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諾安去年33隻基金虧損23億混合基金嚴重拖後腿

2017年04月18日07:04 中國經濟網

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　　去年A股市場的頹勢的確嚴重拖累了基金盈利，但像諾安基金這樣旗下共計52隻産品中，有超過六成産品利潤都出現虧損的也並不多見。

　　記者注意到，截止到去年上半年，該公司旗下産品虧損了12億，而去年全年該公司虧損了超過23.6億，從數字上看，上下年度虧損數額出奇的對稱。正因如此，儘管有黃金和油氣QDII等多只基金喜獲盈利，但依然無法改變總體上凈虧損4億多的事實。

　　混合基金佔據虧損前三虧超13億

　　在去年A股市場動蕩之際，偏股型基金可謂是“深受其害”，就拿諾安基金公司來説，旗下全部52隻産品，有33隻去年利潤為負，而這33隻産品中絕大多數又是偏股型基金，諾安平衡混合（320001）、諾安先鋒混合（320003）、諾安成長混合（320007）三隻混合型基金齊刷刷佔據著虧損榜的前三名。從數據上看，三隻基金去年利潤分別虧損-59，808.69萬元、-54，114.00萬元和-21，576.95萬元，合計超過-13億元，相當於全部虧損額23.7億元的57%。

　　資料顯示，虧損“冠軍”諾安平衡混合成立於2004年5月21日，截至去年底，該基金的資産管理規模為15.70億元，並不算大。去年半年報時，該基金的利潤就虧損了超過2000萬元，彼時，中小創公司幾乎完全佔據著前十大重倉股，這一現象在2016年三季度時依然沒有改變。其中前兩大重倉股同有科技和網宿科技，在三季度後都出現了暴跌。

　　直到去年四季報時，多家主機板市場上市公司“地位”才上升，五糧液、古井貢酒、瀘州老窖成為前三大重倉股，中直股份、隆平高科、中天能源、惠博普、傑瑞股份、登海種業等新進個股走勢也不錯，但可惜的是，這無法改變全年虧損的事實。

　　去年上半年，該基金的基金經理為夏俊傑和李嘉，其中，夏俊傑是該公司的老將，2008年即加入諾安基金管理有限公司，但在去年7月份時，夏俊傑離任了諾安平衡混合，此後一直到今年3月份都是李嘉一人管理。資料顯示，李嘉在2014年加盟諾安基金，歷任基金經理助理，自2014年6月起任基金經理，任職基金經理的經驗並不豐富。

　　排名虧損第二的諾安先鋒混合，成立於2005年12月19日，在諾安虧損前十的基金中，該基金的資産管理規模最大，截至去年底為41.13億元，不過這與其前幾年的上百億元相比已相差甚遠。

　　和諾安平衡混合一樣，諾安先鋒混合去年上半年的前十大重倉股也是以中小創為主，直到三季報時，主機板市場股票才佔據一半。杭蕭鋼構與中國平安在去年三、四季度始終是前兩大重倉股，同時期的二級市場走勢不俗。其餘重倉股如傑瑞股份、麥捷科技、樂普醫療、信維通信、水井坊、合力泰、涪陵電力、帝龍文化也多以紅盤報收。

　　可以看出，該基金全年的慘澹業績主要還是受到了年初的市場影響，這一點從其年報的業績表現説明中也得到了確認。從2015年2月14日至今，諾安先鋒混合的基金經理一直是楊谷，其從2003年10月加入諾安基金管理有限公司，現任公司副總經理、投資總監，2006年底就任職基金經理職務，算是經驗豐富的“老將”了。

　　諾安成長混合是這三隻基金當中成立時間較晚的，于2009年3月10日成立，截至去年底資産管理規模僅為6.48億元。天天基金網顯示，其近3年、近2年、近1年的業績為33.00%、-22.79%、-8.12%，均大幅跑輸同時期的同類均值水準。即便是今年以來，同類基金盈利2.8%的情況下，諾安成長混合的凈值依然虧損了0.56%。

　　在去年四季度前十大重倉股海蘭信、誠益通、匯冠股份、廣譽遠、海虹控股、冠昊生物、嶺南控股、金運鐳射、天廣中茂、中金黃金中，僅有海蘭信、中金黃金等個別幾隻小幅收紅，其餘大多數均跌幅不小。

　　從2015年4月4日至今，劉紅輝和史高飛就負責管理該基金，但二人在2年又14天的任職期內回報僅為-22.90%。

　　從二人經歷來看，劉紅輝曾任嘉實基金管理有限公司産品總監、基金經理助理。2010年5月加入諾安基金管理有限公司。史高飛自2009年7月至2010年1月在中郵創業基金管理有限公司任研究員， 2010年4月加入諾安基金管理有限公司任基金經理助理。

　　公募管理規模重回千億以下

　　在截至去年第三季度時，諾安基金的公募管理規模曾超過千億元，達到過1114億元，但可惜好景不長。根據媒體報道，2016年末諾安基金的公募規模僅為948.56億元，一個季度便下降了一百多億。不僅如此，與2015年公募基金規模排名相比，2016年諾安下降了2位，從2015年24名，下降到去年底的26名。

　　但在國際金價和油價的上漲帶動下，多年寂寂無聞的QDII基金卻迎來良好的回報，而諾安旗下的諾安全球黃金和諾安油氣能源兩隻産品就在其中。數據顯示，兩隻基金去年分別盈利7，325.96萬元、6，338.06萬元。

　　作為從成立以來就處於尷尬地位的QDII基金來説，能取得如此業績也實屬不易。據悉，諾安全球黃金成立於2011年11月13日，成立以來的業績回報為-9.74%，截至4月13日的累計凈值為0.919元；諾安油氣能源成立於2011年9月27日，成立以來的業績回報為-10.00%，截至4月13日的累計凈值為0.9元。雖然兩隻基金多年來沒能給投資者帶來任何正回報，但這也是所投標的的整個行業環境造成的，目前這類基金的凈值已經較過去幾年有了大幅好轉。

　　有業內人士指出，當前金價主要受益於全球再通脹、地緣政治不確定性和資産配置需求增長三大因素的支撐，未來金價很可能在震蕩消化拋壓的過程中逐步走高，2017年仍為中長期配置黃金的較佳時點。

　　而從油氣類QDII看，去年全年多只相關基金的收益都在30%以上，此外，近一年來諾安油氣能源、華安標普石油指數等收益也在15%以上。雖然最近國際油價有所下跌，但深圳一位公募基金經理認為，原油的回撤主要是OPEC減産效果不及預期，非OPEC國家趁機增産，美國頁巖油産量和鑽井數上升以及庫存增加(同時開工輸油管道)，幾方面疊加的作用結果。隨著中國、印度需求增量的逐漸釋放，判斷原油價格將會重新震蕩上行，今年大概率在40-60美元的區間。

　　另外，在諾安旗下盈利基金的前4名中，有3隻都是貨幣基金，這也符合去年貨幣基金跑贏其他各類型基金的事實。其中規模最大的諾安聚鑫寶貨幣以155.95億元資産規模和超過5億元的利潤，排名首位；諾安理財寶貨幣的規模為102.19億元，盈利超過2.95億元，排名第三；而資産規模71.22億元的諾安貨幣則排名第二，去年盈利3.19億元。

　　這三隻貨幣基金合計就貢獻了11.4億元的利潤，而諾安旗下去年盈利的19隻基金共盈利了18.9億元，可見貨幣基金的重要分量。不過相比23.70億元的虧損，這樣的盈利水準也只能是小巫見大巫了。

　　諾安基金公司旗下各基金盈虧一覽

　　名稱

　　盈利(萬元)

　　名稱

　　虧損(萬元)

　　諾安聚鑫寶貨幣

　　52，224.50

　　諾安平衡混合

　　-59，808.69

　　諾安貨幣

　　31，919.58