金牛理財網數據顯示，上周（截至8月14日），128家商業銀行共新發非結構性人民幣理財産品1066款，數量略減，但平均預期收益率為4.64%，環比下降13個基點。

　　眼看著收益率越來越低，不少想買銀行理財産品的投資者們還沒搞清楚狀況：過去收益率動輒6%、怎麼也不會低於5%的銀行理財産品怎麼了？到底買哪種理財産品更划算？

　　收益下滑將成常態

　　上半年，雖然收益率一路下滑，銀行理財産品還能保持平均5%以上的收益。到了7月份，銀行理財平均收益率失守5%關口，普益財富統計數據顯示，7月份5696款銀行理財産品平均收益率為4.93%。超過6%的高收益産品數量急劇縮水，環比減少近半。

　　判斷理財産品收益率的走向，需要把握市場流動性的狀況和未來趨勢。市場流動性的鬆緊程度對銀行理財産品的收益水準影響較大。一般來説，如果市場資金面趨緊，銀行理財的收益率就會開始上行；市場資金面持續充裕，銀行理財收益就會逐步走低。

　　今年以來，資金市場利率一路向下，這與去年以來實施降準降息等一系列降低融資成本的措施有關。今年4月，上海銀行間同業拆放利率（Shibor）的關鍵品種——7天期品種跌至4%以下，5月中旬後，更一度跌至2%以下。8月19日，7天Shibor位於3%下方，更短期的品種如隔夜Shibor則不足2%。

　　從長期看，理財産品收益率下滑將成常態。不少理財分析師認為，在降準、降息預期仍在上升，各種貨幣政策工具“輪番上陣”的背景下，銀行理財産品短期內難以回到過去的高收益時代，高收益理財産品將越來越少。中國社會科學院金融研究所財富管理研究中心王伯英也表示，下半年貨幣流動性仍將保持合理適度，銀行理財産品收益率依然存在下行空間。

　　對於偏愛銀行理財産品的投資者來説，如果期望獲得較高的低風險收益，則需要“早下手”。中國銀行業協會理財專委會在報告中建議，如果對於資金流動性要求較低，穩健型投資者可以選擇在售的中長期銀行理財産品，鎖定當前的較高收益。

　　投資者可以在購買之前“貨比三家”，尤其是一些城商行和股份制銀行等“小銀行”，一般理財産品的收益率會相對較高。

　　此外，還需要把握購買時機。一般來説，銀行理財産品在月末、季末時，收益率會小幅攀升，在高收益理財産品越來越少的當下，投資者更需要把握好購買時機。

　　值得注意的是，投資者購買理財産品時需要擦亮眼睛。理財産品也分保本型和非保本型，投資者需要根據自身的風險承受能力謹慎選擇。購買時，理財産品往往給出的是預期收益率，而不是實際收益率，不排除有用高預期收益吸引投資者，但實際收益率卻難以兌現的情況，購買前還需多留個心。

　　網際網路金融表現搶眼

　　網際網路金融的崛起，比如首批5家民營銀行之一——微眾銀行APP上線初期，推出了“活期+”和“定期+”兩款理財産品，其收益率對於用戶有著不小的吸引力：“活期+”賬戶年化收益率（近7日）約5.46%，“定期+”裏的“眾享太平90”投資期限3個月，預期年化收益率高達7%。這兩款産品的收益率“秒殺”了不少傳統銀行的同期限理財産品。

　　記者試用微眾銀行的APP時發現，整個購買過程較為簡便，簡單填寫個人資訊並綁定一張銀行卡後，即可轉入資金購買理財産品。以“活期+”為例，如果在當日15點前買入，即從次日開始計息。

　　其他網際網路理財平臺也不甘示弱。8月18日，螞蟻金服推出一站式移動理財平臺——螞蟻聚寶。螞蟻聚寶集合了螞蟻係所有明星理財産品，包括餘額寶、招財寶和基金等都通過一個賬號打通，未來還將支援通過餘額寶購買股票等更多功能。

　　但也有理財分析師認為，通過移動終端購買理財産品有一定的“技術門檻”，相對來説，年輕的投資者比較容易接受。在傳統銀行理財産品收益率下降之時，投資者也可根據自身風險承受能力，選擇網際網路理財産品。

　　外幣理財“看上去很美”

　　隨著近期人民幣匯率出現波動，一些投資者也將目光投向了外幣理財産品。如果投資外幣理財産品尤其是美元産品，是不是比人民幣理財産品收益更高？

　　一組數據就讓你瞧個明白。7月份，外幣理財産品累計發售100款，較上月減少43款，佔理財産品總量的1.94%。其中美元理財産品平均預期收益率為1.85%；歐元産品平均預期收益率為0.57%。總體來看，外幣理財産品的收益率都在1%至2%的區間徘徊。

　　雖然近期一些外幣理財表現搶眼，如部分美元産品預期收益率超過2.6%，某澳元産品理財預期最高收益率達到了3.4%。但這與人民幣理財産品相比，收益上仍有明顯的差距。

　　外幣理財産品不僅數量相對少，選擇餘地不那麼大，收益率總體而言也比較低。一家股份制銀行理財經理對記者表示，在人民幣匯率出現短期波動的情況下，外幣理財産品的收益即使有小幅上升，但總體上並沒有太多優勢。投資外幣理財産品的收益很難高於人民幣理財産品。並且從長期看，人民幣匯率也並不會繼續大幅貶值，投資收益的損失很可能大於貶值的幅度。