[摘要]人民幣匯率的變動，也直接關係到眾多理財産品未來收益走向，推高了銀行發行外幣理財産品的數量，外幣理財受到熱捧。

　　人民幣上周出現的波動引發廣泛關注。昨日記者調查發現，人民幣匯率的變動，也直接關係到眾多理財産品未來收益走向，推高了銀行發行外幣理財産品的數量，外幣理財受到熱捧。

　　分析認為，人民幣匯率變動對於不同理財産品的影響各不相同，因而投資者應及早根據市場變動，主動調整投資策略。此外，記者調查發現，目前國有五大行的中短期保本型理財産品收益率多已跌破4%，正式進入“3”時代。

　　對於人民幣匯率的變動，某股份制銀行的理財經理指出，外匯市場的波動比較大，未來趨勢並不明朗，因此不建議過多地關注外匯方面的理財，尤其是部分不懂外匯市場的投資人，往往連理財産品的具體投資方向都不明晰，容易造成盲目投資。

　　“從歷史投資情況而言，客戶想要通過投資外匯理財産品獲得外匯升值超額收益的難度較大。這不僅需要較多的金額，而且還要面對外匯市場較大的波動性，投資到期後的貨幣兌換存在不確定性。”有分析人士指出。

　　隨著當前股市出現調整，從長遠看，股票資産的配置比重有望提升。分析認為，此舉將加大對銀行理財産品的影響。與此同時，受人民幣波動預期的影響，不少中國投資者開始關注外幣投資。

　　理財産品銷售

　　將持續分流

　　此外，隨著網際網路金融監管的指導意見出臺和細則陸續落地，包括微眾銀行等在內的民營銀行以及網際網路金融崛起。分析認為，未來預計網際網路金融對於銀行理財産品銷售也將産生持續分流，部分投資人也開始轉向網際網路金融方面投資。

　　隨著上周人民幣的波動，銀行發行的理財産品也出現了較大的調整，如美元、澳元、港元等理財産品都出現了發行新增，且銷售方面出現了十分火爆的場面。

　　外幣理財産品增加

　　普益財富數據顯示，上周，人民幣理財産品792款，較上期減少3款；美元理財産品18款，比上期增加8款；澳元理財産品6款，較上期增加2款；港幣理財産品4款，較上期增加1款；歐元理財産品2款，較上期增加1款；英鎊理財産品1款，較上期增加1款。

　　利率方面，隨著人民幣波動預期升溫，外幣理財産品的收益率也出現了小幅上升。根據銀率網統計，上周外幣理財産品總計發行14款，在主要的外幣理財産品中，澳元産品平均預期收益率為3.57%，較前周上升0.1個百分點；我國香港港元産品平均預期收益率為1.8%，較前周上升0.38個百分點；美元産品平均預期收益率為2.05%，較前周上升0.26個百分點。

　　人民幣對美元的匯率貶值，勢必會導致銀行理財産品收益率承壓下行。普益財富研究員鐘鴻銳表示，從銀行理財産品負債端和資産端分析，下半年銀行理財産品收益率趨勢本來就存在向下趨勢，人民幣貶值無疑會確立並加強這一趨勢。由於美元強勢，美元理財産品的發行量可能會增加。

　　本幣保本理財産品

　　預期收益率低至2.25%

　　上周，銀行理財産品的平均預期收益率為4.73%，較上期減少5個基點。其中，預期最高收益率在6.00%及以上的理財産品共30款，市場佔比為3.65%，環比減少0.16個百分點。

　　本週固定收益類人民幣理財産品投資期限最短為3天，最長為1070天。固定收益類人民幣理財産品預期收益率最低為2.25%，最高6.50%。

　　除了利率走低，理財産品的發行也受到了下滑的影響，普益財富監測數據顯示，上周70家銀行共發行了823款理財産品，發行銀行數比上期減少7家，産品發行量增加10款。

　　上周，城市商業銀行發行326款，較上期減少6款；股份制商業銀行發行246款，較上期減少18款；國有控股銀行發行179款，較上期增加51款；農村金融機構（包含農村商業銀行、農村信用社）發行63款，較上期減少13款；外資銀行發行9款，較上期減少4款。

　　鐘鴻銳認為，人民幣匯率下行對於銀行理財産品的規模增加起到了負面影響，增速可能會出現一定程度的放緩，但是銀行理財市場規模增加的大趨勢不會改變。

　　外幣理財

　　需注意産品信用風險

　　外幣理財需注意産品信用風險，累計收益藏貓膩。部分外匯理財産品宣傳將3年甚至5年的收益疊加起來示人，往往可達到15%甚至20%的驚人高度。實際上，投資人得到的收益並不高。

　　此外，還需要注意掛鉤標的，防止貨幣被變換。外匯理財産品中有與利率指數掛鉤的，也有與匯率指數掛鉤的，還有的與黃金掛鉤，建議摸清産品是不是結構性産品，存不存在杠桿(特別重要)。如果存在杠桿，當發生虧損時往往會非常嚴重。

　　理財建議

　　適當配置

　　勿過於偏重

　　興業銀行廣州分行資深理財師李立表示，購外幣理財産品應注意外幣理財收益情況。據觀察，近期市面外幣理財産品收益也呈下降趨勢。同時，普通理財産品收益率呈普遍下降趨勢，一年期理財産品收益率在5%左右居多。從股票市場來看，近期股票市場波動加劇。後端掛鉤股票的資産收縮，包括各類結構化産品優先級、股票質押産品、兩融資産等額度緊缺，前段時間市場上頻頻出現理財産品額度緊張的局面，近兩周這種情況才逐步得到緩解。

　　李立建議，對於家庭理財投資者而言，家庭資産穩健為第一考慮，近期應避免直接投資主動管理型股票類産品，如果要投資浮動收益型産品，可以適當考慮債券型、量化對衝型、保本型等相對穩健産品。另外，在降息背景及人民幣貶值的情況下，資産價格呈下降趨勢，應選擇期限較長、投資標的風險可控、收益較高的産品及時鎖定收益。（針對固定收益類産品，包括銀行理財産品及信託類産品。）最後，建議客戶關注黃金産品。（李婧暄）