西部利得基金屋漏逢陰雨

　　近年來公募業務監管被不斷強化，公募基金行業也在自查整改過程中逐漸透明化、公開化。4月19日晚間，西部證券（002673）一紙公告，揭開控股子公司西部利得基金不為人知的一面。據了解，西部利得基金因四項違規行為受到監管行政處罰，處罰力度令業內側目。同時，北京商報記者注意到，西部利得基金凈利潤連續五年虧損、業績表現不如人意等問題也時刻阻遏著公司進一步發展，如今遭遇監管重罰，讓本就發展無力的西部利得基金雪上加霜。

　　四項違規遭重罰

　　西部利得基金多項違規行為遭大股東曝光。西部證券發佈的處罰公告顯示，近期西部利得基金收到證監會下發《關於對西部利得基金管理有限公司採取責令整改並暫停辦理相關業務措施的決定》在內的3份監管措施處罰書。

　　西部利得基金存在信披失誤、同一銀行資産配置佔比過高等四項違規行為受到監管處罰，監管部門暫停西部利得基金新基金申請為期3個月，並對相關人員採取出具警示函的監管措施。

　　西部利得基金受到處罰的其中一項違規行為在於，公司旗下貨幣市場基金在投資運作過程中，投資具有基金託管人資格的同一商業銀行存款佔基金資産凈值比例超過20%，投資不具有基金託管人資格的同一商業銀行存款佔基金資産凈值比例超過5%。北京一家基金公司合規部人士表示，“由於基金經理對存款配資比例話語權較大，存款集中度過高容易釀成利益輸送等違規行為，這也是監管部門近年來的監查重點之一”。

　　同時，北京商報記者注意到，西部利得基金在資訊披露環節上也存在披露不及時、資訊不匹配等諸多問題。處決書顯示，西部利得基金旗下多只基金連續60個工作日出現基金資産凈值低於5000萬元情形，卻未召開基金份額持有人大會進行表決。此外，西部利得基金旗下部分基金産品實際履行基金經理職責的人員與對外披露的基金經理不符，由此也可以間接看出，西部利得基金公司內部監督管理存有漏洞。“基金公司有義務及時就基金産品的資産情況、收益表現、管理者資訊對基金持有人做好信披工作，切實維護投資者權益，保護基金持有者利益。”業內資深分析師表示。

　　西部利得基金旗下新動向靈活配置混合基金也因未按照基金合同約定策略進行資産配置遭到監管嚴厲處罰。

　　對於目前西部利得基金整改進展情況，北京商報記者撥打相關聯繫方式進行了解，然而截至截稿時間，依然沒有得到回復。北京商報記者在西部證券公告中了解到，西部利得基金目前已向證監會證券基金機構監管部提交了相關情況的説明，並按照證監會要求進行了整改。

　　凈利潤連年虧損

　　作為一家成立超六年的基金公司，西部利得基金並沒能在期末大考中交上一份滿意的成績單，事實上，西部利得基金在2011-2015年間凈利潤連年虧損，在2014年曾因賺錢能力不足被外資方拋棄，搖身一變成為內資基金公司，然而依然沒能扭轉西部利得基金的發展頹勢。

　　據了解，2011-2015年間，西部利得基金凈利潤分別虧損4248.49萬元、1331.27萬元、4338.04萬元、3725.07萬元、955.67萬元，去年上半年，西部利得基金凈利潤再度虧損，虧損幅度高達1422.4萬元，不過由於西部證券2016年年報數據暫沒披露，西部利得基金去年整體盈虧情況尚不能知曉。

　　不過北京商報記者注意到，西部利得基金旗下多只基金産品去年利潤虧損。同花順（300033）iFinD數據顯示，截至去年底，在可統計去年利潤總額的13隻基金産品中，8隻基金利潤虧損，佔比61.54%。其中，西部利得成長精選混合基金去年利潤虧損1400萬元，此外，西部利得新動向混合基金、西部利得穩健雙利債券基金利潤分別虧損938萬元、385萬元。

　　事實上，早在2014年，西部利得(原紐銀梅隆西部基金)就因連年虧損遭遇外資股東拋棄，2014年5月，紐約銀行梅隆資産管理國際有限公司向上海利得（002206）財富資産管理有限公司轉讓其持有的紐銀梅隆西部基金49%股權。5個月後，收購事宜順利完成，公司正式更名為西部利得基金管理有限公司，西部利得基金變身內資基金公司。

　　北京商報記者注意到，西部利得基金盈利能力不佳與其公募産品投研實力弱、權益類基金産品收益不如人意相關。同花順iFinD數據顯示，去年內，西部利得基金旗下的7隻權益類基金産品收益虧損，佔比近七成，其中，西部利得中證500等權重指數分級基金B份額去年業績虧損幅度達到26.32%。

　　借機構資金衝規模

　　西部利得基金産品收益表現不如人意，遭遇投資者紛紛用腳投票，截至去年末，西部利得基金旗下多只基金産品實現凈贖回，然而北京商報記者注意到，西部利得基金資産規模卻在去年四季度得到迅猛增長。

　　數據顯示，去年初西部利得基金資産規模達到93.86億元，此後公司規模不斷出現縮水，截至去年三季度末，西部利得基金資産規模縮水50.83億元至43.03億元，然而去年底，短短3個月內，西部利得基金公司規模猛增至147.22億元，增幅高達242%。

　　北京商報記者發現，造成西部利得基金規模猛增主要是來自於西部利得穩健雙利債券基金、西部利得合享債券基金和西部利得天添富貨幣基金三隻基金産品規模大增所致。其中，西部利得天添富貨幣基金四季度新增規模最多，從三季度末的26.68億元增加至68.87億元，規模擴張1.58倍，此外，西部利得穩健雙利債券基金、西部利得合享債券基金四季度規模也分別增加899%、82%。業內資深分析師表示，基金産品規模如此大幅度增加大概率是機構定制産品。而北京商報記者查閱上述基金産品年報發現，西部利得穩健雙利債券基金、西部利得合享債券基金和西部利得天添富貨幣基金機構投資者佔比均超99%，分別為99.48%、100%和99.94%。

　　此外，西部利得基金旗下多只基金産品在2016年出現凈贖回，如西部利得多策略優選混合基金去年實現凈贖回50.17億份，西部利得成長精選混合基金去年凈贖回也超20億份，為33.07億份。

　　去年，披著公募外衣的委外機構定制基金大行其道，市場掀起委外産品發行熱潮，不過濟安金信評價中心主任王群航指出，委外定制基金一旦遭遇機構撤資容易造成基金凈值大幅波動，此外，剩餘的存量資金無法正常運轉而淪為僵屍基金，不利於維護中小投資者利益。