅106家,為正常月份的三分之一至四分之一。其中,公募基金4月上半月調研了52家上市公司,僅為正常月份的三分之一。
當中,接受了5家以上(含)公募基金公司扎堆調研的有15家公司。這裡邊崇達技術(002815)、星源材質(300568)、開立醫療(300633)、帝王潔具(002798)、海利得(002206)和晶盛機電(300316)6家公司接受了超過10家公募基金公司組團調研。參與調研的基金分別有20家、19家、16家、14家、11家和10家。
據披露,崇達技術在4月3日接受了包括國壽安保基金、華商基金、工行瑞信基金、中銀基金、廣發基金、天弘基金、鵬華基金、易方達基金、交行施羅德基金、中信保誠基金等在內的20家公募基金的調研。基金關注線路板産能不斷從日本、台灣等地區向大陸集中過程中公司會有什麼表現等?公司表示,在全球PCB産能向大陸轉移的大背景下,公司産能規劃清晰,在接下來的擴産浪潮中,公司內生優勢將得以繼續保持。
4月份以來已接受19家基金調研的星源材質,前去調研的公募基金包括中信保誠、中海基金、光大保德信、農銀匯理、華安基金、國投瑞銀、國泰基金、富國基金、工銀瑞信、海富通基金、長盛基金、鵬華基金等。據了解,調研主要圍繞公司2018年新增産能情況及産能規劃情況、産品價格等。在談到如何看待價格下降時,公司表示與大客戶基本上是一年談一次價格,大的電池廠選擇隔膜的取向從價格轉到品質。
接受第三多基金調研的開立醫療在4月2日、12日和13日接待了包括上投摩根、易方達基金、天弘基金、財通基金、國投瑞銀基金、建信基金、中銀基金、信達澳銀基金、鑫元基金、景順長城基金等公募基金調研。調研中,開立醫療方面表示,公司收購上海威爾遜的項目,希望在4月份完成協議的簽訂,在5月份完成工商變更等,下半年有望並表。
調研聚焦TMT板塊
從所屬行業(申萬一級)來看,4月上半月公募基金調研的52家公司主要集中在電腦(8家)、電子(6家)兩行業中。其他行業接受調研的公司家數均不到5家。接受超過3家公募基金調研的行業還有機械設備、化工、通信、國防軍工、醫藥生物和電氣設備。由此看,4月上半月TMT板塊最受基金關注。
對於TMT板塊成為4月上半月公募基金調研的重點,有基金對記者表示,這主要是TMT領域是今年三月份以來表現最好的板塊,但較高的漲幅、較快的漲速也給TMT板塊短期帶來了調整壓力。但從2017年年報以及2018年一季報預告來看,相當一批物聯網、人工智慧、5G領域的優質標的業績表現超預期,TMT行業總體基本面依然向好,TMT行業估值具有較大上升空間。
值得一提的是,普華永道近日發佈的數據顯示,2017年中國TMT企業IPO保持強勁增長勢頭,融資總金額翻倍,IPO總數量為2016年的1.5倍,全年共有108起TMT行業IPO,獲得人民幣760億元融資額。
據普華永道中國審計部合夥人張翌介紹,2017年中國TMT企業IPO數量基本維持了自2016年第3季度以來的增長勢頭,中國TMT企業上市短期內應仍以國內A股市場為主要渠道。不過2017年下半年,我們看到越來越多的中國TMT行業公司在探索海外資本市場,其中2017年下半年,中國企業共有49起TMT行業IPO,共獲得人民幣502億元融資額,海外及香港上市企業融資額佔下半年總融資額的半數以上,為近年來最高。
“2018年國內TMT IPO數量預期將保持相對穩定,並將在全球保持領先地位,成為全球最熱的IPO融資市場之一。中國存托憑證‘CDR’的推出,將吸引已在海外上市的優質創新企業回歸A股市場,同時也為尚未在境內外上市但已經搭建了海外架構的獨角獸企業,創造了在A股上市的有利條件。中國TMT獨角獸企業未來在國內A股市場的上市表現值得關注。”普華永道中國私募股權基金業務組北方區主管合夥人張勤表示。
國聯安基金經理潘明表示,公司業績是股價上漲的重要動力。從長遠發展來看,提高國家綜合實力還是靠科技。
調研個股逾四分三為中小創
公募基金調研的公司中,2月份以來持續跑贏大市的中小創佔據多數。統計數據顯示,4月上半月公募基金調研的52家公司中,滬市公司僅有3隻,佔比僅5.77%;深市主機板公司雖有9隻,但佔比也僅有17.31%,兩者加起來比例不到四分之一,公募基金依然“看中”中小創。
有基金錶示,當前創業板指數的TTM市盈率為40倍上下,考慮到未來2年30%的複合凈利潤增長率,估值相對合理。信達澳銀新能源産業股票基金經理馮明遠認為,整體來看,創業板估值與成長性比較匹配。未來需要繼續關注個股是否實現盈利預期,如果無法達到業績增速預期,那麼個股是有一定風險的。
九泰基金指出,近期披露完畢的創業板一季報業績預告顯示,創業板尤其是創業板龍頭業績較2017年年報明顯改善,剔除外延並購之後仍如此,這表明業績改善主要源於內生性增長。當前機構對於創業板的配置倉位並不高,存在較為明顯的加倉空間;另一方面,創業板ETF出現較大比例的凈申購,這説明市場對於創業板配置價值的認識進一步強化。
海富通香港子公司副總經理兼投資總監孟寧表示,經過2月份的調整,目前市場處於相對均衡的狀態。部分小市值股票已大幅反彈,大市值股票也逐漸回到相對合理的估值區間。因此從估值的角度來看,小股票已不具備長期的上漲趨勢,但目前市場上的新發産品和資金追逐或短期內利好小股票。
匯豐晉信科技先鋒基金經理陳平認為,經過1月末以來的這一波反彈,創業板的第一波估值修復基本完成,未來能否持續需要觀察一系列因素。首要的因素是創業板為代表的成長股的業績趨勢如何,業績增速下降的趨勢反轉是有可能和股價形成正反饋的。很多成長股是民營企業,他們某種程度上是有調節業績的動力,因為市場整體走勢不好的時候即使釋放業績對其維持股價也沒有幫助,因此他們會更傾向於把業績留到市場向好的時候釋放。這些會在即將陸續公佈的年報、一季度業績預告和一季報中有所體現。這裡還要注意的一點在於業績是不是出現分化,可能部分業績好的公司會有持續的表現。
華安創業板50指數基金經理許之彥指出,隨著2017年以來,創業板重大重組事件的大幅下降,新增外延減少,外延並表對創業板的貢獻比重將不斷下降。同時,創業板中的商譽減值無論是絕對金額還是相對比例也將較上年有所下降,這將減少對板塊整體業績的拖累。未來創業板的業績逐步回歸內生增長。
“反彈過後,創業板面臨的將是上市公司業績的考驗。從這個角度説,創業板中想像空間大、業績向好同時估值不貴的個股可能相對表現更好,如以創業板50為代表的創業板藍籌。細分領域中,我們相對更看好電子、傳媒、電腦/網際網路細分領域、新能源汽車等相關龍頭股票。”陳平稱。
4月上半月獲公募基金參與調研的個股
股票 參與調研機構數
股票代碼 股票名稱 合計 基金公司 證券公司 陽光私募 保險公司 海外機構 其他
002815 崇達技術 54 20 15 5 4 -- 10
300568 星源材質 40 19 16 3 2 -- --
300633 開立醫療 40 16 10 1 6 2 5
002798 帝王潔具 63 14 10 12 12 -- 15
002206 海利得 55 11 15 7 1 2 18
300316 晶盛機電 35 10 12 4 2 -- 7
002925 盈趣科技 35 9 13 4 -- -- 9
000547 航太發展19 8 6 1 -- -- 4
000528 柳工17 8 5 1 -- 1 2
300166 東方國信10 8 1 -- 1 -- --
002583 海能達64 8 17 10 2 2 25
300424 航新科技14 7 2 -- 3 -- 2
002003 偉星股份14 6 2 1 1 -- 4
300445 康斯特36 6 2 2 -- 1 25
600067 冠城大通12 5 1 -- 2 -- 4
002334 英威騰10 4 4 1 -- -- 1
002013 中航機電23 4 6 4 5 -- 4
300324 旋極資訊41 4 19 3 1 -- 14
002368 太極股份28 4 14 5 2 -- 3
002024 蘇寧易購 15 4 4 2 3 -- 2
000552 靖遠煤電21 3 3 3 -- -- 12
002202 金風科技11 3 4 2 -- 1 1
300128 錦富技術 35 3 11 4 1 -- 16
002285 世聯行15 3 6 3 -- -- 3
300188 美亞柏科6 3 2 -- -- -- 1
603383 頂點軟體 6 3 1 -- -- -- 2
002429 兆馳股份31 3 16 2 1 1 8
000338 濰柴動力5 3 1 -- -- -- 1
300516 久之洋 7 2 2 1 -- -- 2
002875 安奈兒 28 2 10 3 -- -- 13
000703 恒逸石化22 2 9 -- 4 -- 7
000936 華西股份44 2 10 7 -- -- 25
603626 科森科技 10 2 4 2 -- -- 2
300532 今天國際 12 2 5 3 -- 1 1
000333 美的集團10 2 3 -- -- 1 4
000089 深圳機場5 2 1 -- -- 1 --
000429 粵高速A 4 2 2 -- -- -- --
300498 溫氏股份 6 2 -- 3 -- -- 1
300511 雪榕生物 8 2 4 -- 1 -- 1
002594 比亞迪11 2 1 -- -- 6 2
300252 金信諾10 2 3 1 -- 1 3
300009 安科生物35 2 17 3 -- -- 13
300122 智飛生物36 2 19 5 1 -- 9
002142 寧波銀行3 2 1 -- -- -- --
002138 順絡電子3 1 1 -- -- -- 1
002056 橫店東磁23 1 12 -- 1 1 8
300260 新萊應材10 1 5 2 -- -- 2
002912 中新賽克 9 1 7 1 -- -- --
002771 真視通23 1 12 -- -- -- 10
002419 天虹股份 15 1 11 1 -- -- 2
002396 星網銳捷17 1 7 4 1 -- 4
300213 佳訊飛鴻5 1 4 -- -- -- --
數據來源:同花順iFinD
《投資快報》發自廣州
(責任編輯:張明江)