中國公募基金行業今年迎來20週年,公募基金産品的數量(包括ETF聯接基金)也高達5000隻。從基金業績回報率看,有11隻基金成立以來回報超過10倍,年化回報率均超過17%。從基金行業發展態勢看,隨著眾多新基金公司獲批,基金産品增速加快的態勢有望延續。
基金數量加速擴容
1998年3月27日,規模均為20億元的基金開元和基金金泰同日成立,拉開了中國公募基金業發展的序幕。據Choice資訊統計,截至2018年4月11日,公募基金産品數量為4890隻。如果根據中國基金業協會的統計口徑,加上ETF聯接基金,截至2018年2月底,公募基金産品總數量達到了4999隻,加上過去一個多月來新成立的基金,公募基金行業已經進入5000+時代。
由於ETF聯接基金是投資于ETF基金的基金,部分統計機構選擇將其剔除。從當前基金産品類型情況看,在剔除聯接基金以後的4890隻基金中,股票型基金有779隻,混合型基金2181隻,債券型基金1289隻,貨幣市場型基金339隻,其餘為QDII、保本型等基金。
從基金産品所屬公司情況看,14家基金公司旗下基金數量超過100隻,其中博時基金有184隻,廣發基金有167隻,南方基金有162隻。緊隨其後的是鵬華、嘉實、招商、易方達、華夏等公司。14家基金公司旗下基金數量低於5隻,其中3家公司僅發行了1隻。
從基金成立時間維度情況看,借助於居民財富爆髮式增長,以及新成立基金公司數量的快速增長,新基金成立呈現加速態勢。2012年6月,公募基金産品數量突破1000隻大關,距離第一隻基金成立,整整用了14年零兩個月。2015年3月末,公募基金産品數量突破2000隻,新增1000隻基金費時兩年零九個月;2016年5月底,公募基金産品數量突破3000隻,新增1000隻僅用時一年零三個月;2017年3月,公募基金産品數量突破了4000隻;今年3月份達到5000隻。
從基金最新規模看,Choice資訊統計數據顯示,在規模居前的基金中,背靠阿里巴巴的天弘餘額寶貨幣基金,最新規模高達1.58萬億元,工銀貨幣、建信現金添利貨幣A基金規模也均超過2000億元。規模居前的權益類基金産品,包括2015年7月31日為了穩定市場而成立的5隻“國家隊”基金,其中招商豐慶混合A和易方達瑞惠基金規模均為544億元。
11隻基金回報超10倍
從業績表現看,截至4月10日,成立以來總回報率超過10倍的基金有11隻,超過5倍的基金有57隻,超過3倍的有143隻。從上述績優基金的成立時間看,僅有16隻成立於2007年之後,2009年以來成立的僅有4隻。
在上述成立以來總回報率超過3倍的基金中,前公募一哥王亞偉曾經掌管的華夏大盤精選和華夏策略混合基金雙雙入選,其中華夏大盤精選基金成立以來總回報率達22.35倍,王亞偉從2005年12月31日開始管理,到2012年5月4日離任,總回報率高達12倍,年化收益率高達49.77%;華夏策略混合基金自2008年10月23日成立以來總回報率為362%,其中王亞偉管理的3年多回報率為126.6%。
緊隨華夏大盤精選之後的興全趨勢行業基金,從2005年11月3日成立至今,總回報率為13.63倍;博時主題行業基金,2005年1月成立至今總回報率為12.69倍。國泰金鷹增長、嘉實增長、匯添富優勢精選、華夏回報混合A、嘉實成長收益混合A、富國天惠成長混合A、華夏收入、富國天益等基金成立以來回報率均超10倍。
從年化收益率看,上述“十倍基”年化收益率均超過17%,其中華夏大盤精選基金成立以來年化收益率高達25.5%。上述成立以來總回報超過3倍的143隻基金,僅有3隻基金年化回報率不足10%,年化回報率超過15%的有58隻。
值得注意的是,成立於2012年4月5日的興全輕資産混合基金,成立以來總回報率為346%;成立於2012年6月20日的銀華中小盤混合基金,成立以來總回報率為318%,這兩隻基金成立以來的年化收益率均超過27%。
基金産品數量快速增加有望持續
基金産品數量爆髮式增長,但從權益類産品規模情況看,2007年至今增幅卻不明顯。在業內人士看來,同基金糟糕的投資體驗有關。
從A股市場過去十幾年的漲幅情況看,並不比全球主要指數漲幅低,中國公募基金的整體投資回報長期看並不遜色,但由於A股市場經常急漲急跌,令公募基金的業績也經常大起大落,很多投資者買基金受情緒驅動,“股市5000點時權益類基金很好賣,跌到2000點時只有貨幣基金有人買”。部分基金公司在市場高峰時瘋狂發行産品,市場下跌後一地雞毛,投資者的投資體驗非常差。
數據顯示,截至4月10日,虧損超過30%的基金有36隻,其中在2015年牛市期間發行的有33隻。成立於2015年4月30日的工銀網際網路加股票基金,虧損高達62.9%;成立於2015年6月4日的長盛國企改革基金,截至4月10日依然虧損過半;在2015年牛市中發行規模龐大的易方達新常態基金,至今處於腰斬狀態。成立於2007年市場高點的中郵核心成長基金,截至4月10日,10年多過去了,依然虧損34.69%。
在2015年牛市之前,大量發行的分級基金,由於特有的産品設計,近百隻基金成立以來虧損過半,其中14隻分級B基金虧損超過90%。
在業內人士看來,中國市場屬於“新興加轉軌”市場,隨著供給側改革的穩步推進,更加注重經濟發展的品質,市場有望走出慢牛行情,有利於公募基金的發展。從基金公司數量看,已經獲批的基金公司共有132家,其中已經發行産品的有123家,正在申請公募基金牌照的多達49家,隨著新進場者的逐步入市,公募基金産品數量增長的態勢有望持續。
(責任編輯:張明江)