9月1日,上證指數收于3367.12點,創出2015年6月股市異常波動以來新高。大盤自8月25日上攻到3300點之上後,在券商、銀行等板塊的領漲下延續強勁走勢,如今站穩新階段高點。3根陽線改變信仰。市場對後市更加充滿期待。
A股重燃做多熱情,反映市場晴雨錶的公募基金銷售市場是否同樣迎來申購高峰?
從總體數據來看,公募基金銷售數據無疑提振人心。據Wind統計,截至8月30日,8月以來共有90隻新基金募整合立,合計募集資金規模達到700億元,創今年4月份以來單月募集資金新高。然而,整體發行提速背後,從個體基金看,卻是以往鮮見的新基金髮行冷熱不均,甚至兩極分化。8月以來有20余只新基金提前結束募集,債券基金成為熱銷品種。
冰火兩重天
今年以來的股債不振,讓新基金髮行亦處於較為低迷的狀態。而8月以來,隨著行情轉暖,新基金髮行亦明顯提速。8月新基金募整合立90隻,募資達700億元,數量和金額均超過此前四個月的月度數字。
8月份以來,至少有20隻基金産品提前滿足募集要求結束産品募集,如富國創利純債定期開放債券型發起式基金將原定於8月25日的募集截至日期提前到8月23日,中歐弘濤一年定期開放債券型基金、東方紅貨幣市場基金、長信中證500指數增強型基金、長盛創新驅動靈活配置混合型基金也紛紛發佈提前結束募集的公告。
記者進一步查閱數據發現,在上述募集規模中,80%以上由債券等低風險基金構成,其中包括3隻疑似委外定制型基金,分別募得30億(國壽安保安吉純債半年定開債發起式基金)、30億(富國聚利定期開放債券型發起式基金)和5億(長江證券資管)規模,3隻基金佔到整月新基金規模總數的10%。
雖然債券型基金仍是募集主流,但在僅有的偏股型基金募集中,不少今年以來表現優異的公司旗下新基金取得了較高的募集規模,這其中包括信達澳銀健康中國(11.7億份)、華夏節能環保(11.8億份)、銀華明擇多策略(10.8億份)、國泰智慧汽車(13.65億元)。
而這並非行業普遍現象。數據顯示,包括嘉實中小企業量化、安信工業4.0、中歐資訊産業、長盛分享經濟主題等品牌公司基金産品均只募得2億元。
甚至於,從部分基金募集情況看,基金髮行似乎還處在嚴冬當中。今年以來密集出現的公募基金延期募集現象仍舊存在,而且多次出現基金募集失敗的案例。8月15日,九泰基金發佈公告旗下九泰銳興定增主題基金未能滿足基金備案條件合同不能生效。這已是今年以來第五隻募集失敗的基金。
“説明目前市場對牛市還未形成普遍共識,但的確存在個別績優産品賺錢效應。”來自招商銀行上海某營業網點的客戶經理向記者表示,當下投資者來銀行選購基金更加理性,不會盲目認購新基金,而更加看重基金公司品牌效應。
天天基金網數據顯示,雖然債券基金過去一年收益率近乎為零,但目前正在發行64隻基金中,有多達45隻債券型基金,顯示出強烈的發行意願。
“除了一部分新品去庫存因素外,當下市場環境,確實有機構表現出較為強烈的認購意願。”來自興全基金的一位渠道業務經理向經濟觀察報記者表示道,該公司目前正在發行興全恒益債券基金,這也是該公司今年以來第一隻發行的基金産品。
富國基金固定收益策略研究部總經理黃紀亮在接受經濟觀察報記者採訪時表示,債市去年以來調整已經較為充分,目前的靜態收益率確實比較高,債券票息能維持一年約5%左右的收益,長期好于整個銀行理財産品收益率的概率較高,到了可以階段性佈局階段。
人民幣升值效應影響互認基金銷售
相比于內地新基金髮行市場,每月公佈的互認基金銷售數據則從另外角度體現目前公募基金的銷售的真實情況。
在外管局網站早前公佈的7月份互認基金銷售數據顯示,此前備受冷落的內地基金逐漸開始受入境人和外資青睞。內地基金7月在香港銷售8924.51萬元人民幣,贖回或分紅資金流出2775.18萬元人民幣,凈銷售6149.33萬元人民幣,該數據也創下內地基金在香港銷售的單月新高。
而在香港基金認購方面,7月申購資金流入8.15億元人民幣,贖回或分紅資金流出5.01億元人民幣,凈銷售3.14億元人民幣,較6月的凈銷售額9.29億元人民幣下滑了66%。
但來自香港展鵬證券的資深投資經理王世達向經濟觀察報記者解釋道,上述數據不能簡單認為內地基金吸引力強于香港基金的趨勢,真正動因或是因為人民幣持續升值效應。
官方數據顯示,截至8月30日,今年以來人民幣已較美元升值超過5%,有望在年底前收復去年6%的跌幅,這也使得以美元計價亞洲債券品種凈值持續走低,,香港基金逐漸淡出普通投資者的視野。不過,今年以來港股持續走強,恒指屢創新高,3隻股票類基金收益在20%以上,摩根旗下1隻産品今年以來的漲幅超過30%,使得港股基金仍是激進型投資者的優選標的。
謹慎的聲音
上海證券基金評價研究中心總經理劉亦千在接受媒體採訪時表示,近期新基金速度加快,主要是由於在創業板強勁反彈等因素的帶動下,市場表現較好,市場情緒提振。同時,債券市場也結束了此前的疲軟狀態,投資者投資意願增強,因而基金管理人和託管行的發行意願也隨之增強。
記者在採訪多家基金公司後了解到,目前發行的債券基金主要認購對象仍然以機構投資者為主,這與機構投資者傾向提前佈局不無關係。
而在偏股型基金認購中,中小型個人投資者成為認購主力軍,與機構觀點形成鮮明對比。採訪中亦有基金經理對3300點之後的未來A股市場持謹慎態度。
國泰聚信基金經理程洲在接受經濟觀察報記者採訪時表示,4月份開始的強監管和控風險政策的執行力度會是主導三季度市場行情的主要因素,而宏觀經濟在二季度表現出的韌性超出市場預期,但地産調控的作用仍可能會帶動經濟回落,因而股票市場的下行風險應該大於上行風險。“我們在投資中將會密切關注宏觀經濟的走勢和監管實施力度的輕重緩急,而在個股方面還是嚴格堅持基於盈利確定性和估值安全性的分析,對於市場不斷切換的熱點要保持一份清醒。”
(責任編輯:張明江)